2023年03月31日20:03:02 熱門 1617

本文統計了從11月21日至11月25日的商流、快遞快運、綜合物流等上市企業的股價變化情況。

板塊整體動態：商流板塊本周整體股價震蕩幅度較大，整體下跌，表現最為明顯的京東集團達到了-11.30%，京東內部人事地震，多位事業群總裁更換，POP生態負責人離職，並宣布將末位淘汰10%高管，內部情緒陷入恐慌，迎來短期震蕩。

另一家大幅下跌的是美團，本周出現連跌，市值下跌達到-13.16%，主要原因可能是騰訊在發布Q3財報的同時，公布將「分紅式減持」美團，這意味著騰訊將大舉退出美團，使得美團的市場情緒面受到壓制。

快遞快運板塊日度股價本周趨於平穩，個別企業變動較大。其中變化較大的中通快遞市值三周連漲，主要原因是業績的持續向好，雖然市場價格競爭趨緩，但中通快遞內部持續通過精細化管理和數智化營運提升運營效益和盈利能力，為收入端和利潤端都帶來增長。因快遞定價能力領先、成本優化的長期趨勢不變，業績也將長期保持穩健。

德邦控股出現重大人事變更，崔維星卸任德邦法定代表人、總經理，由黃華波接任。同時董事多人變更，崔維星等董事辭職，京東系的余睿等人將接任，也許是京東開始接管德邦的標誌。

京東物流降幅達到-12.11%；即時物流板塊市值雙雙下跌，達達集團達到-12.98%；供應鏈和合同物流板塊整體股價變動不大，本周市值漲跌情況較為平穩；供應鏈貿易板塊股價變動相對平穩，周度市值整體全部上漲；港航企業整體變動依舊平穩；物流科技板塊大多數企業市值出現略微下跌；滿幫震幅較大，市值滿幫停止連漲，其餘企業整體向好。

註：本周美股周四感恩節休市

物流相關上市公司周度市值排名（市值規模及漲跌幅）

（一）商流板塊：阿里巴巴、美團周度下跌千萬市值，京東市值跌幅超10%

商流企業本周股價整體震蕩幅度較大，阿里巴巴、京東一周三跌，美團一周四跌，其中京東周一和周五的跌幅超過5%，達到了-6.37%和-5.32%，美團周二跌幅達到了-6.48%。市值方面，除唯品會和蘇寧易購均有不超過5%的漲幅外，其餘企業全部下跌，其中阿里巴巴跌幅超過-5%，達到-5.71%，美團和京東跌幅均超10%，達到-13.16%和-11.30%。

阿里巴巴本周市值呈下跌趨勢，跌幅達5.71%，市值蒸發千萬。拆解阿里財報後可以看到逆勢增長背後是菜鳥的戰略定力，雖然菜鳥成立相對較晚，但在成立之初就沒有參與到價格戰中，這個季度通過以送貨上門、特色供應鏈服務、國際端到端物流解決方案等作為突破口，以服務質量與物流效率為核心，通過不斷提升消費者體驗和物流履約確定性，菜鳥在實現自身高質量發展的同時，同時讓商家提升了抗風險能力、實現降本增效，增加消費者黏性、激發消費活力，獲得了新的增長。

京東本周市值跌幅達11.3%。11月22日，劉強東發布內部信，為了提高基層員工福利待遇，同時盡量減輕公司壓力，自2023年1月1日起，京東集團高級管理人員的現金薪酬降低10%-20%不等，職位越高降得越多。另一方面，京東將逐步把外包員工轉化為德邦自己的員工，自2023年1月1日起，逐步為德邦員工繳齊五險一金，確保他們能「老有所養，病有所醫」。還宣布未來十年京東將投入數百億為包括全體德邦員工在內的基層員工提供購房無息貸款，設立循環無息貸款住房保障基金，為員工的基本生活進行保障。本周三還有一個大動作，人事調整主要集中在總裁級別，副總裁也陸續有變動，京東零售集團CEO辛利軍沒有變動。一位京東人士稱，往年「618」「雙 11」後都會有架構調整，但今年所有事業群負責人輪換算是近年來較大變動。整個京東集團的調整仍在進行中。

