乾貨：美元指數大跌！A股雙底已現周一穩了？應該如何布局？

隨著美元指數大跌，離岸人民幣兌美元日內漲2%收復7.18關口，創有記錄以來最大單日漲幅。大宗商品、黃金白銀、原油也是齊飛，問題來了：A股下周要不要跟？如果反彈又該如何布局？

先回顧本周的市場行情，上證指數周一開盤2915.93點，周五收盤3070.80點，區間漲幅5.31%， 創業板指周一開盤2250.51點，周五收盤2451.22點，區間漲幅8.92%，美股道瓊斯指數本周報收32403.22點上漲-1.42%（前提是兩周反彈10.89%），標普500本周報收3770.55點上漲-3.35%， 納斯達克本周報收10475.25點上漲-5.65%。從本周數據看，A股終於出現反彈了，感覺與美股走勢完全是相反的，牛市是不是回來了？

再復盤一下上周市場的主要表現。節前資金進出情況是這樣的：【備註：這是板塊均漲幅，不是板塊指數漲幅】

從本周市場運行情況看，成交量較大的領漲板塊是釀酒（1643億）、汽車（ 廣發中證全指汽車指數C ）（2318億）、電氣設備（4764億）、半導體（ 銀河創新成長混合C ）（2323億）、元器件（2577億），換手率靠前（10%以上）的上漲板塊是酒店餐飲（26.88%）、文教休閑（18.47%）、旅遊（13.24%）、半導體（12.59%），電氣設備（10.60%），資金流入了電氣設備、半導體兩大板塊。本周沒有下跌的板塊，所以談不上資金流出 ，細心的朋友發現了，很久沒有出現過全板塊都有資金流入的情況，感覺和以前的震蕩市真的不一樣了。

再從公開可查詢到的資金面情況看，北向資金全周凈買入-53.09億，儘管周五資金流入力量較大，但因為其餘時間流出也挺大的，本周實際上北向資金還是流出狀態，但比上周「流入」更明顯，加上周五盤後匯率大漲，下周有可能出現資金迴流的可能，即北向資金有偏多情況（待確認）。融資餘額（借錢炒股）全周以流入為主，流入109.57億；融券餘額（賣股做空）比上周增加39.21億（因為凈賣出的都是大額，估計為對沖基金的頭寸）。換句話說，本周資金面就是國內資金流入（約148億左右），北向資金流出（53億左右），從公開數據查知資金屬於流入狀態（3個月來首次出現），A股本周走強不是沒有道理的。

所以下周A股要上漲，還需要更多的資金流入，回到最初的問題，美元指數大跌，大宗商品、黃金白銀、原油全線反彈，匯率也大漲了，而且匯率下跌已經有3個月了，兩次大漲有點像雙底結構，不排除會形成新一輪漲勢。匯率下跌時北向資金是流出的，匯率大漲時北向資金理論上會重新流入，只要國內資金沒有大幅流出，下周資金面應該是偏樂觀的，我認為支持市場繼續出現反彈！

上周說，信創已經漲了三周，有可能出現分化，本周軟體板塊並沒有繼續走強，大概就是這個原因吧。不過本周走強的半導體板塊底層邏輯也是信創，所以不能認為信創板塊已經熄火，而是從軟體換成硬體，如果行情是強勢的話，不排除炒完硬體又到軟體的可能。本周還有另一個板塊資金流入挺多的：電氣設備。這個相信大家都很熟悉了吧，就是新能源汽車（ 農銀匯理新能源主題靈活配置混合C ）、光伏（ 天弘中證光伏產業指數C ）、風電（ 前海聯合泳隆混合C ）、儲能（ 匯添富盈鑫靈活配置混合A ）等賽道股。行情一好，機構抱團的品種回血速度最快，這個5-6月已經展示過一次了，這次會不會複製呢？除了兩大流入板塊外，白酒（ 招商中證白酒指數(LOF)A ）近期反彈也是一個亮點，這個換手不足，我認為只能當成是超跌反彈看待（10月份茅台就跌了27.90%，現在反彈一下真的很正常）。

因此我認為下周行情有兩條主線：一、以資金流入為主的半導體（信創）、電氣設備（機構抱團的賽道股）有可能出現更強勁的反彈；二、以白酒等的超跌反彈為主修復行情，因為是超跌反彈，所以跌得很慘的板塊，可能都有機會，不要只盯著白酒不放。

在展望下周A股前，先重溫上周的市場觀點，當時是這樣看的：

繼續留意資金和匯率的變化，如果下周匯率、資金情況都得到改善，出現反彈是很正常的事情，如果匯率、資金面還是老樣子，只能謹慎觀望應對，即兩者利好或推動市場反彈，兩者之一出現利好只能謹慎看漲，兩者利空就繼續觀望。上證指數已經在5周線下方，按上周策略就是休息為主，真跌得很慘時，超短線做做價差也行（不成功就得砍）。創業板指一定會探底，至於會不會創新低，得看資金面能不能出現改善，如果資金面還是這樣子，我覺得創新低的可能性很大，短線博弈成功率更低，可以休息觀望了。題材方面，應該要考慮新題材的博弈，但現在沒有看到有力度的題材出現，應該開始逢高止盈離場，等待下一次布局機會。

從上周的展望來看，前半段是OK的，因為創業板本周一開盤就是新低，上證指數做超跌反彈成功率挺高的，而且信創方向軟體進入高位盤整，的確也是逢高止盈為主。異常的地方出現在周五，北向資金單邊流入，匯率開始止跌反彈，與「匯率、資金得到改善「只有一步之遙（因為只是單日行情，未確認會不會延續）。因此下周的焦點其實很簡單：看匯率、北向資金，還有兩融數據的變化，如果與周五走勢一致，我認為市場是真的見底了，如果下周一匯率重新下跌，北向資金重新流出，那就按原來的策略處理。

綜上所述，我覺得下周可以這樣展望：

1、繼續留意資金和匯率的變化，周五數據開始好轉，未確認趨勢（就是不知道會不會是一日游），還得繼續觀察，即兩者利好或推動市場反彈，兩者之一出現利好只能謹慎看漲，兩者利空就繼續觀望。

2、上證指數出現空頭破腳的大陽線收復上周跌幅並站上5周線，是一個很明顯的止跌信號，功效與5月初的三周走勢是一樣，由於本次反彈由機構主導（信創是機構的，賽道是機構的，超跌白馬也是機構的），有可能複製5-6月的行情，5周線已從壓力變成支撐，建議順勢而為，如果有回踩，我認為還是上車機會。

3、 創業板指的大陽線更直接，已經收復了10周線，止跌信號更明顯。退一步說，即使出現調整，10周線、5周線雙支撐比上證指數保險多了，而且隨著5周線拐頭，做多資金或許更青睞這個指數（上證指數還沒有收復10周線）。既然雙底結構已成，接下來就是逢低看漲為主。

4、題材方面，上文已作分析，8000億成交只能容納一條主線，萬億成交可以容納兩條主線，萬二億成交可以容納三條主線。因此下周可從資金面流入（半導體、電氣設備為代表）、超跌反彈（白酒為代表）入手，由於這些都是大家最熟悉的品種，我就不班弄爺了，請各位老師自行發揮吧！

省流：市場有二次探底成功的可能（周一就能確認），注意逢低布局看漲做多為主！

------------

特別提示：

1，以上內容僅僅是個人的投資日記，不具有指導功能。

2，觀點僅供參考，是否跟隨思路操作需要投資者自行判斷。

3，創作不易，如果覺得喜歡的話，歡迎點贊、評論+關注，這是對作者最大的支持。