伟大的投机者——乔治·索罗斯的神秘人生

在1992年平凡的一天，英国政府一天加息两次到15%以全力来支撑英镑，但经过一天的疯狂交易之后，英镑再次暴跌。

这是极其艰难和动荡的一天，乔治·索罗斯几乎一夜之间赚了10亿美元。

这就是1992年臭名昭著的黑色星期三。英格兰银行总共损失了35亿美元，败在乔治·索罗斯手中。

拥有一大笔钱是什么感觉？

索罗斯说：“它让你感受到自由，也给了你一定程度的权力。”

今天我们就一起来了解下索罗斯是谁以及他的组织有多大。

乔治索罗斯的童年一点也不正常，他的父亲特瓦达尔索罗斯是一战期间的战俘，在西伯利亚逃亡了三年。

1930年，他的第二个儿子乔治索罗斯出生时他在西伯利亚奔波。后来他在布达佩斯成为了一名成功的律师。

他花了很多时间教儿子生存的艺术。因为他经历了一次可怕的经历，这给了他一个教训，于是他反过来给儿子上了一课。父亲的实用主义和生存本能将成为乔治索罗斯日后成功的基石。

但他家人所享有的和平与繁荣是短暂的，当时希特勒消灭了西欧数百万犹太人。他的下一个目标是匈牙利——这是东欧犹太人最多的国家。

纳粹当局开始向当地犹太人发出驱逐通知。但这样的驱逐通知其实是变相的死刑通知。乔治索罗斯所在的社区经历了严重的战争，悲伤的父亲决心通过非常规的手段来再次获得生存。

那时候正常的规则已经不再适用，于是他父亲卖掉了自己的房产，开始用假身份和贿赂当局把家人藏在全国各地的不同地方。

当纳粹撤退到匈牙利时，所有索罗斯时代的犹太儿童都受到了严重的精神创伤。

在纳粹被打败之后，快乐也只是暂时的，因为很快更坏的就会取而代之。接着俄国人的占领又给索罗斯的家庭带来了永远的创伤。

悲伤是不一样的，他深受困扰并开始质疑现实的本质。

他产生了很多创伤后应激障碍，包括情感上的麻木，对亲密关系的恐惧和困惑。年轻的乔治索罗斯拼命想摆脱这种无情的混乱生活。

17岁生日后他离开了家，踏上了去西方寻求发展的新旅程。当到达伦敦时，他已经身无分文了。

为了维持生计，他当了服务员，靠吃顾客的剩菜来省钱。在经历了所有的苦难之后，隧道的尽头有了一线光明——他被伦敦经济学院录取了。

伦敦经济学院或许是学习经济学最好的学校，但真正让这所学校特别的是它培养出了众多世界领袖。

最初索罗斯就像是一个被扔进未知世界的孤独者，他唯一能做的就是把所有的时间都花在学习上。

他师从著名哲学家卡尔·波普尔。索罗斯深受波普尔的影响。以前他的悲伤是漫无目的，现在他发现自己的人生使命是成为一名哲学家，就像他的导师卡尔·波普尔一样。

但很快他就发现自己没有办法负担起研究生院的学费。谋生对他来说成了第一要务。

毕业时他意识到在金融行业会赚到大钱。他非常积极主动。给伦敦每一家银行的总经理都写了一封信，希望能找到一份工作。很快一家商业银行给他提供了一份实习工作。

他高兴地接受了，在那里他是一名专门从事黄金股票套利的交易员，要试图从不同市场的价格差异中获利，但他在这方面做得很糟糕。只过了两年他就辞职了。

二战后，美国崛起成为世界上最强大的国家。20世纪50年代美国经济总体增长了37%。通货膨胀很低，失业率也很低。

世界各地的人们都渴望来这里追求他们的美国梦。乔治索罗斯也是其中之一，1956年他搬到纽约，在几家金融公司做套利交易者。

索罗斯后来回忆说：“那时候我只是想好好在美国工作几年，挣上10万美元，然后我就能生活下去了。”