美團本周周一至周四出現四連跌的跌幅，最終市值下跌超千萬。11月25日美團公布2022Q3業績，美團Q3營收626.19億元，同比增長28.2%；Q3經調整凈利潤為35.27億元，去年同期經調整凈虧損55.27億元。截至2022年9月30日止三個月，即時配送交易筆數達50.25億筆，同比增長16.2%。

資料來源：公司財報

唯品會11月22日發布三季度財報。財報數據顯示，唯品會三季度凈營收216.1億元人民幣。Non-GAAP凈利潤16億元，同比增長55%。調整後每ADS收益2.56元人民幣，上年同期1.50元人民幣，預估1.77元人民幣。超級VIP活躍用戶數同比增長21%，對線上凈GMV貢獻佔比達40%。

（二）快遞快運板塊：中通周度市值實現三周連續上漲，安能市值W字反彈

快遞快運板塊日度股價本周整體平穩，百世集團在周三出現-5.56%的跌幅，安能物流在周五出現9.52%的漲幅。本周市值變動主要趨於平穩，中通連續三周上漲，安能物流本周強勢反彈，漲幅達到10.43%，百世集團維持上周表現，跌幅達到-7.71%。

截至11月25日，最近七日快遞攬投滾動平均值：攬收2.89億件，環比下降22.5%；投遞3.03件，環比下降21.2%。11月1日-25日日均件數：攬收3.56億件；投遞3.50億件，平均為3.53億件，環比10月日均+9.7%，同比2021年11月日均-6.6%。

順豐控股本周股價非常平穩，市值出現小幅度下跌，為-2.93%。縱觀快遞行業，順豐是當之無愧的龍頭，在消費者心中，順豐始終是中國快遞服務的那根標準線。特別是在剛剛過去的雙十一，順豐不僅上線了保價升級服務2.0版本，用科技提升貨物的安全性，「極效前置」更是布局全國，全國第一單送達的包裹僅在付尾款3分鐘後。各個快遞公司都在積極布局航空業務，順豐鄂州花湖機場由於地理優勢，其核心競爭力和服務能力將進一步增加。

中通本周繼續迎來上漲，市值延續上周強勢表現繼續強增長。11月22日，中通發布第三季度未經審計財務業績，該季度中通快遞收入為89.45億元，較2021年同期的人民幣73.91億元增長21.0%；毛利為24.44億元，較2021年同期15.68.億元增長55.9%；凈利潤為18.95億元，較2021年同期11.48億元增長65.1%。該季度中通快遞的包裹量為63,68億件，較2021年同期57億件增長11.7%。公司單票收入為1.36 元（3Q21/2Q22：1.24/1.34元）。

近兩個月德邦股份股價出現回升，並保持在穩定水平。近日，崔維星卸任德邦法定代表人、總經理，由黃華波接任，同時崔維剛、毛付根、任建標等多人退出董事行列，新增余睿、唐偉、單甦等為董事。據悉，黃華波在德邦任職超過20年。在今年8月崔維星辭去總經理職務後，黃華波接任總經理。

百世集團在11月17日發布了2022 年第三季度未經審計財務業績，貨運業務收縮，供應鏈增長強勢百世供應鏈業務則是集團第三季度最主要的增長點。該部分業務同比增長15.2%至4.62億元，毛利率同比提高3.5個百分點至7.2%。另外，百世供應鏈在第三季度新增大客戶19個，續簽20個。在百世集團的定位中，供應鏈業務作為集團跨業務協同核心，主要為客戶提供數智化供應鏈解決方案。

（三）即時物流板塊：股價整體下跌，達達集團市值下跌達-12.98%

即時物流企業本周股價整體下跌，達達集團跌幅較大，周一、周二分別下跌9.68%和10.52%，順豐同城周一至周四四連跌。市值方面，兩家企業均下跌，達達集團跌幅達至-12.98%。11/14-11/20非餐飲配送訂單中，達達快送和順豐同城急送周活同比分別增長1.0%/35.1%，環比分別變化+0.4%/-1.6%。

