美股财报季大行交易攻略！大摩分析师：多、空瞄准这些股

编者注：大摩分析师表示，美股Q3财报季可能塑造美股多、空头之争；围绕财报季投资话题，该行挑选了一些可能因近期催化剂出现大幅波动的股票，并给出了看涨/看跌方向。详情戳看>>

编辑：Jling

备受期待的美股Q3财报季正在进行中，高盛、强生周二披露的财报表现好于市场预期，此前周一纽约梅隆银行和美国银行公布的财报也表现超市场对其的预期。

而在这之前，市场下调了对美股Q3财报季整体表现的预期。摩根士丹利的Michelle Weaver指出，对标普500指数成分股财报的整体预期值较其4月份峰值下降了8%；不包括能源在内的预期值下降了11%。

Weaver表示，这个财报季尤为重要，因为它可能会塑造多空头之争；盈利预测大幅下调可能预示着盈利大幅下降，可能出现盈利衰退，但另一方面，更具韧性的Q3财报季数据和稳定的业绩指引则可能暗示盈利的修正较为温和，或者至少将盈利相关争论推迟到明年1月份即Q4财报季。

基于这种背景，摩根士丹利的分析师们筛选出了几只可能因近期催化剂而出现大幅波动的股票，并给出了看涨或看跌方向。具体如下：

大摩分析师看涨个股：

(ARQT) 、 (CMI) 、 (PTEN)

1、Arcutis Biotherapeutics (ARQT)

来源：华盛证券

摩根士丹利分析师Vikram Purohit认为，如果该生物技术公司针对其药物Zoryve的两项第二阶段研究获得成功，其股价将有上升空间。这种药物已经用于治疗银屑病，现在正在评估用于特应性皮炎的情况。预计结果将在年底公布。

分析师还称，“我们预计投资者会对这些数据集给予极大关注，我们的统计分析表明这两项试验的成功概率很高。”

2、康明斯 (CMI)

来源：华盛证券

摩根士丹利分析师Dillon Cumming表示康明斯Q3的盈利是关注焦点，分析师预计，价格/成本加速增长和供应链正常化，以及对Class 8 发动机产量和订单的支持，将推动该公司Q3盈利增长。分析师表示，这进而应会转化为公司2023年每股收益预期提高。

3、Patterson-UTI Energy (PTEN)

来源：华盛证券

摩根士丹利分析师Connor Lynagh表示，他预计康明斯第三季度业绩与其第四季度业绩指引将保持一致。不过，他认为该公司2023年的EBITA和自由现金流修正潜力高于同行。

Lynagh还预计，有关钻井和水力压裂市场定价和活动趋势的评论将比预期更为乐观。“此外，我们可以看到该公司2023年资本配置框架的早期迹象，包括增加股东回报的可能性，在我们看来，这将受到市场的欢迎。”

大摩分析师看跌个股：

(LOGI) 、 (MU)

1、罗技 (LOGI)

来源：华盛证券

摩根士丹利分析师Erik Woodring预计，罗技是可能因财报消极而下跌的股票之一。该公司去年下调了2023财年的营收增长预期，但分析师认为，该公司没有考虑到过去90天内消费者个人电脑需求的持续恶化。

分析师表示，他们认为12月当季/2023财年的预估需要进一步下调，现在的模型是12月当季的收入比市场共识预期低8%。分析师还预计，该财年的收入增幅将同比下降10%。

2、美光科技 (MU)

来源：华盛证券

摩根士丹利分析师Joe Moore认为半导体公司美光科技可能遭受冲击，因投资者低估了存储芯片销售下滑的严重性。

此前9月29日美股盘后，美国存储芯片企业美光公布截至9月1日的2022财年第四财季业绩，其营收同比下降19.71%至66.43亿美元，为2021财年第二财季以来最低营收；净利润同比下降45.15%，至14.92亿美元。

Moore预计，其客户和竞争对手的报告将显示库存堆积。