一、盘面
5月开局第一周，沪指震荡上行不断刷新年反弹新高，而创业板指则在周一领涨后维持横盘震荡，始终未能站上1900点。3000-3100点区域指数盘整了39个交易日，充分夯实底部支撑，收复3100点后沪指直面3200点关口压力，回踩的力度和空间都有限。周末消息面相对平静，美股三大股指周五收盘涨跌不一，大型科技股多数下跌，道指日线八连涨；热门中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数跌0.58%；国内4月信贷恢复同比多增，但新增社融出现罕见负增长，5月17日国家统计局还将公布4月工业增加值、固定资产投资、社会消费品零售总额等经济数据。整体来看，影响市场走势的因素有限，指数大概率还是维持自身运行节奏，以3100点为支撑，围绕3150一线震荡反复：
上证指数日K线图
二、热点方向
1.人造肉；合成生物
周五人造肉概念股逆势大涨，雪榕生物20cm，双塔食品、嘉华股份、索宝蛋白、祖名股份等多股涨停。电力股西昌电力、赣能股份、乐山电力涨停，特高压、电网概念股也表现活跃，电科院、九州集团双双20cm，积成电子、远东股份涨停。其他新热点全面转弱，周三启动的细胞免疫治疗仅剩下一只叠加医疗器械属性的济民医疗4连板，周四的锂电池板块全面熄火，化工、化学材料方向百川股份止步5板，资金挖掘了洪汇新材和南京化纤两只个股上板，资金避险情绪升温后连扳人气龙头艾艾精工反包上板。持续性最强的合成生物概念周五还反复活跃，然而龙头蔚蓝生物冲击8连板失败，仅剩下播恩集团反包，而合成生物与人造肉又有概念重合性，双塔食品、嘉华股份、索宝蛋白都叠加两种题材属性，可以作为合成生物的延伸来看待。接下来重点是看看电力板块是否会进一步继续强化：
西昌电力（600505）
2.其他
周五市场整体并没有形成强势热点。早盘房地产板块活跃，空港股份冲击2连板，天地源涨停，房地产服务概念南都物业、我爱我家上板；旅游板块异动拉升，西安旅游、张家界上板后双双被砸；量子通信概念探底回升，科大国创冲高涨超12%，浩丰科技、京北方跟涨。午后房地产再度走强，滨江集团、中交地产、天保基建以及招商蛇口先后拉升上板，家电股也震荡走高，科沃斯涨停；商业航天概念震荡回升，雷科防务涨停，全信股份涨近10%。对比之下，房地产板块的炒作力度最强，杭州、西安全面解除住房限购，资金博弈周末消息面发酵，而南国置业不能反包、连板的空港股份未能封板成功，也表明资金在做个股高低切换。周五央行报告中提到“统筹研究消化存量房产和优化增量住房的政策措施”，5月17日4月份70城房价将出炉，房地产板块热度还将持续，看看南都物业的表现：
南都物业（603506）
三、市场情绪
五一节前，伴随“国九条”政策出台后微小盘股恐慌跌停潮，以及资金抱团股莱绅通灵一字跌停板见顶，市场在极端冰点后进入情绪博弈期，资金一方面重回低空经济和AI产业链，另一方面设备更新、业绩增长等新题材方向开始启动。与此同时，连板股同为股份、春光科技，以及随后的中衡设计开始向上打出空间，但高度都被限制在7板。场内资金逐步切换炒作模式转向创业板20cm个股，而主板股高度在4月30日已下降至4板。节后开局，资金依然聚焦在以正丹股份为代表的20cm个股炒作，主板股接力情绪不足，5月7日（上周二）南国置业5进6失败，次日蔚蓝生物、百川股份、兴业股份尽管都晋级新高但联动性不足，5月8日20cm个股13只涨停，9日（上周五）蔚蓝生物止步7板，创业板20cm个股炒作也有所减弱，市场情绪又降到了冰点：
连板股演变趋势（3板及以上）
四、策略
细胞免疫治疗，合成生物以及人造肉，都不足以成为引领市场破局的主流题材；房地产也难以形成炒作一致性，周五上板的个股都以资金挖掘的首板为主。情绪冰点，确定性机会有限，策略上还是防守为主。可跟踪标的，一是看看电力板块的西昌电力；二是7板的蔚蓝生物之后资金还有挖掘补涨股的预期，看看播恩集团的表现；三是资金避险方向，可以潜伏前一轮连板人气股中衡设计。
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