光伏风电王者归来，是否迎布局良机？

天行总，今天光伏风电终于大涨了，是不是物极必反，将有一波大行情呢？

大行情可能性不高，更多还是一种技术性的反弹，因为这一年这两个板块都腰斩再腰斩了，很多个股都跌到10倍市盈率都不到，对于一个还在增长的新兴行业，完全是不匹配的，但为什么说只是反弹呢？

原因有三个，尤其是第三个，首先今天的反弹是因为欧洲宣布要提高风电光伏的装机量达到两倍以上，一般作为消息的刺激，持续性都不太好。

关健问题是第二个，这两个行业都进入了内卷时代，由于技术壁垒不高，全都是低价竞争，大家杀红了眼，虽然行业的量在增长，但会形成量增价跌的格局，你把两者相乘的市场规模搞不好还会减小，那么在存量博弈的背景下，一定会迎来产能的出清，没有竞争力的小公司将被淘汰出市场，在产能出清的过程，头部公司也活得不好，因此行业反转要等到产能出清后才能进入良性发展。

最重要的第三个问题是这两个板块的筹码结构不好，机构持仓占比高达12%，原来最高在17%，没有下降多少，仍然在近9分位的位置，说明机构全都抱团套里面了，只要有那么一点反弹，机构一定会出逃，所以抛压很重，反弹高度有限，这两个板块还是回避为好！