他努力在工作中找到自己的优势，当时很少有投资者认为世界金融是一个相互关联的系统，但索罗斯是最早拥有这种系统观点的人之一。尽管他接受的是经济学教育，但他发现古典经济学思想在现实世界中一点用都没有。

索罗斯说：“我对金融市场的解释直接与有效市场假说相矛盾，而有效市场假说一直是金融市场的主流理论。真实的金融世界就像一个混乱的体系，几乎任何人类事业都不可避免地受到两种力量的推动——现实和参与者的期望。它们是相互依存的，但由于人类的感知期望是有偏见和缺陷的，他们对现实的偏见会使他的行为变得不理性，所以总会有差距。这样的差距代表着交易机会。”

索罗斯利用自己独特的洞察力领先华尔街其他交易者很多，到1969年他为自己攒下了25万美元。但为了验证他的理论他需要更多的钱来创立一个自己的基金。

对于生活在20世纪60年代的人来说，25万美元不是一笔小数目，但仍不足以启动他的基金。

幸运的是，多年来作为一名交易员，查尔斯与许多富有的欧洲投资者建立了牢固的关系。他们把六百万美元存入了他的基金。

当时他有一个非常简单的投资策略，寻找繁荣与萧条的周期趋势，上涨时买进，下跌时做空。他完美的掌握住了每一次时机。

1960年，房地产投资信托基金是一个新的热门投资工具。索罗斯意识到，这个新的资产类别可能会经历一个繁荣与萧条的周期。

他预测它会在三年内崩盘，但在真正崩盘之前它会持续上涨。于是他开始大举买入。

他购买这些房地产信托不是因为他喜欢房地产，而只是因为他看到了一个机会。他在上升的趋势中赚了一百万。当三年后他的预测的崩盘成真时，他又通过做空赚了更多的钱。

索罗斯管理的对冲基金几乎每年翻一番，到1973年他已经管理着5000万美元的资产了。

索罗斯的投资风格有一个令人震惊的特点是，他不像短线交易员那样经常下注，但当他真的下赌注时，赌注通常很大。有时会拿他的整个投资组合冒险。

很快他的基金规模就大到超出了他一个人的管理范围，他需要找一个和他水平相当的人来做他的搭档。然后他找到了吉姆·罗杰斯。

吉姆·罗杰斯在阿拉巴马州的达莫波利斯长大，成长于美国南部的一段动荡时期。吉姆·罗杰斯是一名才华横溢的学生，他在耶鲁大学学习政治，经济和哲学。

与索罗斯一样，罗杰斯对金融市场的看法也具有全球性，他认为世界市场是一个相互关联的系统，每个元素都相互影响。

美国的金融传统是美元兑换黄金，但在1971年，美国总统尼克松宣布美元和黄金脱钩，现代通货膨胀时代开始了。

1972年，索罗斯和罗杰斯意识到银行业将发生一场结构性变革。

20世纪80年代以前的银行业是非常规范的，成为一名银行家并不是一件很酷的事情。美国银行体系停滞不前，行业高度分散但管制严格。银行股票实行预约交易。

但很快索罗斯发现随着宽松的资金流入市场，他意识到银行业即将繁荣起来。他指示他的交易员尽可能多地购买大银行的股票，在不到一年的时间里获得50%的利润。

虽然1970年代对美国来说是一段艰难的时期，但索罗斯赚的钱比金融界的任何人都多。他是真正的宏观投资先驱。

20世纪70年代，他还投资了日本、荷兰和法国的股票，日本股票的价格在一年内翻了一番。

到1980年，索罗斯基金管理的资产达到了惊人的3.81亿美元。他将自己的基金更名为“量子基金”，寓意为量子力学中的不确定性原理。

索罗斯说：“在我还是个孩子的时候，我经常幻想自己成为神，然后能拯救世界。现在我比其他人做的更成功。”

