【行情回顾】
早盘两市低开后小幅走高，口罩等抗疫概念走高，两市全线反抽；昨天发布年报业绩快报超预期的立讯精密冲到5%；昨天上科创板的华润微，低开高走冲到20%。妖股铜峰电子昨晚否认与特斯拉有关，今天开盘直接跌停。
盘中基建、中字头、地产等拉升，博弈周末放水。跷跷板效应下，科技股继续走低，半导体产业链及高位票带头暴跌，创业板指重挫5%。
券商为首的金融股齐走低，权重齐跌，沪指也大跌逾3%失守2900点。
午后两市全线反弹，口罩概念带头涨停潮。随后兆易创新、卓胜微等拉直线翻红，深康佳A后来居上涨停，资金回流科技股，带动人气明显回暖；妖股秀强股份一度涨停，晶方科技也一度冲击涨停，创业板指跌幅收窄。
但资金后继乏力，随后再度全线回落，尾盘金融股杀跌，指数再创新低。
下午资金自救失败，加上对周末不确定性因素的担忧，导致尾盘更多的资金流出，更多的票跌停，共216只非ST股收跌停，比前天还惨多了。
截至收盘，沪指跌3.71%失守2900点，深成指跌4.8%，创业板指跌5.7%。
两市共成交11295亿，较昨日放量近800亿。
今天是权重与科技、题材齐跌！
两市共216只非ST股收跌停，另外还有10只科创板的票跌幅超过10%。前天创业板大跌时，也只有91只收跌停，今天更加惨烈。
半导体产业链为首的高位科技股，仍然是杀跌的主力。
权重方面，券商带头杀跌，东方财富、中信建投、天风证券等多只尾盘触及跌停。
最近三天，累计下跌超20%的票共77只，跌幅最大的是干照光电，累计跌27%。下表是近3天累计跌幅前20的票：
【资金&大势】
今天的分时是阴跌下来，资金都是陷入了观望状态，一方面是确实没钱了，急着想抄底的，前几天已经抄了；另一方面，手里还有钱的，现在也不急着抄了。
北向资金全天净流出51.37亿元，连续6个交易日净流出，本周累计净流出293.41亿元，单周净流出额为历史次高；北向资金2月累计净流入115.84亿元。
一个好的现象是，尾盘再度出现外资快速大幅回流。
北上资金今日净买入宁德时代7.39亿元、东方财富7.03亿元，净卖出贵州茅台12.45亿元、五粮液9.56亿元。
另外，从机构席位的表现来看，晶方科技今天被赵老哥割肉，散户大本营也在疯狂卖出，机构席位疯狂买入3.59亿！
另外，太极实业获买入1.15亿，深康佳被买入1亿；兆易创新上演机构对决，买入5.96亿，卖出5.99亿。
外资和机构的表现，都算是小的利好，在稳定人心。
今天是2月份以来，首次出现权重与科技齐跌的情况，而且尾盘加速杀跌，是年后第一次全面的调整，将悲观情绪全线释放到极致。
这个周末，主要就是关注两件事：
一是今晚美股是否继续暴跌，以及美国应对新冠肺炎和稳定市场的措施。
二是国内的政策刺激，能否超出预期。尾盘地产股又拉升了，在赌周末降息，看能否兑现；除了货币政策，还有如新基建、刺激消费等值得期待。
对A股来说，去年以来形成的科技股趋势，并没有结束，A股的每一次这种大的风格切换，都会持续两三年，不会这样就结束。
节后A股这一轮上涨，核心逻辑是政策利好预期，目前还没有兑现和结束，周末的利好仍然值得期待。
具有参考意义的创业板指，今天失守20天线，先看周末的利好，下周创业板指能否快速的企稳修复。
【黄金坑2.0】
这里引用一下安信证券陈果的“关于黄金坑2.0的一些普遍问题的看法”：
1、如果最近海外疫情加速扩散呢？
加上今天，海外跌幅估计超10%，接近当时A股黄金坑1.0时的跌幅，但日韩意疫情还不能和那时武汉相比。理论上应该先震荡，再看疫情进展。
而只要海外不是暴跌，A股就会开始修复。
A股黄金坑1.0 时候 ，其实一开始市场也无法确定中国短期疫情扩散速度和何时能控制得住， 资金先买医药游戏MCN及各种互联网。
2、海外和国内模式不一样，如果最后发现海外疫情最后就是比中国更严重呢？
开卷考分更低，那将证明中国的优秀，中国资产重估。
3、但黄金坑2.0的位置比1.0更高了？
