股指
昨日大A放量上攻。截至收盘，沪指涨0.12%，深成指涨1.61%，创业板指涨2.48%。医药、芯片等权重股带头冲锋，成交持大幅放量至万亿，美元震荡偏弱，人民币回到7.31。北向流出24亿。外围美股也大幅反弹。
国家对险资的考核标准纳入更长期的考核，之前短期的考核标准导致险资不敢提高股票仓位，现在长期可以容忍更大的波动有助于推动中长期资金积极入市。2016年以来，保险资金投资股票、基金的比例基本稳定在10%-15%之间，距离监管部门规定的权益类资产投资比例上限还有很大空间。
海外美国财政部新季度发债预告显示4季度和2024年1季度的美债供应将放缓。美债有所反弹，市场风险偏好有所好转，美股反弹，本周最重要的还是联储议席会议以及表态，在上周经历了超预期的美国三季度GDP数据后，市场反而觉得美国更有可能进入衰退，加息预期小幅下滑，美元下跌。同时还要关注巴以是否会进一步扩大，以色列已经开始地面进攻。
市场情绪持续回暖，中美关系也持续修复，包括王部长的官方会面，以及姚明再次赴美与麦迪一起在节目上聊一聊中美明间关系。不过今天北向依旧小幅流出，关注亚洲峰会中美元首是否会见面。在险资利好逐步释放的情况下，踏空资金和中长期加速入场，企业回购也逐渐增加，本月成交首次推升至万亿以上。短期可以乐观点，三季报也逐步落地，中央经济工作会议即将召开，对经济一定有更多的政策，关注大盘破位前位置的抛压。
技术上，股指可关注底部布局多单的时机。
贵金属
隔夜，市场静待本周央行决议和各项经济数据，尽管10年期美债利率仍在5%附近徘徊但美国财政部宣布四季度借款规模预期减少760亿美元使流动性压力缓和，美股集体回升，贵金属整体呈现高位整理，黄金价格小幅回落。国际金价开盘后小幅震荡回落近15美元跌至2000美元下方，后段跌幅有所收窄，收盘价为1995.68美元/盎司跌幅0.51%结束“三连阳”；国际银价受到风险偏好回升和有色板块价格提振出现补涨，盘中冲高回落但企稳23美元，收盘报23.31美元/盎司涨幅0.9%。
美国经济韧性相对较强和美联储紧缩的货币政策延续但接近尾声，在美债收益率反映需求持续转弱的情况下黄金配置需求不断增加。中东局势紧张在以军开展地面部队行动后仍有可能加剧并推高原油和黄金价格，市场风险偏好降低过程中，国际金价突破2000美元关口后受消息面情绪影响仍有冲击历史新高的可能，国内金价因人民币升值空间有限或同步创新高，关注11月初的欧美央行利率决议，前期多单可继续持有并注意止盈时点，短线可买入黄金看涨期权博弈波动率放大机会。
白银方面，工业需求较有韧性，在金融属性和工业属性形成多空驱动共振下回调空间有限，四季度整体在20-25美元区间波动，短期跟随黄金波动但受其他工业品价格拖累涨幅不及黄金，国内银价在5800元上方仍维持偏强波动。
国际黄金呈现大幅反弹短周期均线上行短期走势偏强，但价格突破2000美元后需要企稳，MACD红柱有所收敛；国际白银跟随黄金回升目前在23.5美元面临阻力均线走平，短线反弹空间受限。
资金仍持续流出黄金ETF持仓进一步走低，散户和长期资金未有入场，投资者更青睐美股和大宗商品等风险资产。
技术上，白银可关注顶部的压力位，可等待布局空单的时机。
铜
今日沪铜主力合约高开走高，收于67320元/吨，收涨0.66%。最近美元指数高位震荡，波动较为有限，市场关注重心是周四美联储利率决议，目前预计美联储维持利率不变，对于利率声明的措辞则仍需关注。国内方面，政策面预期仍然向好，工业品普遍偏强运行。中国9月铜矿砂及其精矿进口量为224.11万吨，自上月创下的单月最高纪录环比下滑16.9%，同比小幅下滑0.9%。9月国内精铜产量101.2万吨，环比增加2.3%，同比增加11.3%；10月预计99.6万吨。全球库存高位回落，现货升水大幅反弹，国内供应短期略偏紧，传统行业旺季呈渐进式复苏节态势，新兴产业用铜增速边际下滑，供需再度向紧平衡收敛，整体预计铜价将维持震荡走势。
技术上，铜不建议操作。
铁矿石
供应端，上周全球铁矿发运保持增长，澳巴及非主流发运均有小幅增加。同期，国内到港量有明显回升，周一港口铁矿库存延续增势，但增幅不大。国内矿方面，近期矿山产能利用率上升，国内铁精粉产量略有增长。
需求端，上周钢厂高炉开工率及铁水产量略有回升，日均铁水增0.29万吨至242.73万吨。钢厂盈利率进一步下降至16.45%，接近去年同期的低点。随着钢厂亏损的扩大，10月检修企业较9月明显增多，但由于当前仍处旺季，钢材需求尚可，短期钢厂减产力度有限，铁水仍处同期偏高水平，钢厂也维持一定的按需采购节奏。昨日铁矿港口现货成交有明显回升，但远期美元货成交略有下降，目前PB粉落地利润再度转正，显示当前国内需求略强于国外。
