商业洞察 丨 作者 / 殷思源
很多人都还记得,2008年全球经济危机的时候,全球衰退的大背景下,中国决定积极应对,并提出以扩大内需、财政补贴家电下乡打开局面。家电下乡、以旧换新的大幕全面拉开。
这项举措在当时很好地提振了消费需求,让乡镇居民享受到了产品升级,同时对于产业升级也起到了积极作用。也是在当时的背景下,中国白色家电行业迎来了一波大发展,很多企业也一跃成为全球家电龙头。
虽然当时的政策效果非常明显,但也很少有人能想到2024年,在需求再次严重不足的时候,“以旧换新”居然会成为拉开经济工作序幕的第一步棋。
2月23日,中央财经委员会工作会议决定,鼓励引导新一轮大规模设备更新和消费品以旧换新。
一个月前的1月26日,商务部刚刚表态:推动汽车、家电以旧换新。
一切来得很突然,那这次能带动多大规模的经济增长?
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大规模的设备更新,要解决什么问题?
首先,可以明确的是,大规模的设备更新,在企业的会计科目中,是计入固定资产,并被计算在新增的投资额内。
然后,我们再看看汽车、家电等以旧换新,这部分解决的是消费问题。
而在这次的文件中,还有一条提到了有效降低全社会物流成本。
这一项本质是解决的是贸易的利润,中国的跨境电商规模巨大,疫情之后物流成本上涨了不少,这一政策很大程度上是为降低贸易成本考虑的。
所以,大家应该读出了一点门道,这次会议,是对经济增长的一次系统规划和考虑。
纵观我国前几次大规模的以旧换新和设备更新,我们分别经历了工业水平的突飞猛进,物资供应的充足富裕,国产替代的转型发展。可以说,每一次都是里程碑的大跃进。
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能带来多大规模的经济增长
有些财经媒体和智库做了相关测算,本轮大规模设备更新和以旧换新,大概会带来0.5%左右的GDP增长,换算成增量,大概是5000亿左右的规模。
这么乐观么?能如期实现么?
也许没有那么快,有一个传导的过程。但随着补贴力度逐渐深入,一定会促进社会的消费意愿,也一定会促进企业投资和产业升级。
这个逻辑在之前已经多次被印证过,我们可以充满期待。
当然,也不要忘记,上一次(2008年)大规模的以旧换新,是政府主导、财政支持的,而这一次,市政府和企业共同主导,企业既有机遇,也有挑战。
机遇更多体现在融资条件和政策支持,挑战在于需要承担更多社会责任,比如就业。
所以,政策的力度,至关重要。
随着家电以旧换新、汽车迭代升级之后,也许还会延伸到整个房地产行业。那存量房产去库存的计划,也可能有序展开。
最后,会不会演变成一场城市改造的以旧换新?
写在最后的话
说一千道一万,这是一个逐级传导的过程,我们要有耐心,政策也要有力度。
那补贴说起来容易,从哪出呢?中央财政,还是地方财政?
这些都需要讨论,毕竟时代不同了,经历了过去几年的变故,一切都不容易了。