美股財報季大行交易攻略！大摩分析師：多、空瞄準這些股

編者註：大摩分析師表示，美股Q3財報季可能塑造美股多、空頭之爭；圍繞財報季投資話題，該行挑選了一些可能因近期催化劑出現大幅波動的股票，並給出了看漲/看跌方向。詳情戳看>>

編輯：Jling

備受期待的美股Q3財報季正在進行中，高盛、強生周二披露的財報表現好於市場預期，此前周一紐約梅隆銀行和美國銀行公布的財報也表現超市場對其的預期。

而在這之前，市場下調了對美股Q3財報季整體表現的預期。摩根士丹利的Michelle Weaver指出，對標普500指數成分股財報的整體預期值較其4月份峰值下降了8%；不包括能源在內的預期值下降了11%。

Weaver表示，這個財報季尤為重要，因為它可能會塑造多空頭之爭；盈利預測大幅下調可能預示著盈利大幅下降，可能出現盈利衰退，但另一方面，更具韌性的Q3財報季數據和穩定的業績指引則可能暗示盈利的修正較為溫和，或者至少將盈利相關爭論推遲到明年1月份即Q4財報季。

基於這種背景，摩根士丹利的分析師們篩選出了幾隻可能因近期催化劑而出現大幅波動的股票，並給出了看漲或看跌方向。具體如下：

大摩分析師看漲個股：

(ARQT) 、 (CMI) 、 (PTEN)

1、Arcutis Biotherapeutics (ARQT)

來源：華盛證券

摩根士丹利分析師Vikram Purohit認為，如果該生物技術公司針對其藥物Zoryve的兩項第二階段研究獲得成功，其股價將有上升空間。這種藥物已經用於治療銀屑病，現在正在評估用於特應性皮炎的情況。預計結果將在年底公布。

分析師還稱，「我們預計投資者會對這些數據集給予極大關注，我們的統計分析表明這兩項試驗的成功概率很高。」

2、康明斯 (CMI)

來源：華盛證券

摩根士丹利分析師Dillon Cumming表示康明斯Q3的盈利是關注焦點，分析師預計，價格/成本加速增長和供應鏈正常化，以及對Class 8 發動機產量和訂單的支持，將推動該公司Q3盈利增長。分析師表示，這進而應會轉化為公司2023年每股收益預期提高。

3、Patterson-UTI Energy (PTEN)

來源：華盛證券

摩根士丹利分析師Connor Lynagh表示，他預計康明斯第三季度業績與其第四季度業績指引將保持一致。不過，他認為該公司2023年的EBITA和自由現金流修正潛力高於同行。

Lynagh還預計，有關鑽井和水力壓裂市場定價和活動趨勢的評論將比預期更為樂觀。「此外，我們可以看到該公司2023年資本配置框架的早期跡象，包括增加股東回報的可能性，在我們看來，這將受到市場的歡迎。」

大摩分析師看跌個股：

(LOGI) 、 (MU)

1、羅技 (LOGI)

來源：華盛證券

摩根士丹利分析師Erik Woodring預計，羅技是可能因財報消極而下跌的股票之一。該公司去年下調了2023財年的營收增長預期，但分析師認為，該公司沒有考慮到過去90天內消費者個人電腦需求的持續惡化。

分析師表示，他們認為12月當季/2023財年的預估需要進一步下調，現在的模型是12月當季的收入比市場共識預期低8%。分析師還預計，該財年的收入增幅將同比下降10%。

2、美光科技 (MU)

來源：華盛證券

摩根士丹利分析師Joe Moore認為半導體公司美光科技可能遭受衝擊，因投資者低估了存儲晶元銷售下滑的嚴重性。

此前9月29日美股盤後，美國存儲晶元企業美光公布截至9月1日的2022財年第四財季業績，其營收同比下降19.71%至66.43億美元，為2021財年第二財季以來最低營收；凈利潤同比下降45.15%，至14.92億美元。

Moore預計，其客戶和競爭對手的報告將顯示庫存堆積。