CPO概念繼續飆升，AI概念霸屏漲幅榜

市場復盤

01 主要指數

上證指數今日收盤3255.81點，跌0.54%

深證成指今日收盤11274.05點，跌0.29%

創業板指今日收盤2265.18點，跌0.21%

02 行業表現

//今日領漲：

計算機：3.09%

通信：2.75%

電子：1.42%

//今日領跌：

食品飲料：-2.31%

商貿零售：-2.00%

建築：-1.96%

03 個股漲跌

//上漲：1971股

//下跌：3079股

04 成交情況

兩市成交額11064.86億元，較上一交易日增加388.49億元。

05 資金流向

北向資金賣出14.47億元。其中，滬股通買入2.83億元，深股通賣出17.29億元。

盤面解析

01 盤面回顧

今日A股三大指數全天維持低位震蕩整理態勢，三大指數均小幅收跌。

截至收盤，滬指跌0.54%，深成指跌0.29%，創業板指跌0.21%。科創50指數漲0.24%。

個股漲少跌多，兩市超3000股下跌。

滬深兩市全天成交額較上個交易日環比增加，連續4個交易日突破萬億元。

北向資金全天單邊凈賣出14.47億元。

02 盤面詳解

中信30個一級行業板塊今日僅8個板塊飄紅，分別為計算機、通信、電子、傳媒、汽車、國防軍工、機械、電力及公用事業。

盤面上看，AI概念股繼續活躍，從算力到應用端各個細分領域均有亮眼表現。其中，CPO方向持續爆發，多隻個股再創歷史新高，帶領東數西算、6G、AI算力、存儲器、大數據、雲計算、液冷伺服器等方向紛紛走強。

此外，數據要素、消費電子、晶元、半導體等板塊均有拉升。

中船系、軍工、航母、汽車整車、汽車配件、新能源整車、TOPcon電池等板塊亦有不俗表現。

下跌方面，磷酸鐵鋰電池、鋰礦跌幅居前。

白酒、乳業、零售、免稅等大消費板塊全線低迷。

銀行、券商、保險等大金融權重板塊走弱。

房地產、家居用品、家用電器等地產產業鏈震蕩走低。

基建、水泥、煤炭、一帶一路等題材下挫。

醫藥板塊除中藥小幅上漲外，CRO、仿製葯、醫美、疫苗、創新葯、醫療器械等分支板塊悉數下跌。

03 市場觀點

中信建投表示，近日，光模塊及交換機等算力板塊表現持續強勁,AI快速發展的背景下，算力仍是非常緊缺的資源。訓練側的胖樹網路架構帶來光模塊數量的大幅提升，而GH200將NVLink的大帶寬升級至伺服器之間進一步拉升800G光模塊需求，數通光模塊市場有望從雲計算需求主導轉移到AI需求主導。當前時間點，我們認為，今年大部分800G光模塊訂單預計在下半年完成交付，業績有望不斷兌現。同時建議關注接下來可能對行業產生影響的事件，包括雲廠商、算力公司的二季報，以及雲廠商的光模塊需求指引的變化。

展望後市，華西證券指出，央行降息明確「穩增長」加碼發力，後續一攬子政策有望出台，市場定價逐步從經濟數據「弱現實」向政策發力「強預期」切換。當前A股估值位於歷史中位數附近，股權風險溢價位於近三年均值+1倍標準差附近，市場配置性價比仍較高。在流動性寬鬆環境下，增量政策的落地有望推動市場風險偏好持續回升，或將驅動A股震蕩上行。行業配置上關注三條主線：1）受益於穩增長、促消費政策落地的食品飲料、家電、汽車等板塊存估值修復的機會；2）關注受益於產業催化和政策支持的AI+主題機會；3）關注優質國央企在關鍵領域的整合機會。

中信證券認為，中美關係短暫緩和，宏觀流動性環境好轉，人民幣兌美元被動貶值壓力暫時緩解，有利於支撐活躍的主題交易。市場交投活躍度雖有提升，但在季末機構調倉、政策博弈和主題交易輪動共振下，預計年中市場波動依然較大，隨著7月進入中報輿情披露高峰，業績對配置的影響力會逐步提升。配置上，堅持業績為綱，兼顧政策主線，或可繼續堅守科技和能源資源安全領域中有政策催化或業績優勢的品種。

消息速遞

1、第11屆澳門國際旅遊博覽會將於6月30日開幕

澳門特區政府旅遊局發布消息稱，第11屆澳門國際旅遊（產業）博覽會（下稱「旅博會」）將於6月30日至7月2日在澳門舉行。本屆旅博會以「旅博領航 盛裝迎客」為口號，推進區域及國際旅遊交流合作，擴展多元化客源，助力旅遊業復甦。本屆旅博會展場面積為23000平方米，設置約870個展位，還將設置線上「雲系列」，延伸洽商及銷售渠道，務求促進更多合作。首設「1＋4」展館，組織大健康、現代金融、高新技術、會展商貿和文化體育等重點產業的企業參展，並透過展示高新科技及智慧旅遊產品以及相關活動，貫徹落實「1＋4」適度多元發展策略。

（資料來源：中國經濟網）

2、港交所雙櫃檯交易模式啟動

6月19日，港交所正式推出「港幣-人民幣雙櫃檯模式」及雙櫃檯莊家機制。該模式僅涵蓋在港幣及人民幣櫃檯上市的證券，首批共24隻證券，有利於人民幣資產熱度提升。香港金融管理局總裁余偉文表示，雙櫃檯模式及雙櫃檯莊家機制的推出，是香港發展多元化人民幣計價產品的重要一步。有關措施將便利人民幣在港股市場交易中的使用，拓寬人民幣投資產品範圍，從而鞏固香港作為主要離岸人民幣業務樞紐的角色。

（資料來源：Wind）

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