综合而言，近期铁矿市场供应回升，但需求也处高位，累库幅度不大，叠加宏观政策利好预期，矿价走势延续偏强震荡，远月合约表现仍强于近月。
技术上，铁矿石不建议操作，切勿重仓做空。
钢材
供应端，上周钢联数据显示五大材产量有所增加，此前找钢及钢谷数据均显示建材产量增加，热卷产量下降，富宝数据显示电炉钢厂增产3.5%，整体钢材产量有小幅增加。进口方面，昨日国内钢坯价格小幅上扬，国外主要地区钢坯价格普遍持稳，目前国内外钢坯价差略有收窄，但国内钢坯仍有一定出口空间。
需求端，周一钢银城市钢材库存延续下降，上周机构数据也显示钢材库存继续去化，但钢联去库速度有所放缓，冷热卷需求表现好于建材，而找钢及钢谷数据均显示建材表需有小幅改善。百年建筑网调研显示，上周水泥出库量环比继续上升3.2%，同比降30.5%；混凝土发运量环比提升4.57%，产能利用率环比也增长0.51个百分点，二者需求均有改善。随着8月以来宏观经济稳增长政策的不断释放，9月国内经济数据有所改善，近期又有一万亿增发国债利好政策出台，国内钢材市场需求预期持续向好。海外方面，近日欧美钢价均有上涨，东南亚钢价也有所上扬，目前国内外板卷价差有所收窄，短期国内钢材仍有部分出口空间。
综合而言，近期钢材市场供增需弱，但钢材库存持续去化，且受益于宏观政策带来的需求预期向好，钢价走势延续偏强震荡运行。
技术上，螺纹钢前期底部的多单可继续持有。
原油
周一SC原油主力合约收涨0.53%，报收667.2元。原油市场高度关注美联储将发布的利率决议。宏观方面，本周美国财政部发债计划、美日央行议息决议、非农等重磅数据即将公布，美联储是否走完紧缩政策，取决于劳动力市场和工资增长是否足以缓解通胀压力。地缘冲突的变化仍然是影响短期原油波动的主要因素。
地缘局势来看，周末以色列加大了对加沙地区的攻势，在加沙地带的战争升级之际，伊朗伊斯兰革命卫队对美国发出了进一步的警告。当地时间10月26日，伊朗军队宣布将于未来几天内举行军演。同日，美军对叙利亚东部伊朗伊斯兰革命卫队(IRGC)及其附属组织使用的两个设施进行自卫打击。目前地缘政治冲突尚未影响石油供应，但是巴以冲突仍存在反复的风险，市场担心冲突可能蔓延至包括伊朗在内的更多中东地区国家，对潜在供应风险保持高度警惕。
近年来，伊朗原油产量和出口量迅速回升，目前约占OPEC原油总产量的10%，边际变量上的影响力仅次于沙特。整体油价节奏有所反复，随着地缘局势的演绎情绪不断转换。原油基本面整体延续偏紧。自今年5月以来全球原油供应端持续收紧，市场关注11月26号欧佩克部长会议结果，沙特何时结束自愿减产将成为关注焦点。
从明年的平衡表上看，非OPEC供应增长超过需求增长约50至100万桶/日，意味着欧佩克仍需要维持减产来维持供需平衡支撑价格，在巴以冲突后，沙特增产的可能性有所下降，因此本次会议沙特的决定将为明年一季度的市场定调。四季度即将迎来柴油和取暖油消费旺季，EIA最新月报显示预计今年四季度全球石油将去库5.75万桶/日，尽管缺口小于三季度的26.83万桶/日，但整体仍呈现供需紧平衡的格局。接下来一段时间地缘因素预计仍会有影响，按正常发展趋向其影响力将会逐渐减弱，市场注意力仍将回归原油市场供需层面在年内剩余时段以及明年的变化。
不管是从盘面价格信息还是目前各大机构对后续原油市场供需演绎来看，后期供应短缺局面将会有所缓解，这会限制油价的上行区间，降低投资者追涨意愿，当前低库存现状同样也会限制油价回调空间，这意味着油价未来一段时间大概率还是会维持区间内波动。
技术上，原油维持区间震荡，按区间震荡思路操作。
玉米
10月30日，现货价格偏弱，东北三省及内蒙主流报价2380-2580元/吨，较昨日基本持平；华北黄淮主流报价2600-2620元/吨，局部较昨日下跌20-40元/吨。港口价格方面，鲅鱼圈（容680-730/14.5-15%水）平舱价2580-2600元/吨，较昨日持平；锦州港（15%水/容重680-720）平舱价2580-2600元/吨，较昨日持平；蛇口港散粮玉米成交价2710元/吨，较昨日持平。一等新玉米装箱进港2550-2570元/吨，二等新玉米平仓2580-2600元/吨，较昨日持平。
