判断一个投资者是否成熟,你可以看他的观点是否非黑即白。
什么意思呢?
比如,年初到现在,医药不是跌得很惨吗?最近反弹也没多大力度。
在不断的下跌中,我就收到很多网友的咨询:医药什么时候可以补仓?
我表达了我对医药的观点:基本面变了,我看不清,所以我不碰。
然后网友们就开始激动了:医药可是大趋势啊,未来人口老龄化,需求无限!还有国产替代化,市场空间很大!创新药还有很大的空间!医药是刚需!集采会让好的企业收益,价格降了,但量增加了呀。
反正理由是一大堆,听起来似乎也没错。
当然,在这里,我不是要跟大家争辩医药的基本面到底有没有变。
我想说的是,假如这些网友错了呢?他们有没有想好退路呢?
网友这种认死理、固执的态度,就是一种非黑即白。
他们评价医药就只有两个观点:行或者不行。行就重仓,不行就一点不买。
一个成熟投资者,应该如何对待医药呢?
一、行不行,我都会买
比如,我自己虽然对医药表示看不清楚,但是我就没买吗?
非也。
在抄底的过程中,我买了宽基指数。指数当中本来就有医药的权重,所以不能说我没买。
只不过医药占比更大的宽基,我配得更少一些而已。
那么即便我错了,我也赚钱。只是赚多与赚少的区别。
由于我看不清医药,所以我就不会单独地再去配医药股或者医药基金。没有什么钱是必须要赚的。难道股市里就只有医药可以买吗?
事实证明,本轮反弹,比医药涨幅大的投资标的多得去了,干嘛认死理呢?
再举一个例子,我也表示我过我对创业板的担心。
网友一听就是,那就不买创业板了吗。但实际上我自己也配了呀!
为什么我要配呢?
二、随时要考虑一个问题:万一我错了呢?
不仅是创业板,还有新能源、半导体等热门,我都对它们的业绩和估值表示了担心。
但我就不买了吗?万一我错了呢?
所以,无论我自己觉得怎么样,我都要考虑到,如果我判断错了该怎么办。
所以我还是会买,只不过我会谨慎地买,把仓位降低一点。
对于新能源、半导体这些行业我还没有充分的把握,那我就不单独买行业了,我就用创业板来均配就可以了。
我很有把握的,比如中概和恒生指数,我就会加大仓位。
所以,即便新能源和半导体上我没有赚到很多,但中概和恒生指数也给我弥补回来了。我也没吃亏。
同样的,现在我还是对创业板有点不放心,但这并不妨碍我依然保持一定比例的配置。如果创业板真的跌了,或者横盘不涨,那也没关系,反正只有一部分仓位而已。
我要保证的是长期年化回报率能否实现,而不是每年都跟别人去比谁赚得多,这毫无意义。
我们自己设定投资目标就不应该设置短期和急功近利的目标,而是长期的年化收益目标。长期年化收益目标实现了,总体收益都不会差。
真正优秀的,能跑出巨大涨幅的基金,都是那些长期处在中上游的基金。但他们一般不会是某一年最拔尖的基金。
一定要把这个理解透。
有些网友更逗,自己明明就担心美股泡沫大,但看到美股一直涨,就没忍住,硬是下场买了纳斯达克100指数。结果就悲催了。
在投资市场,墨菲定律随处可见。什么是墨菲定律呢?
那就是:你担心的事,总会发生。
所以,只要你心里有担心,就不要着急下手,考虑清楚了再下手。
三、如何不被墨菲定律所伤?
既然你担心的事,总会发生。那么就一定要事先想好对策。
比如,有一个人看了中国平安,觉得没啥问题,但心里始终有些担心,可始终说不出来是哪里不对。
怎么办呢?
最终他还是买了平安,但他也同时做空了新华保险。
这是什么骚操作呢?
原理是,通常来说,牛市里,龙头比普通的股票涨幅更大;在熊市里,龙头的跌幅更小。
那么在牛市里,平安上做多赚到的钱,就比在新华保险上做空损失的钱多,最终就赚钱。
在熊市里,做空新华保险赚到的钱,比在平安上做多损失的钱多,最终也是赚钱。
这样就把它所担心的风险给消化掉了。
这里只是引用了对冲的概念,在实际操作中,对冲也不是一两句话就搞定的,而是一整套逻辑。
再举一个例子,现在的股市已经从底部上涨不少了,很多网友还没有建仓,现在心里无比纠结。
既害怕踏空,也害怕追高被套。
根据墨菲定律,既然你同时担心这两个事,那么你就都可能中弹。
有人就说,这不是两个截然相反的事吗?怎么可能同时踩中两个雷呢?
