最近寵物行業的股票走得不錯，疊加源飛寵物上市，板塊關注度提升。
寵物行業屬於新經濟，我身邊朋友家裡看下來養貓養狗都是挺多的，而且每年的雙11，進口榜基本都是貓糧狗糧，已經超過了進口奶粉.....並且行業增速也很快，市場也很大。相關的數據券商研報都有，就放一張央視財經的新聞稿：寵物貓狗加起來過1億隻。
下面主要說說這個行業的痛點：
寵物行業有一個問題就是：外國品牌壟斷嚴重。
上到貓糧狗糧，下到驅蟲葯和疫苗，暢銷榜幾乎都被國外品牌霸佔。包括我自己，買的貓糧也都是進口的....上文說到雙11進口榜是貓糧狗糧，再比如家養貓剛需的貓三聯疫苗，只有國外品牌妙三多，唯一。
佩蒂股份的中報，除了凈利潤斷層，自營品牌也是一大亮點。
因此下面聊的300119瑞普生物，也是從上面的這些角度出發.
瑞普生物這個股，2年前第一次帶貓去瑞派看病的時候就研究過，亮點如下：
1.主營業務存在反轉預期，估值相對合理：公司是一家獸葯企業，本身是豬疫苗獸葯相關的，然後因為豬價最近不斷上漲，豬周期預期升溫，所以本身主營業務有反轉預期。公司4月份給過一次股權激勵，裡面給出的23年凈利潤指引在5.5億左右，20倍不到的PE，存在一定安全邊際。
2.核心看點：寵物用藥的國產替代預期與強大的渠道優勢
①寵物用藥業務：
驅蟲葯：驅蟲葯對於寵物來講是高頻耗材，基本是1-2個月會用一次。
公司寵物用驅蟲葯莫普欣（吡蟲啉莫昔克丁滴劑）7月上市，兩個月銷售額已經突破千萬。而公司上半年披露的業績報里寵物板塊業績收入僅965萬。見下圖調研劃線部分：
由於莫普欣是重磅單品，因此該葯的暢銷有助於大幅提高公司寵物業務的收入，實現該業務從0到1的突破。
相關資料見社友帖子：【中信建投農業•王明琦 | 重視！瑞普生物：寵物驅蟲葯億元大單品有望誕生，百億寵物動保藍海
和寵物醫院核實內容如下：
貓三聯疫苗：貓三聯疫苗基本是家養貓必打的，為了防止貓瘟，杯狀病毒，貓鼻支三種傳染病。一般是貓領來打3針，之後一年一針。而目前國內獲批的貓三聯疫苗只有進口的妙三多，獨家壟斷。
國產疫苗基本都是臨床在研階段，如下圖：
也可以看到，瑞普生物也是其中之一。
而被外企獨家壟斷的剛需貓三聯疫苗，國產替代空間極大。
②超強的渠道優勢：公司的持有國內規模第二的連鎖寵物醫院瑞派虹泰10%股權，並且公司實控人李守軍先生，也是瑞派的法人代表。
眾所周知，葯最重要的是渠道，因此綁定核心寵物醫院渠道的瑞普生物，大概率會是寵物用藥國產替代的最大受益者。
不僅在醫院端，在 to C的渠道端，瑞普生物入股了易寵科技13%的股份。
而易寵科技是專註寵物電商的頭部公司。也就是說，to C渠道的合作也已經落實到位。
③GMP新規優勢：今年6月落地了一個GMP新規，不多講，就放一張券商的研報內容：9個生產基地通過GMP驗收。
再從板塊而言，新消費向來市場是喜歡的，從醫美免稅到鑽石露營，那寵物經濟必然也不會缺席，只是因為板塊內個股太少，容量太小。相信隨著相關公司的不斷上市，爆發只是時間問題
綜上，
擁有完美渠道布局並且引領寵物藥行業的瑞普生物，
大概率會受益國內寵物市場的高速增長和國產替代，而大放異彩。
最後友情提醒：起意寫這篇帖子的時候，提到的相關個股還沒那麼大漲幅.....而收盤時，漲幅較大，短期注意追高風險。
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