我国银行是否会破产？探究硅谷银行倒闭原因及影响

2023年03月12日16:32:25 热门 1211

近日硅谷银行的倒闭引起了社会各界的广泛关注，这是美国2008年经济危机以来破产的规模最大的银行，对比国内的话，大概相当于江苏银行的规模，不同的是，硅谷银行和硅谷大概一半的初创公司有业务往来，预计有三分之一的硅谷初创公司在未来30天内发放工资，影响可谓不小，而且对整个金融行业也产生了一定的冲击。

硅谷银行倒闭，这是自全球金融危机以来最大的银行倒闭事件

我国除了政策性银行（包括国家开发银行、农业发展银行、进出口银行三家）和央行，其余所有的银行都是商业银行。商业银行是存在破产可能的，新中国历史上有四家破产银行，分别是海南发展银行、汕头商业银行、河北肃宁尚村农信社，最新的一家就是包商银行！银行倒闭的事件常常会引起经济震荡和金融市场的动荡，今天我们来聊聊关于银行的事。

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首先，诸如“存款”和“取款”这样的词汇，掩盖了银行真正的商业模式。这似乎暗示了储户只是把钱存放在银行中，需要时就可以取出，就像仓库一样。但实际上，银行并不是仓库，因为仓库不能动用客户存放的物品，更不能将客户物品外借。此外，将物品放在仓库中需要支付存储费用，而仓库不会向存储者支付任何利息，现代商业银行的商业模式与仓库无关。

现代商业银行的商业模式与仓库无关。

其次，银行的商业模式是“无中生有，无本万利”。银行发放贷款并不需要存款。银行发放贷款本身就能创造存款，只不过是资产负债表两侧同时扩张。贷款可以无中生有发放，存款可以无中生有创造。

最后，储户存钱是向银行放贷，持有的存款是债权证明，而不是仓储票据。由于银行的商业模式是无中生有的信用创造，储户存钱实际上是借钱给银行，让银行使用这些资金，因此银行才会支付利息。银行会立即使用储户存放的资金进行投资和购买资产，从而创造收益。只有这样，银行才能支付利息，维持盈利并运转下去。

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由于银行的商业模式，不断发放贷款并创造存款，致使其天生存在着高杠杆。银行的资产负债表右侧大部分是欠储户的债务，仅有很少的银行股东权益支撑银行庞大的资产，主要是债务，比如存款。因此，如果银行的资产与负债不平衡，负债减少，资产固定，资产缺乏流动性，就会发生挤兑，导致储户无法取出存款。因此挤兑实际上是一种流动性危机，即债务违约，大量债权人同时要求收回借给银行的钱，银行难以应对。即使不发生挤兑，银行存款减少，被迫赔本卖掉资产也会导致严重的损失。

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这就是硅谷银行的悲剧。在2020年前后，由于零利率和低通胀，硅谷银行购买了大量长期债券产品，包括国债和MBS按揭抵押证券。这导致了严重的久期错配和利率风险。实际上，借短债，放长贷，做多收益率曲线几乎是所有金融机构的商业模式。因为一般情况下，短期利率低，长期利率高，银行只有利用久期套利才能盈利。因此，久期错配是银行盈利模式的一部分。由于通胀高涨，美联储被迫升息，美国国债收益率曲线不仅急剧抬高，而且发生了严重的倒挂，即长期债券的收益率反而低于短期债券。这样一来，银行受到了双重打击：债券价格与收益率成反比，收益率上涨，债券价格下跌。

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如果不能持有到期，为了满足储户取款，被迫卖出债券，就会遭受损失，从浮亏变成实亏。另一方面，银行借的短期债务，利率更高，而银行投资的长期债券，利率更低，净息差缩小，变负，做多收益率曲线在曲线倒挂时不再有效，银行的整个盈利模式失效了。所以，硅谷银行只是犯了全天下银行都会犯的错：无中生有，信用创造；一锅十盖，杠杆高企；久期错配，赚取息差。所有的银行，包括伪装成“币”的稳定币，其实都是这种模式。银行不是仓库，不是存款的搬运工，而是无中生有，无本万利的高杠杆，高风险金融企业。银行不怕坏账怕挤兑，就是因为挤兑直接破坏了银行的商业模式让银行的高杠杆和久期错配风险暴露无遗，最终造成流动性危机，破产倒闭。

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如果银行无法持有到期，为了满足储户的取款需求，将被迫卖出债券，这将导致损失，从浮亏变为实际亏损。另一方面，银行所借的短期债务利率较高，而银行所投资的长期债券利率较低，因此净息差缩小并变得负面。在收益率曲线倒挂时，银行的整个盈利模式就会失效，因此做多收益率曲线不再有效。因此，所有银行，包括伪装成“币”的稳定币，都遵循这种商业模式，即无中生有，信用创造；高杠杆，高风险的金融企业。银行不是仓库，也不是存款搬运工，而是无中生有的高杠杆，高风险的金融企业。银行不害怕坏账，而害怕挤兑，因为挤兑将直接破坏银行的商业模式，使高杠杆和久期错配风险暴露无遗，最终导致流动性危机和破产倒闭。