高盛积极看多2024年世界经济，认为第二大经济体仍然面临挑战

高盛近日发布了一份名为《2024年全球经济表现将好于许多人预期》的报告，报告认为2024年全球GDP预计增长2.6%，要好于预期。

其中，美国将以2.1%的GDP增长，再次远超其他发达经济体，印度在主要经济体中预计表现最好，将有6.3%的增长，而中国则有4.8%的增长。

并且认为，许多大经济体在2024年将避免衰退，而美国陷入衰退的概率仅有15%，可以说非常积极乐观了。

虽然加息和紧缩政策继续拖累G10的经济增长，但最严重的时期已经过去，而货币政策对GDP增长率的最大影响大约在两个季度后发生。在市场普遍押注美联储明年降息的情况下，高盛坚定认为，不大可能在2024年下半年之前降息。

其实这个观点，跟主流观察者基本保持一致，这也正是有观察者认为，美国2024年上半年有可能会陷入短暂性衰退的原因。

对于全球投资者来说，更关注美联储的动向。

当市场普遍认为美联储加息已经结束的时候，就在上周，美联储主席鲍威尔又对市场进行了敲打，声称加息依然存在可能性。这让气愤的观察者认为，鲍威尔恐怕只是在口嗨，当前属于美联储“意念加息”时间段。

11月14日，最新的数据显示，美国10月未季调CPI同比上升3.2%，为今年7月份以来的新低，核心CPI为4%，双双均低于预期。美联储12月份加息的概率，再次大幅下降。

我们甚至可以这么说，自7月份以来，美联储一直在“威胁”市场仍有加息的可能，9月份、11月份，均暂停了加息，当前来看，12月份将大概率再次暂停加息。

摆在美联储眼前的问题是，没有勇气宣布本轮加息已经结束了，毕竟距离2%的通胀目标仍有一段距离。

时间是良药，闲闲财经甚至可以断定，时间越长，美联储加息概率越低。我们甚至可以替美联储宣布，2023年7月份那次加息，就是本轮的最后一次。

正像高盛所言，货币政策缩减对市场冲击最严重的时期已经过去，而对美国GDP增长的影响，会在2024年的上半年出现。

但当全球投资到了明年第一季度的时候，就会坚定地相信美联储本轮已经加息结束了。

我们再看看，高盛眼中的中国经济。

短期来看，“中国制造业反弹弱于预期导致的工业活动疲软等不利因素会在今年内消退，制造业将恢复到长期趋势水平”。这是立足全球来看制造业的，谈制造业当然离不开中国。

制造业是我们的立国之本，从我们的直观感受来看，2023年第三季度，国内制造业已经出现了明显企稳，但还不够强劲，这足以让股市触底。高盛看多沪深300指数，认为2024年有16%的上涨空间。

中期来看，认为第二大经济体仍然面临挑战，主要有两方面：其一，认为房地产行业低迷可能会持续下去，悲观情绪甚至会根深蒂固；其二、人口老龄化等问题，致使经济长期放缓可能会持续下去，这个观点很有点类似国际货币基金组织的看法，不排除二者进行了互相借鉴。

闲闲财经稍稍有不同的观点，用房地产悲观情绪可能根深蒂固描述，有点夸大了。无论是国内观察者，还是国际观察者，有相当一部分人的观点将中国房地产现状与30年前的日本房地产行业情况作类比。

中日房地产本质不同在于：中国人口众多，地大物博。即便遇到一轮房地产危机，很难像日本那样影响深远，更何况，本轮房地产调整，是主动积极刺破泡沫，而不是任由市场破裂的。根深蒂固的悲观情绪肯定不存在，明后年企稳是大概率事件，这恰恰为高质量发展赢得了时间。