他确实比任何人都能看清这个世界是如何运转的，但市场很快就让他的自负变得谦逊起来。

20世纪70年代是美国通货膨胀飙升的十年，1973年，美联储试图通过提高利率进行干预，但却造成了大规模失业。

到1979年初，通货膨胀率比前一年上升了8%。与此同时，美元正在迅速贬值。最终美联储主席保罗沃尔克决定必须降低通胀率，即使以造成大规模失业为代价。

虽然大多数投资者认为高通货膨胀率是一件坏事，但索罗斯却把它视为一个机会。

美国通货膨胀已经达到32年来的最高点，沃尔克提高利率的方法是在市场上出售特许交易票据，其中一些以较低的价格出售，这样预计收益率曲线会倒挂。

这正是索罗斯所预期的。他预测最终经济会复苏起来，然后选择做多长期债券，做空股票和短期债券。

但他选错了时机。因为美国经济强劲起来的时间远比他预期的要长。

1980年，当索罗斯的预测没有及时出现时，他的基金损失了8000万美元。这是他第一次巨量损失，这次亏损对他伤害很大，也给他上了一堂管理对冲基金的课。

1980年他的基金损失了22%，其中一半是投资者套现。他意识到这可能是他的终结，是时候选择退休了。

于是乔治索罗斯选择半退休并与他的第二任妻子——28岁的苏珊韦伯结婚。

他把量子基金交给了他的继任者简·马库斯。

简·马库斯是一位33岁的共同基金经理，1982年他的投资回报率为69%。索罗斯基金在1982年强势回归，

他相信马库斯在未来几年能继续保持这种高回报率。而在1983年，他只实现了9%的回报率，这对他的投资者来说是一个很大的尴尬。

索罗斯认为也许没有人能像他一样优秀。于是在1984年，他在退休三年后回来了。

当时里根上台了，他认为国家面临的最高任务是恢复经济繁荣。

里根的原则是，第一，降低边际税率。第二，放松管制。第三，控制政府开支。第四，遵循低通胀的货币政策。

里根想要保持低通胀率的方法是让美元更强势。这意味着美国可以进口更便宜的商品，因此价格水平将下降。

但索罗斯有不同的想法。他认为里根维持强势美元的政策对美国来说是一场灾难，但对他来说也是一个大赚一笔的机会。

他做多了日元和德国马克，同时做空美元，他的预言即将成为现实。

1985年9月22日，世界各国央行开始压低美元汇率。截至10月底，美元兑日圆下跌13%，一年后下跌25%。索罗斯总共获得了1.5亿美元的利润。回报率高达惊人的122%。

为了赚取更多的利润，索罗斯有时会动用十倍的杠杆，这样做的危险在于，如果市场走势与他预测的相反，他可能真的会被催毁。

在1986年获得巨额利润后，索罗斯认为他预测的末日状态会推迟一点到来。于是他开始大举买入美国股票，希望在股市崩盘前搭上最后一班车。

但他的时机又错了，即使长期和短期利率下跌，道琼斯指数也无法被挽救，索罗斯最终以亏损告终。

他陷入流动性危机，捕食者现在成了猎物，索罗斯在市场上抛售他的资产，这一次他成了华尔街的盘中餐。

索罗斯对经济崩溃的预测是正确的，但没选对时机。1987年的股灾让索罗斯再次想要退休。

后来索罗斯回忆说：“我开始想，我为什么要一直为了赚钱而自杀呢？我在街上从一家银行走到另一家银行，试图安排一下，我觉得我快要心脏病发作了。就在那时，我意识到这种赚钱的压力真的不值得，如果它会杀死我，那就是我决定改变方向，于是我决定回到慈善事业，而不是继续大胆冒险。”

索罗斯找到了一个年轻的基金经理来取代自己的位置。

在索罗斯离开后，他的基金的业绩又开始有所好转。因此人们猜测索罗斯利用慈善手段接近世界各国领导人，以便更好地了解世界经济。

当然，这可能只是人们对他创造的神话感到佩服的“另一种表达方式”吧！