中国粮油商务网监测数据显示，截止到2023年第43周末，广州港口谷物库存量为198.00万吨，较上周的183.10万吨增加14.9万吨，环比增加8.14%，较去年同期的180.10万吨增加17.9万吨，同比增加9.94%。其中：玉米库存量为92.40万吨，较上周的81.50万吨增加10.9万吨，环比增加13.37%，较去年同期的89.10万吨增加3.3万吨，同比增加3.70%；高粱库存量为51.30万吨，较上周的46.30万吨增加5.0万吨，环比增加10.80%，较去年同期的85.80万吨减少34.5万吨，同比下降40.21%；大麦库存量为54.30万吨，较上周的55.30万吨减少1.0万吨，环比下降1.81%，较去年同期的5.20万吨增加49.1万吨，同比增加944.23%。
新粮上量高峰，市场供应充裕，华北阶段性到车量大，东北天气偏热，新粮不好储存，售粮压力释放。但恐慌性情绪抛售情绪有所好转。现货有企稳迹象。除新粮外，后续进口也将陆续到港，供应压力将持续增加。关键点仍在需求端，尤其是贸易端和饲料端补货节奏。目前粮库开始入场收粮，中下游库存偏低，后续不排除补货带来一定的行情支撑。阶段性盘面预计维持稳中偏强态势
技术上，玉米前期低点的多单可继续持有。
油脂
受美豆油上涨的提振，也受到国内需求清淡的拖累，连豆油反弹失败，呈现出高开震荡调整的走势。截至收盘，连豆油报8020元，较上周五收盘价上涨46元。现货多随盘上涨，不过市场因需求清淡而下调基差，现货弱于期货运行。江苏张家港地区贸易商一级豆油现货价格8400元/吨，较上日上涨30元，江苏地区工厂豆油1月现货基差最低报2401+380。广东广州港地区24度棕榈油现货价格7250元/吨，较上日上涨10元，广东地区工厂10月基差最低报2401-20。
印尼首次使用棕榈油混合喷气燃料的飞机进行商业飞行，从首都雅加达飞往中爪哇的苏拉卡塔。
马来西亚南部棕果厂商公会（SPPOMA）数据显示，10月1-25日马来西亚棕榈油产量环比增加5.4%，其中鲜果串（FFB）单产环比增加4.4%，出油率（OER）环比增加0.19%。
根据船运调查机构SGS公布数据显示，马来西亚10月1-25日棕榈油出口量为1117194吨，较9月1-25日出口的1165690吨减少4.2%。
独立检验公司Amspec Agri周三发布的数据显示，马来西亚10月1-25日棕榈油产品出口量为1,077,101吨，较上月同期出口的1,088,875吨下滑1.1%
据外电10月25日消息，船运调查机构ITS发布的数据显示，10月1-25日马来西亚棕榈油出口量为1,109,725吨，较9月同期的1,144,707吨下滑3.1%。
马来西亚毛棕榈油期货高开低走，主要受马币疲软以及外围的原油价格下跌拖累，向上冲击3800令吉或年线阻力较大，短线预期围绕半年线附近震荡整理。目前马棕基本面数据偏空，盘面反弹受限，随着月末库存增长的风险逐渐消化，在迎来季节性减产之后，期价仍有向上走强的机会，观望能否突破年线阻力打开新的上涨空间。国内方面，大连棕榈油期货高位震荡，虽然受到马棕拖累而有所走弱，但连豆油表现强势对连棕盘面有所提振，短线预期向下测试半年线的支撑作用，关注能否在此止跌企稳。现货方面，国内的棕油库存处于高位，截止43周末达82.0万吨，环比增加1.6万吨，而终端的消费较为清淡，贸易商购货热情不高，基差运行持稳。
技术上，棕榈油可关注下方支撑的有效性，可少量建立空单，并设置好止损。
生猪
昨日现货企稳，全国均价14.16元/公斤，较前一日上涨0.01元/公斤。其中河南均价为 13.35元/公斤，较前一日下跌0.05元/公斤;辽宁均价为14.25元/公斤，较前一日上涨0.3元/公斤;四川均价为14.5元/公斤，较前一日持平;广东均价为15.15元/公斤，较前一日持平。
本周全国外三元生猪出栏均重为122.43公斤，较上周增加0.19公斤，环比增加0.16%，同比下降 3.07%。
本周屠宰开工率28.28%，较上周下降0.31个百分点，同比上涨8.14%。本周国内重点屠宰企业鲜销率89.65%，较上周微降0.06 个百分点。本周国内冻品库容率微幅下降，截止到10月26日国内重点屠宰企业冻品库容率24.45%，较上周上涨0.12个百分点。
昨日市场惜售情绪渐起，同时二育积极入场抄底，猪价暂时有企稳迹象，目前恐慌性情绪高峰已过，短期预计稳定。进入 11 月份，市场存旺季需求提振，且出栏体重仍在低位，大体重猪高价仍是重要的支撑因素。现货有企稳迹象，操作上建议谨慎看多，密切关注疫情发展情况。
技术上，生猪可在底部少量的布局多单，并设置好止损。
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