2023年10月27日16:33:34 軍事 4494

Wind數據顯示，截至9月30日，有133隻養老目標基金Y份額可統計今年以來收益率，其中，平安穩健養老一年Y業績表現最佳

《投資時報》記者齊文健

自《個人養老金實施辦法》等多項個人養老金相關政策發布以來，個人養老金基金持續穩步擴容。證監會最新發布的《個人養老金基金名錄》顯示，截至9月28日，共有161隻養老目標基金入圍，相比去年11月份公布的名單增加了32隻。

如今，首批個人養老金基金也將滿「周歲」，在基金公司積極湧入個人養老金業務的同時，首批養老目標基金業績表現如何？產品布局有何亮點？

平安養老目標基金業績出色

由於今年市場的調整震蕩，養老目標基金之間實則出現了業績分化。Wind數據顯示，全市場有133隻養老目標基金可統計今年以來（截至9月30日，下同）收益率（只統計基金Y份額，剔除2023年新成立的Y份額，Y類份額是針對個人養老金投資基金單獨設立的份額類別），取得正收益的有28隻，佔比僅為21.05%，平均收益率為-2.18%。

其中，平安穩健養老一年Y業績表現最佳，收益率為3.21% ，是養老目標基金Y份額中唯一年內凈值增長超過2%的產品。而該基金由基金經理高鶯、尚瓊共同管理，二者皆有豐富的投研積累。

從產品特徵來看，平安穩健養老屬於風險中性、均衡偏成長型的產品，通過固收+策略能有效平滑波動，投資於權益類資產占基金資產比例原則上合計不超過30%。同時，為避免頻繁申贖帶來的費率損失，平安穩健養老的一年持有期有助於從相對長遠角度進行投資，優化投資者體驗。

除了平安穩健養老一年之外，高鶯還管理著平安養老2035、平安養老目標日期2030一年持有、平安養老2025一年持有等產品。其中，平安養老2035是平安基金旗下首隻成立的養老目標基金，截至9月30日，平安養老2035A自2019年6月19日成立以來總回報為26.68%。而業績穩健的產品更容易獲得投資者的認可，據《投資時報》記者統計，平安養老2035在2019年二季度末的規模為3.31億元，到今年三季度末的規模已有6.87億元，增幅為107.55%。

此外，平安養老目標日期2030一年持有、平安養老2025一年持有則是偏債型FOF。在投資中，上述兩隻產品同樣採用「固收+」策略且設置一年持有期，做到進可攻退可守，力爭收穫超額收益，優化持有體驗。

作為較早布局養老FOF的公募基金管理人之一，平安基金目前共擁有六隻養老目標基金，包括五隻養老目標日期FOF和一隻養老目標風險FOF。通過多資產多策略打造豐富產品線，滿足不同客戶投資目標。

專業投研助力業績穩健增長

基金業績表現可圈可點，產品線布局相對完善，這些都離不開平安基金紮實投研實力的支撐。通過數年打磨，該公司在培養優秀團隊、打造智能投研平台等方面，已經做了充分準備。

在投研方面，平安基金已建立健全並有效執行適應個人養老金業務的投資研究制度和流程，養老目標日期基金將根據資產下滑曲線進行資產配置，養老目標風險基金嚴格遵循既定風險目標，控制基金下行風險。該公司採用成熟穩健的資產配置策略，追求基金資產長期穩健增值。

團隊構成方面，目前平安基金FOF投資團隊有近30人，彙集國內公募基金研究、保險資金管理及海外養老金配置等領域的專業人才，核心成員平均從業年限近13年，成員專業背景多元，具備豐富的大類資產配置經驗和基金研究經驗。

作為養老投資團隊主要成員，養老投資總監、基金經理高鶯擁有13年海外資產配置及FOF投資經驗、4年以上投資管理經驗，曾任原美國PIMCO養老金投資研究負責人。投資過程中，她的投資組合配置均衡，穩中求進，並強調投資過程中的紀律性，嚴控風險。

無獨有偶，基金經理尚瓊同樣具有13年證券從業經驗、3年以上投資管理經驗，投資風格偏成長，進攻性較強，持有集中度偏高，基金換手率居中。她擅長偏左側買入，並偏愛研究挖掘黑馬基金經理和灰馬基金經理。

