貨幣戰爭來襲！日元遭遇匯率危機！原因何在？人民幣會貶值么？

隨著美國5月份CPI數據的公布，全球金融市場遭遇了腥風血雨，而我們的鄰國日本，可能陷入了崩盤的前兆。

日本陷入了「危機」

我們知道，一個國家金融市場最重要的金融產品有三種：股市、債市、匯率。

股市方面，日本東京225指數大跌3%，債券市場方面，日本10年期國債收益率升至0.25%。超過日本央行預計，導致央行不得不出手干預，購買5000億日元國債作為應對。

日經225指數大跌3%

而今天我們繼續說一說可能出現的日本最大危機，日元崩盤。

日元崩盤？

從2021年開始，日元進入貶值區間，到了今天，日元從103元換1美元，貶值為135日元兌換1美元。而僅僅今年，日元的貶值幅度就高達16%以上！

從今年開始，日元兌美元累計貶值16%

此刻，本來信心十足的日本央行行長黑田東彥終於坐不住了，他公開表示，日本央行將會入市干預匯率市場。

在黑田東彥的「喊話」中，日元收復135元關口，目前的匯率是134.10。（見上圖）。

雖然黑田東彥出來制止了日元的進一步上漲，但是我們需要回答一個問題。

為什麼日本會出現「股債匯」三殺的情況？為什麼日元貶值會如此厲害？日元後續還會跌么？

「不加息」的日本

日本這個國家很有意思，他經歷了失去的二十年，導致整個日本都在為過去「還債」。

廣場協議簽訂後，日元出現大規模升值

為什麼這麼說呢？我們知道，日本在廣場協議之前，經歷了一個繁榮期，當時的日本貨充斥美國市場，股市暴漲，日本人極度有錢，甚至有人說，日本可以買下整個美國。

後面的美國政府開始慌了，他們怕日本成為世界第一經濟強國，於是就在半導體、汽車等方面打擊日本，還誘導日本簽下廣場協議，使日元大規模升值。

1964年，日本奧運會

中了招的日本，開始出現經濟崩盤，很多日本人在繁榮期花費巨資買下了房子，背了幾十年的貸款，隨後只能被迫打工還貸，苦苦掙扎。

這就是日本失去的二十年。

很多日本人背負了高額房貸

而經濟危機的慘狀，使得整個日本對經濟發展失去信心，他們把錢都用來還債、儲蓄上。

而日本公司就更加奇葩，他們把所有賺來的錢都用來還企業貸款上。（中國企業，像恆大這種，都是從銀行貸款，然後拚命花錢）

日本公司賺了錢都留著還債

所以你會發現，日本企業的負債率是極低的。這就造成了日本企業倒閉的概率非常低。

說個數據，2021年，日本企業倒閉數量是5980家，創下57年來最低，這還是在新冠疫情的衝擊之下。

這種做法有好處也有壞處，那就是造成日本出現嚴重的通縮，國民不願意消費，拿去還債，企業就算賺了錢，也不願意擴大生產，拿去還債。

所以日本政府只能被迫通過「0利率」方式，刺激經濟，防止繼續出現嚴重通縮。所以日本經濟有一個其他國家不可能出現的情況：不加息。

日本央行不敢加息

美國通脹，全球通脹，日本不加息

不加息的日本，這次遇到了不斷加息的歐美國家的侵襲。

5月份的美國CPI數據出爐之後，8.6%的通脹率創下了40年來的新高。這意味著後續美聯儲將會出台更加激進的加息政策。

5月份美國CPI高達8.6%

我們知道，美國是「央行中的央行」，如果美國加息，日本不加息，那麼兩國國家之間就會出現「息差」。日本國內的資金就會被美國收割，導致日元大幅貶值。

現在就是這樣的情況。

那麼日本可不可以跟隨美國一起加息呢（全球除了中國之外都在這麼做）？答案也是不能。

就像央行行長黑田東彥說的一樣，日本在工資沒有出現強勁增長的前提下，需要繼續維持寬鬆的政策不變。

黑田東彥：外匯出了問題，不是我的鍋

由於害怕承擔責任，他還表示，外匯的事情是日本財務省管的，不管我央行的事，你們去問它們。

事實上，經歷了20年通縮的日本幾乎從沒有漲過工資，而美元加息的大背景下，日元很可能會繼續貶值。

日本神戶港

而此時的日本也面臨著一個問題：如果日元繼續加息，日本央行很可能需要消耗大量外匯儲備進行應對，此外，日本本身是一個島國，需要進口大量資源，一味的貶值貨幣，有可能會造成進出口顧此失彼的失衡狀態。