根据过往的观察,大多数投资者在现在这种行情下是犹豫的,不敢下手的。但股市很可能就这么一去不回头了。
然后投资者就着急了,简直要错过一个亿呀。看到行情涨这么好,终于确认牛市回来了。
于是就重仓追进去。
结果,刚买进去,股市就来一个10%-20%的回撤调整。
你看,这不是既踏空又被套了吗?
也别以为再次下跌,他们就会买,实际情况是,即便再次下跌,他们还是不敢买。这都被历史反复证明过的。几乎没有例外!
看到了吧,你担心的,总会发生。
所以你必须要考虑清楚,不要瞎操作。比如,你不是担心踏空吗?那就先买三分之一,那么即便股市就突然拉升了,你也没有完全踏空。
剩余的部分就分批买,即便股市又跌下来了,你也不用怕,反正手里还有大把筹码呢。
为什么大家不愿意这样做呢?
说到底还是太贪了。总想买在最低点,卖在最高点。这也是一种非黑即白的观念。
你看我给出的策略从来不会非黑即白,都是攻守兼备的。也不会总是想去赚最多的钱!
有你赚得完的钱吗?
有些投资者特别喜欢去看别人分析个股和行业,看完后就重仓买入,这还是一种非黑即白。
四、看别人的分析,还要结合自己的情况
比如,巴菲特最近不是买了石油股吗?
你要不要跟呢?
跟的话,你准备买多少仓位呢?分几次买呢?
石油股在你的投资组合里起到什么作用呢?
你准备什么时候卖呢?
它的波动你承受得了吗?
你看,这都是我们自己需要去思考的。
我年初建议大家持有银行,后来也被人骂。
但你客观思考一下呢。年初到现在,有几个板块的跌幅是小于银行的?
如果你有精准择时的能力,就可以年初买银行,在银行有收益的时候,卖出,然后在4月27号,精准买入新能源。
你以为你是神吗?
我在公众号里给出的策略中,只给银行分配了5%的仓位,所以它涨不涨都无所谓,反正我的整体组合最终盈利就可以了。这些策略都是可以追踪到记录的。只不过是你不愿去看策略,只想听一个代码就想躺赚罢了。
而且在第二个月,我看到指数超跌后,就建议更换银行到指数上了。
这些都是策略,而不是判断。别人的分析仅仅是一种判断。即便你觉得好,也应该用适合自己的方式去持有。但普通投资者根本不会思考这些。
普通投资者买股票或基金只认准一点:必须涨才行。
但实际上,你的投资组合里,一定会有跌的资产。是的,一定会有。
跌就对了,不可能所有资产同时一起涨。你对资产的布局本来就是一种大局观,而不是总盯着某个资产是否涨跌。
巴菲特的投资组合是所有资产同时涨的吗?人家持有比亚迪多久了,你能有这么强的耐心吗?
大部分人持有不到1个月,只要不涨,就会骂街。
这就是巴菲特能成为股神的原因,人家就是足够自信!就是比常人能忍!能等!
总的来说,不管我们买入什么,都要把买入的这个资产放进投资组合里,从大局观来分析。要知道这个资产在投资组合中的角色和定位。
这就是为什么我常说,我跟你买了同一个股票,我最终能赚钱,你可不一定能赚钱。搞不好还亏钱。因为我两的认知,投资组合和风险承受能力都不同。
五、总结
非黑即白的人在资本市场通常都赚不到钱。有三类非黑即白:
1.只想听准确的判断,但投资市场永远没有准确;
2.只想满仓或者空仓,抄底和逃顶,但没有人能精准择时;
3.只想知道什么时候买,什么时候卖,从不考虑自己投资组合的大局,这就是典型懒和贪婪。
如果你现在还有这样的毛病,就一定要想办法克服,可以从三方面入手:
1.随时要考虑,万一自己判断错了呢?
2.你担心什么就要重点注意消除相应的风险,否则就不要买;
3.始终要站在投资组合的大局观来思考每个资产的角色,包括仓位、买入和卖出的逻辑、大类资产的比例、建仓的策略、持有的时间、可能的风险等等。
总之,作为一个成年人,不要那么非黑即白!这世界上绝大部分事都是模棱两可的。成熟的人不会去争论是非和对错,他们只关注自己的投资组合赚到钱没。
有句老话不是说吗?检验一个人的智力是否上乘,就看他的头脑能否同时容纳两种截然相反的观点,并且无碍于处世!
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