近日路透社消息称，特朗普政府正在考虑批准，英伟达H200人工智能（AI）芯片对中国的销售。之前美国政府一直禁止英伟达对华出口用于AI领域的高端GPU，其中就包括H200芯片。今年早些时候，美国曾禁止专门为中国市场设计的阉割版H20芯片，直到英伟达同意向美国政府进贡在华销售额的15%后，这才恢复了该芯片的出口许可。至于A100、H100和H200算力芯片，仍然是禁止出口中国。
但英伟达又面临安全漏洞和垄断等问题，今年7月，中方约谈了英伟达，要求其就对华销售的H20漏洞后门安全风险问题，提交材料自证。在9月，中方调查后认定英伟达违反反垄断法。过去一段时间，英伟达创始人黄仁勋多次发声喊话，声称英伟达在中国市场份额从95%直接归零，呼吁美国政府放开限制，否则AI领域就要被“中国赶超”，过度管制正在损害美国企业竞争力，寻求重返中国市场。
就在一周前，这家芯片巨头因市场需求萎缩导致市值单日蒸发230亿美元，创下公司历史第二大跌幅。但诡异的是，中国市场对此反应冷淡，A股半导体板块甚至逆势上涨1.2%。这个局面其实说明了，中国的AI芯片市场早已不是两年前的格局，那些被"卡脖子"逼出来的本土企业，正在用实实在在的技术获得突破。为了应对美国禁令，中国企业加速了替代方案的研发，仅2024年就有16款国产AI芯片流片成功，其中8款性能达到国际主流水平。美国政府的禁令，一定程度也给国产芯片企业腾出了市场空间。面对中国市场的变化，英伟达将希望寄托在H200身上。但这种阉割版的H200，又国内互联网企业测试过，其性能比宣传的低20%，功耗也很高，对中国企业来说吸引力有限，而且安全问题他们也没能自证。
有趣的是，前不久英伟达公布一份亮眼的财报，但随后股价蒸发超过2万亿美元，一次股价波动就是万亿级别，600亿美元的营业额，要支撑50000亿美元的市值，谁看了都觉得不正常。巨大的AI泡沫，撑着美国股市。英伟达要忽悠讲故事，它需要中国市场，让中国接盘救市。这玩意就跟比特币一样，你不去掺和不去接盘啥事没有，让他们自己玩就好了。让他们左右互搏，左脚踩右脚原地飞升吧。