值得一提的是，平安基金充分利用科技賦能的優勢，為投研創造便捷。該公司依託資產配置團隊多年積累的龐大底層資料庫，搭建了獨特的KYMF(Know Your Managers and Funds)系統，對市場、產品、基金經理進行精準畫像，篩選基金管理人，實現投資、風控、交易、業績歸因等全流程管理。

此外，據平安基金介紹，公司養老投資團隊還攜手平安人壽精算和投資團隊，對大量不同年齡段投資者的風險承受能力進行估算，設計出獨有的「風險資產下滑曲線」，用於提升資產配置比例精準度，更好地為投資者提供契合自身實際需求的養老投資方案。

據悉，未來，平安基金將繼續秉承「金融為民」的行業理念，以長期投資、價值投資為引導，力爭為投資者創造良好體驗和穩健回報，為公募基金養老事業添磚加瓦。

風險提示：平安養老目標日期2035三年持有（FOF )、平安養老目標日期2025年持有（ FOF )、平安養老目標日期2030一年持有（ FOF )、平安穩健養老一年持有（ FOF ）風險等級均為中風險（R3)，基金有風險，投資須謹慎。以下數據來源於產品三季報，均截至2023年9月30日。

平安穩健養老一年持有（FOF）Y為開放式FOF基金，成立於2022年11月16日，業績比較基準為滬深300指數收益率×20%+中債綜合全價指數收益率×80%，成立以來，平安穩健養老一年持有（FOF）Y份額凈值增長率及其業績比較基準增長率分別為：3.27%/0.77%，期間任職基金經理分別為：李正一（2022-11-16至2023-04-28），高鶯、尚瓊（2016-07-19至今）。

平安養老2035 A為開放式FOF基金，成立於2019年6月19日，業績比較基準為中證平安2035退休寶指數收益率*95%+同期銀行活期存款利率*5%，2020-2022年、成立以來，平安養老2035 A份額凈值增長率及其業績比較基準增長率分別為：29.28%/11.51%、12.88%/9.35%、-16.29%/-7.51%、26.68%/22.50%，期間任職基金經理分別為：張文君（2019-06-19至2022-06-29），高鶯（2019-06-19至今）。

平安養老目標日期2030一年持有（FOF）Y為開放式FOF基金，成立於2022年11月16日，業績比較基準為滬深300 指數收益率*X+中債新綜合（財富）指數收益率* （95%-X）+同期銀行活期存款利率*5% （X 的取值範圍為：2021-2025年，X=25%；2026-2030年，X=20%），成立以來，平安養老目標日期2030一年持有（FOF）Y份額凈值增長率及其業績比較基準增長率分別為：-4.96%/2.21%，期間任職基金經理分別為：高鶯（2022-11-16至今）。

平安養老2025一年持有（FOF）Y為開放式FOF基金，成立於2022年11月16日，業績比較基準為中債新綜合(財富)指數收益率*69%+滬深300指數收益率*26%+同期銀行活期存款利率*5%，成立以來，平安養老目標日期2030一年持有（FOF）Y份額凈值增長率及其業績比較基準增長率分別為：-0.11%/2.17%，期間任職基金經理分別為：高鶯、李正一（2022-11-16至今）。

產品名稱中"養老"字樣不代表收益保障或其他任何形式的收益承諾，產品不保本，可能發生虧損。基金管理人和股東實行業務隔離制度，股東不參與基金資產的管理。基金的過往業績並不預示其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績並不構成對本基金業績表現的保證。基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證本基金一定盈利，也不保證最低收益，不保證本金。基金管理人提醒投資人基金投資的"買者自負"原則，在做出投資決策後，基金運營狀況與基金凈值變化引致的投資風險，由投資人自行負擔。投資人購買基金，既可能按其持有份額分享基金投資所產生的收益，也可能承擔基金投資所帶來的損失。投資人應當認真閱讀《基金合同》、《招募說明書》等基金法律文件，全面認識本基金的風險收益特徵和產品特性，並根據自身的投資目的、投資期限、投資經驗、資產狀況等判斷基金是否和投資人的風險承受能力相適應，理性判斷市場，謹慎做出投資決策。本產品由平安基金管理有限公司發行與管理，代銷機構不承擔產品的投資、兌付和風險管理責任。