達達集團在周一、周二跌幅達較大，周三漲幅止跌反漲。在推進鏈網融合的過程中，京東小時購、京東到家作為京東即時零售業務，起到舉足輕重的推動作用，助力品牌商、零售商實現高質量發展。即時零售風口已至，京東協同達達所搭建的完整即時零售解決方案，在構築起行業競爭壁壘的同時，將助力零售商、品牌商打造新增長曲線，推動即時零售布局全品類開花，引領即時零售行業，邁向發展的新階段。
順豐同城股價出現前四日連跌，反映到市值方面，本周出現-1.57%的下跌。11月26日起，順豐同城將面向騎士開啟「騎士權益日」福利活動。該活動將每周的周六設定為「權益日」，騎士參與活動即可享受同城幣活動加碼、快速升級、專屬勳章、獎勵加碼等權益日專屬福利。

（四）供應鏈&合同物流板塊：整體股價變動不大，周度市值京東物流跌幅超10%，三羊馬上漲近20%

供應鏈和合同物流企業本周京東物流周一出現了-5.10%的下跌，快狗打車周二出現了6.91%的下跌，三羊馬周二漲停，周五上漲7.19%，其他企業整體股價波動較為平穩。市值方面，京東物流出現-12.11%的下跌，快狗打車停止連漲，本周下跌-5.62%，三羊馬和新寧物流分別上漲19.5%和6.16%。

京東物流前段時間股價出現回升，但本周接連下降。其營業收入357.7 億元，同比增長38.9%，若剔除德邦合併的影響，則公司2022Q3 營業收入同比增長16.3%。同期公司營業成本同比增加35.3%，與收入增幅基本一致，毛利率同/環比提升2.5pcts/0.5pct 至7.4%。2022Q3 公司凈利潤虧損1.5 億元，非國際財務報告準則實現盈利4.5 億元（2021Q3同指標虧損5.7 億元），若剔除德邦約1.9 億元，京東物流（不含德邦）前三季度累計凈利潤虧損約3.8 億元。11月22日，京東航空「深圳——杭州」全貨機航線正式開通。據悉，新航線由京東航空全貨機定期執飛，每周六班，將重點承運包括生鮮、時尚服飾、醫藥及醫療用品等高時效、高價值貨物。

嘉里物流近半年來股價呈下降態勢，近期雖有回升，但難以恢復到之前水平。其撐起順豐大盤，但順豐基本盤業務發展受阻，業內人士認為，原因有三。其一是在阿里菜鳥聯盟「三通一達」、京東物流等頭部企業的衝擊下，順豐丟掉了「電商件」的機遇。其二是順豐快遞「太貴」是其重要標籤，因此消費者難以在一般的物流場景下作為首選。其三，後起之秀的極兔、百世快遞等也在不斷蠶食快遞市場，甚至讓順豐也不得不加入血淋淋的價格戰。

快狗打車近半年股價持續下跌，目前仍在低位徘徊。為積極維護貨車司機合法權益，快狗打車努力探索「平台共治」新模式，於去年組建了司機服務委員會，並於近日召開第二次全體會議。

（五）供應鏈貿易板塊：股價變動相對平穩，周度市值整體上漲

本周供應鏈貿易企業股價變動相對平穩，僅有建發股份在周五有6.07%的上漲。市值方面，建發股份、廈門象嶼、普路通扭轉上周下跌，均有5%以上的上漲，分別為6.94%、5.07%、5.82%。上周（11/18）大宗商品價格指數環比-0.7%，同比+6.9%；四季度至今大宗商品價格指數累計增長2.9%。

廈門象嶼股價處於高位，且略有攀升趨勢。11月23日，廈門象嶼股份有限公司旗下香港象嶼發展有限公司與印尼PT. SALAM PACIFIC INDONESIA LINES簽約，是對象嶼印尼供應鏈平台建設的強力支撐，將發揮供應鏈資源整合優勢，進一步豐富自有運力，打造以印尼為核心、輻射東南亞的物流網路布局，為客戶提供及印尼內貿、國際散貨海運為一體的綜合物流解決方案。

