王爺說財經訊：最近，美國又在稀土供應鏈上動起了心思——巴西一座新稀土礦的投產消息，讓「巴西能否取代中國」的討論甚囂塵上。
要知道，中國目前掌控著全球超90%的稀土加工能力，美國80%以上的稀土進口都來自中國。
眼看「卡脖子」焦慮加劇，美國急著在拉美找「備胎」，巴西也憑藉儲量優勢躍躍欲試。
但這場看似「一拍即合」的交易，真能改寫全球稀土格局嗎？背後藏著的產業鏈真相，遠比表面更複雜。
今天我們就撕開「替代論」的包裝，看看巴西接棒的可能性究竟有幾分，以及中國稀土的「護城河」到底有多深。
一、巴西「接棒」美國稀土？一場被高估的「資源幻想」
首先我們來看看巴西的稀土情況。
據USGS數據，巴西稀土儲量約2200萬噸，佔全球18%，僅次於中國和越南。2024年，巴西Vermelho礦宣布投產，預計年產能達1.5萬噸稀土氧化物，直指美國市場。
乍看之下，巴西似乎具備「資源底氣」：坐擁全球最大的獨居石礦床，且礦石品位高，伴生鈾、釷等資源，理論上可通過綜合開發降低成本。
但現實是，巴西稀土開發仍停留在「初級階段」。
以Vermelho礦為例，其核心產品是稀土精礦，而非美國真正急需的稀土金屬或永磁材料。
更關鍵的是，美國從巴西進口稀土精礦後，仍需運往中國進行分離加工——因為全球90%的稀土分離產能集中在中國，巴西本土幾乎沒有成熟的分離技術。
這意味著，巴西目前只能當「原料供應商」，而無法打破中國在產業鏈中下游的壟斷。
而美國對中國稀土的依賴，本質是對「全產業鏈能力」的依賴。
2023 年美國《國防授權法案》曾要求國防部三年內找到中國稀土的替代源，但至今收效甚微。
巴西的出現，更像是美國在供應鏈安全上的「心理安慰」：一方面，拉美地緣政治風險相對較低，符合美國「近岸外包」策略；另一方面，巴西急於通過資源出口拉動經濟，雙方一拍即合。
但數據很誠實！
2024年，美國從中國進口的稀土仍佔比78%，從巴西進口的份額不足5%。
即便巴西產能全開，短期內也只能填補美國需求的10%-15%，且離不開中國的加工支持。
這種「半吊子替代」，更像是一場政治表態，而非實際破局。
二、巴西難取代中國？這5大「硬傷」註定差距懸殊！
首先，加工能力方面：從「礦石」到「材料」的鴻溝，巴西跨不過！
稀土產業的核心壁壘在「分離提純」。
中國掌握全球最先進的稀土萃取技術，能將17種稀土元素高效分離，純度達99.99%以上，而巴西連基礎的稀土分離廠都屈指可數。
以輕稀土分離為例，中國企業每噸分離成本約1.2萬美元，巴西若從零建設分離廠，單噸成本可能超過3萬美元，且技術成熟度至少落後10年。
第二、稀土產業鏈完整性：中國是「體系作戰」，巴西只是「單打獨鬥」。
中國稀土產業擁有「採礦-分離-冶煉-材料-應用」的全鏈條能力，僅贛州就聚集了超2000家稀土相關企業，形成研發、生產、銷售的生態閉環。
反觀巴西，上游採礦依賴外資（如Vermelho礦由加拿大公司控股），中游加工空白，下游永磁體、催化劑等應用端幾乎為零。
這種「跛腳」的產業鏈，根本無法承接美國的全品類需求。
第三、政策與基建：巴西的「營商環境」藏著隱形雷。
巴西稀土項目常受環保爭議、社區抗議拖累。
例如：早在2023 年，巴西另一座稀土礦因原住民反對被迫停工；
此外，巴西物流基建薄弱，稀土從礦山運至港口需耗時兩周以上，而中國依託長三角、珠三角的港口群，物流成本僅為巴西的1/3。
更關鍵的是，巴西政策穩定性不足，曾多次調整礦產資源稅，外資企業面臨較高的政策風險。
第四、成本與效率方面：中國的「規模效應」讓巴西望塵莫及。
中國稀土產業的成本優勢，源於二十年積累的規模效應。
以稀土永磁材料為例，中國年產150萬噸，佔全球95%，規模化生產讓單噸成本控制在2萬美元以內；
而巴西若從零量產，單噸成本可能突破5萬美元，且品質難以媲美中國企業。
這種「性價比鴻溝」，在市場化競爭中幾乎無法逾越。
第五、稀土技術專利方面：中國握有「卡脖子」的核心專利。
王爺說財經注意到，全球70%的稀土分離專利、90%的永磁材料專利掌握在中國企業手中。
比如，中國稀土集團擁有「串級萃取理論」的核心專利，而巴西企業若想突破分離技術，要麼支付高昂專利費，要麼長期受制於技術封鎖。
這種「專利護城河」，讓巴西在產業鏈高端化上寸步難行。
三、中國稀土的「全球地位」：短期難撼動，長期靠「破圈」。
那麼中國稀土「護城河」有多深？全產業鏈掌控力是底牌！
中國稀土的優勢，從來不是「資源壟斷」，而是「體系壟斷」。
即便緬甸、非洲有稀土礦，即便巴西、美國擴產，也難以複製中國的加工能力和產業集群。
以稀土永磁為例，中國不僅生產全球95%的毛坯，更掌控80%的磁體深加工能力，特斯拉、寶馬的電機磁體80%來自中國企業。
這種「從材料到應用」的垂直整合能力，才是真正的「不可替代性」。
當然，美國聯合盟友在稀土領域的「去中國化」動作從未停止：2024年，美日澳簽署稀土合作備忘錄，計劃在澳大利亞建設分離廠；歐盟也宣布2030年前實現稀土自給率40%。
面對挑戰，中國稀土產業正在「破圈」：一方面，通過技術升級提高稀土回收率（目前已達85%，較十年前提升30%），另一方面，加速布局稀土新材料（如釹鐵硼永磁體向新能源汽車、風電領域滲透），從「資源供應」轉向「技術引領」。
至於未來，短期看，巴西等國的稀土產能釋放至少需要5-8年，且難以突破中國的加工壁壘；
長期看，全球稀土供應鏈可能走向「多極化」，但中國憑藉技術積累和產業鏈韌性，仍將佔據「中樞地位」。
真正的變數在於：中國能否在稀土永磁、催化材料等高端應用領域持續突破，將「資源優勢」轉化為「技術話語權」。畢竟，在全球產業鏈重構的時代，掌控核心技術，才是不敗的根本。
結語：稀土博弈，從來不是「資源替代」那麼簡單！
當巴西礦場的挖掘機啟動時，不少人誤以為全球稀土格局要「變天」。
但剝開表象看本質：稀土供應鏈不是「拼儲量」的遊戲，而是技術、產業、資本、政策的綜合較量。
中國用二十年構建的「稀土帝國」，根基在於從礦石到晶元的全鏈條能力，這不是巴西或任何一個國家能輕易複製的。
美國想找「備胎」，巴西想當「新貴」，但這場博弈的最終贏家，一定是掌握核心技術、擁有完整生態的玩家。
而中國稀土的下一步，或許不是守住「供應王座」，而是在新能源、半導體等賽道，讓「中國稀土」成為高端製造的標配。
