工商银行——宇宙第一大银行的高股息投资分析

工商银行，国内最大的国有银行，也是全球最大的银行，工商银行的总资产高达35.40万亿，远远高于建设银行5万亿，所以工商银行宇宙第一大行的名头是不是乱吹的，而是真实的第一大银行，工商银行的业绩、利润、资产规模、资产质量等等都是最稳定的，宇宙第一大行的任何举动都会影响到各行各业，因此投资工商银行将是一个长期的稳定过程。

工商银行的历史股息率也是不错的

工商银行目前的股息率是5.5%，相对于建行银行来说高一点，毕竟建设银行的股性相对于工行要好一点。工行历史最高股息率是7.4%，也是发生在2014年的时候，其实大部分大行的高股息率都是在2014年出现，所以2014年确实是一个高股息率投资的价值年。

工行历史的TTM股息率还是挺高的，大部分时候都是4%以上，很多期间的股息率都是高于5%的，因此工商银行的高股息率投资是一个具有长期投资价值的过程。

工商银行的历史业绩也是不错的

上图是工行历史净利润的走势图，可以发现工商银行历史的净利润都是持续升高的，而且没有发生过下跌的情况，毕竟属于国有第一大行，业绩是要完全保证的，否则风险就很大了。经营利润的稳定性保证了工行每股收益的稳定性：

工商银行的每股收益都是比较高的，目前保持的每股收益都是在0.8左右，非常稳定，而且没有任何风险性，因此工行具有长期高股息投资价值，毕竟稳定的业绩是长期价值投资的保证，没有一个稳定的业绩永远都没办法做到长期高股息投资的。

工行的分红也是非常稳定的

可以发现从2014年开始，工行的分红就非常的稳定，每年的分红都在增加，基本上可以说每年分红增加的幅度都是还可以的，平均股息率增长幅度为2.7%，这个增幅还是不错的，当然相对于建行的3%幅度还是小了点。

同时工行也降低了派息率

可以发现工行的派息率相对于2014年之前下降比较明显，目前的派息率只有31%，而早期派息率甚至可以达到40%左右，因此急速降低的派息率确实降低了股息率，当然也给未来提高派息率保证了空间，未来只要提高派息率就可以轻松提高股息率，从而刺激价值投资。

那么工商银行的高股息投资回收期是多久呢？

1、假定工行的业绩净利润保持长期稳定；

2、假定工行的派息稳定增长；

那么以现在4.84元的价格买入，那么工行银行的高股息投资回收期是17年左右。有没有发现大多数的国有大行的高股息率投资的投资回收期都是17年左右，包括建行、中行和农行，几乎都是这个周期，主要是因为他们的股息率都是相差无几的，基本年股息率都是在5.5-6.5%之间，因此差距不大。