11月23日，廈門國貿於線上召開2022年第三季度業績說明會。今年前三季度，廈門國貿營業收入為4043億元，同比增速12.9%；歸母凈利潤為23.09億元，同比增速下滑19.2%。毛利率也較去年同期下滑28.6%，至1.31%。

（六）港航板塊：整體股價變化不大，本周市值全部上漲

港航企業本周股價變化不大，整體情況穩定。只有中穀物流在周一上漲5.29%，中遠海控、唐山港一周平穩四漲，反映到周度市值方面分別為5.16%和5.34%的上漲。整體周度市值全部上漲。外貿集運（SCFI）的本周歐線運價指數為1,100美元/TEU，環比、同比變化-6.1%/-85.4%，較2019年+43.6%；美西線運價指數為1,496美元/FEU，環比、同比變化-4.0%/-77.8%，較2019年+6.5%。內貿集運（PDCI）的上周（11月12日-11月19日）內貿運價指數為1,796點，環比+2.7%，同比+4.2%。

中遠海控近期股價較低，在11月23日召開2022年第一次臨時股東大會，中遠海控董秘肖俊光表示明確了公司末來的戰略定位，並在近期圍繞戰略定位開展了一系列產業投資落地。以最大限度地平抑航運周期波動對上市公司盈利的影響。據中遠海控預測，2022-2023年，集裝箱貨運量同比增速減緩約為1.3%~2.5%，總體還在增長。

上港集團股價目前處於低位，今年前三季度，聯合國貿易和發展會議（UNCTAD）發布的港口連通度指數顯示，上海港繼續保持全球第一。今年1-10月上海市海鐵聯運累計完成46.50萬TEU，同比增長約41.91%。

（七）物流科技板塊：周度市值整體呈下跌趨勢，圖森未來下跌餘波仍續

物流科技板塊每日股價本周延續上周平穩趨勢，圖森未來股價漲跌幅度震蕩過大，周一周五跌幅達到-7.41%和-5.93%，周三漲幅達到9.77%。市值方面，除蘭劍智能、和音飛儲存外其他公司均有不同程度的下跌，其中圖森未來下跌達到-8.20%。華安證券發布研究報告稱，物流是國家經濟發展的重要基礎設施，近年來國內物流總量穩步提升，但我國物流效率遠低於國際水平，該行認為現階段倉儲物流自動化是提升物流效率的關鍵突破口。

科捷智能2022三季報顯示，公司主營收入6.8億元，同比上升55.28%；歸母凈利潤-1642.04萬元，同比下降71.02%；；其中2022年第三季度，公司單季度主營收入2.99億元，同比上升69.41%；單季度歸母凈利潤-443.97萬元，同比下降1091.85%。
圖森未來目前股價處於前所未有的低位且無回升趨勢，美國當地時間11月21日，圖森未來公告稱，11月17日收到納斯達克通知，公司沒有及時向美國證券交易委員會（SEC）披露2022年三季度季報（即10-Q報告），若2023年1月16日前無法提交10-Q報告，就要提交重新遵守上市規則的計劃報告。圖森未來稱，雖然公司無法給出具體提交報告的時間，但計劃在切實可行的情況下儘快提交10-Q報告，以重新遵守上市規則。圖森未來曾在11月15日稱，由於公司董事會的變化，無法按時提交10-Q報告。與此同時，為圖森未來提供會計服務的公司畢馬威（KPMG）宣布辭職。

（八）物流其他：滿幫股價漲跌幅度變化較大，市值整體平穩

物流其他企業整體情況變化不大，本周股價方面僅有滿幫集團出現超過5%的波動，分別為周一下跌-7.75%，周三上漲13.19%，周五下跌-8.20%。市值方面，大部分企業變化較為平穩，滿幫集團、永泰運，盛航股份，宏川智能出現不超過-5%的下跌，其餘企業均為上漲，其中鐵龍物流為5.62%。上周（11.14-11.20）全國整車貨運流量指數為95.65，同比-28.4%，環比-1.7%；上周（11.14-11.20）全國鐵路日均貨運量1092萬噸，環比+2.4%。