2.8萬億！台積電「斷供」惡果出現，中國院士倪光南說得很對

台積電憑藉強大的晶元製造技術為全球客戶代工，尤其是蘋果、高通、英偉達等美國企業。但是會發現台積電的客戶訂單越來越依賴美企了，因為自從台積電「斷供」以後，第二大客戶的離開也帶走了退路。因此台積電面臨哪些處境呢？台積電還能回頭嗎？

台積電的變局

台積電能夠成長為全球第一的晶元代工巨頭是有原因的，台積電創始人張忠謀定下發展策略，不會參與客戶之間的競爭，不隨意瞎摻和，只做好自己該做的晶元代工服務。

基於這種合作理念，許多客戶都放心把訂單交給台積電。畢竟台積電沒有像三星一樣有自己的消費產品，不用擔心機密的晶元線路圖會泄露到競爭對手手中。

然而台積電還是無故被捲入到不必要的競爭當中，而且在規則的要求下，台積電選擇放棄了第二大客戶的合作。

事實證明，中國院士倪光南說得很對，倪光南直言核心技術買不來，換不來。只有自己掌握核心的技術，才能隨機應變。

台積電董事長劉德音不認為失去合作會帶來什麼影響，但實際情況來看，台積電已經陷入了變局的處境當中。

首先最明顯的一點就是台積電與美國客戶之間的依賴關係發生轉換了，台積電有領先的技術優勢，所以美國晶元廠商為了追求最好的工藝，都會選擇與台積電合作。如此一來，議價權便掌握在台積電手中。

當台積電推出幾次漲價規則時，客戶表達不滿的意願後最終還是選擇合作。因為如果不答應合作，其它的競爭對手便有機會獲得台積電的產能支持。

不過後續的情況就不好說了，因為規則之下的台積電失去了第二大客戶帶來的退路，高端晶元幾乎都來自美國市場。再加上美國加大對英特爾的扶持力度，在美國打造晶元產業鏈，想要逐漸擺脫對台積電的依賴。

如果成功，以後蘋果、高通、AMD等美企也能找英特爾代工晶元。就這樣，台積電和美企客戶的依賴關係發生變化，變成台積電離不開美國市場。而美國對台積電的心思非常明顯，多次表達出對台積電掌握先進技術優勢的擔憂，只要有機會，美國一定會選擇多條腿走路。

其次台積電在資本市場遭遇了寒氣，今年以來，台積電市值較巔峰而言已經蒸發了2.8萬億人民幣的市值。這樣的表現是營收不景氣嗎？

恰恰相反，台積電過去幾個季度和所有月份的營收都是同比大幅增長的。拿第三季度來說，台積電實現合併營收1382億人民幣，同比增長47.9%，凈利潤633億人民幣，同比增長79.7%。

如此優異的財報成績，卻和市值表現格格不入。這是為何？想必是有很多因素造成的，但其中多半包括規則帶來的市場需求變化。

半導體市場從晶元供不應求變成產能過剩，許多客戶都在調整庫存，降低訂單投片量，所以投資者的心緒也被牽動。台積電「斷供」惡果出現，潛移默化中對美國市場有了更大的依賴，市值的變化表現了資本市場的意願。

因晶元需求下滑等問題，台積電又打算關閉數台EUV光刻機，今年削減40億美元的資本開支。種種表現都說明，台積電需要做出改變了。

台積電還能回頭嗎？

美國想做的事情可謂是司馬昭之心，路人皆知。別看美國多次邀請台積電建廠有非常大的誠意，可是美國真正的扶持對象是英特爾。

把台積電引向美國建廠，然後降低對其的依賴，建成閉環的晶元產業鏈，到時候台積電還能順利獲得美企的訂單嗎？說不定美企為了提高議價權，會把部分訂單交到英特爾手中。

如果台積電繼續走下去，事情很有可能朝著這些方向發展。

那麼台積電還能回頭嗎？這就需要看台積電有怎樣的全球化布局了。

美國想自建晶元產業鏈，把台積電當成補充產業鏈閉環的「工具」，工具用完之後自然是放置在一旁，不是需要的情況下根本毫不在意。所以台積電要做的就是把技術優勢，建廠範圍擴大到全球各地。

只要能避免晶元產業鏈集中到美國，就很難讓美國的目的得逞，還能防止晶元製造的成本提高。目前台積電已經在日本建廠，還想要趕赴印度，德國考察，這說明台積電已經意識到問題所在了。

全球化是台積電最好的出路，也是回頭的方式。如果能更進一步，爭取到第二大客戶的合作訂單，那麼台積電手中的籌碼會更厚實。

不過一時半會估計不會有太大的改變，台積電仍需要在全球化這條道路上繼續前進。

寫在最後

台積電有非常大的技術優勢，為全球各大晶元客戶提供頂級的晶元代工服務，同時龐大的產能讓台積電在競爭中脫穎而出。然而台積電還是被引導到美國建廠，失去第二大客戶訂單和其背後的退路。如何擺脫現狀處境，就看台積電自己了。

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