是的，既然是黄金坑2.0，之后的修复行情也会和1.0的修复不同。
我认为市场最大问题就在于1.0修复行情涨得太猛。
现在经历黄金坑2.0，修复会慢一点 ，风险偏好会降一点，对于一季报基本面也会想得多一点，刚开始风格上也会表现得不那么极端，除了新基建5G计算机消费电子，医药游戏MCN及各种互联网，由于疫情全球扩散，稳增长逆周期力度预期会更强烈一些，加上相对位置，所以地产建筑汽车也会相对黄金坑1.0多一些资金参与。
【美国经济衰退的风险在哪？】
金融危机后美联储一年内将利率下调为0，这一利率区间维持了整整7年，低息周期之长为美联储历史上首次。几乎是在同时，美联储推出非常规货币政策，通过购买国债的方式向市场投入超过4万亿美元，鼓励各行业举债扩张，带动包括制造业、服务业、产品和出口等多项经济数据的触底反弹。但这些债务创造了GDP，却没有创造出相应的利润——美国企业的利润仍停留在2014年的水平。
以中国为首的新兴市场增速回落带来的有效需求不足（以美元计），和互联网浪潮的进一步深化对一些传统行业的跨国企业产生了收入和利润上的冲击，面对经营上的逆风，这些企业没有选择将债务用于资本开支，而是通过回购和发放股利粉饰业绩（EPS），维持股价；另一方面，传统行业的停滞使得新兴产业如信息科技、医疗健康业变得更具有吸引力，大量廉价资金的涌入，催生了一个个独角兽，鉴于其市场规模和垄断地位，投资者对其巨额亏损态度宽容。
然而企业不能永远加杠杆继续回购，投资者也不能永远容忍企业亏损。亏损企业将不得不通过IPO退出，那么公开市场盈利将被拖累，亦或因为估值低而放弃上市，主动选择战略收缩、裁员节省开支。
随着资金面的捉襟见肘，美国企业的选择面将越来越窄，美国经济在连续扩张十年之久后，也将完成均值回归。
【资金抄底！】
对板块个股来说 ，半导体产业链及其它高位票，仍然是资金流出的重点；资金疯狂调仓换股之下，接下来板块个股会严重分化，今天逆市表现坚挺的，特别有是外资和机构资金持续流入的票，是后面关注的重点。
首先关注今天有资金关注抄底的人气票。
驱动君统计了今天收阳线、成交大于10亿元，且收盘价相对于盘中最低价大于3%（抄底最大浮盈大于3%）的票，共77只，如下表：
【业绩】
立讯精密昨晚发布年报业绩快报，超出预期，今天低开高走，逆市收涨2.22%。
有业绩才是硬道理。
按照深交所的规定，中小板和创业板的公司，最晚今晚就全部发业绩快报了（或者直接发年报）。
周末可以关注研究年报业绩超预期的公司。
【散热】
消费电子朝轻薄化、多元化趋势发展增加散热需求。高性能电子产品机身越来越薄，电子元器件体积不断缩小，其功率密度却快速增加，手机产生热量的部件主要是CPU、电池、主板等，散热问题成为重要问题。5G手机射频前端升级带来天线数量增加，传输速度提高增加散热需求；智能机机执行高效能耗电的功能和应用时SoC将会发出大量热量，增加散热需求。
手机散热方案兴起，热管/均温板散热技术突出。目前市场上兴起手机散热的方案有石墨片、石墨烯、均温板、热管等。热管/均温板散热方案导热系数高于其他方案，导热效率优势突出。同时热管/均温板使用寿命长，均温效果优于其他散热方案。华为、小米等5G手机均开始采用热管/均温板散热方案，预计2022年5G手机带来散热空间31亿元。无线充电、OLED发展也会增加散热需求。
国内公司积极布局，持续享受行业高成长。中石科技收购凯唯迪积极布局热管/均温板业务；碳元科技成立碳元热导顺利导入均温板/热管业务；领益智造增发，加大散热模组布局；精研科技在常州总部设立散热事业部；飞荣达子公司发力散热技术。台系公司双鸿科技、健策精密、超众科技、力致科技等产业链公司均有布局均温板等新型散热方式。
关注：中石科技、碳元科技、领益智造、精研科技、飞荣达。
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