這很可能讓日本經濟陷入不斷下滑的「旋渦」危機之中。

貨幣戰爭重演？

日元如此大幅度的貶值引發了國際金融學界的探討，很多人認為，貨幣戰爭正在上演。比如高盛前首席經濟學家就表示：若日元兌美元進一步跌至150日元，可能引發1997年亞洲金融危機那樣的動蕩。

高盛前首席經濟學家：日元貶到150，就會出現貨幣戰爭

因為日元如果貶值，那麼日本出口的產品在國際上的售價就會更便宜，從而導致日貨出口競爭力增強。

而其他國家為了保護自己的出口產品利益，也可能會採取貨幣貶值的方式進行應對，這就叫「競爭性貶值」。雖然原因不同，但是造成的結果很可能像1997年亞洲金融危機一樣，在東南亞地區形成席捲亞洲的「貨幣戰爭」！

1997亞洲金融危機

人民幣是否面臨危機？

有人問，日本在加息之下已經扛不住了，這次美國CPI高達8.6%遠超預期之後，人民幣還會在今年7%的貶值基礎上，出現進一步的貶值么？

答案是有可能。

從下面的匯率圖中我們可以看出，自從美國CPI公布之後，人民幣出現連續3天的貶值，這是因為市場預期美國的加息會更加激進，從而提前進行了反應。匯率從6.61貶值到6.76左右。

人民幣近期出現貶值

所以，當美國繼續加息，美元強勢，世界所有的非美元貨幣（包括人民幣）都會受到系統性影響，從而出現貶值和疲軟的現象。

這就是美元霸權帶來的影響！這就是我們要反對美元霸權的根本原因。

但是我也要強調，中國在匯率問題上一向是「以穩為主」，我們建立了強大的外匯管制制度，就是為了防止美國加息對中國的「收割」。

中國的外匯管制較為嚴格

簡單來說，中國比世界上所有其他國家，都多了一道「金融防火牆」。

所以在判斷外匯情況的時候，我們要知道，中國是GDP總量僅次於美國的國家，我們作為超大型經濟體，只要內部不出現亂子，基本面保持健康穩定，那麼匯率方面就不可能從外部被擊穿。

只要中國穩住經濟基本盤，就不會出亂子

所以根據外匯管理局局長，經濟學家的觀點來看，後續的人民幣匯率雖然有繼續貶值的風險，但是風險可控。匯率趨於穩定。

總結

總的來說，日本目前正在遭受股債匯三殺，這種後果主要還是由於日本自身的「二十年通縮」，以及美聯儲瘋狂加息導致的。

而日本這樣強大的經濟體都會面臨危機，這也給中國敲響了警鐘。

好在經歷了一定程度的貶值之後，人民幣兌美元匯率已經趨於穩定，中國雖然兌美元貶值了，但是兌其他貨幣，比如歐元之類的都還是比較穩定，甚至有所上升的。

央行認為，人民幣匯率會繼續保持穩定

這就是中國經濟和中國人民幣匯率的韌性，我們的基本盤要比他們穩定得多！

而隨著中國幾十項刺激經濟政策的出台，我們已經逐步恢復了經濟的正常運轉，5月份，中國的對外貿易順差高達5028.9億元，大增79.1%，就是一個例證。

5月中國貿易順差高達5028億元，大漲79.1%

而隨著國內疫情的控制，經濟的恢復，我們後續的發展動力還會更加的充足。

日本面臨危機，亞洲貨幣戰爭隨時打響，歐美通脹嚴重，一旦我們徹底解決疫情對經濟的襲擾，那麼中國可能是世界上唯一一個沒有大問題的經濟體了。

現在是我們趕超美國的絕佳時機！

而這正是我們努力前進，趕超美國的絕佳時機！中國加油啊！

---------------------

【櫻狼財經】探尋熱點背後的真相，歡迎轉發、點贊、評論。圖源來自網路，侵刪。