美國股市三大指數走勢分化 新能源汽車股走弱

9月13日，美國股市三大指數走勢分化，新能源汽車股走弱。截至發稿，道指上漲0.62%，納指下跌0.44%，標普500指數上漲0.16%。

以下為全球市場重要資訊匯總：

全球宏觀

歐央行「校準」緊急購債，英國擬3年增稅360億英鎊

歐洲當前的通脹水平為十年來的高峰，而失業率正在下降，7月失業率為7.6%，環比下降了0.2%，貸款穩定增長(7月同比增長3%)，抵押貸款增長也呈現加速趨勢，5.7%的增幅是2008年以來的最好值。當前歐洲貨幣政策寬鬆，借貸成本基本為0，貨幣流動性沒有任何受阻的情況。在此背景下，歐洲央行銀行貸款調查顯示，出於投資目的的借貸融資意願正在日益增強。以CPI和PPI衡量的實際利率都處於30年來的最負水平，這無疑是有幫助的。

歐洲央行將今年的經濟增長預期從先前的4.6%上調至5%，2022年預期從4.7%下調為4.6%。同時該行下調了通脹預期，現預計今年的通脹率2.2%，此前預期為1.9%，明年降至1.7%，2023年降至1.5%。

美國PPI超預期，或引發進一步通脹

上周公布的美國8月PPI通脹數據，同比上漲8.3%，連續9個月上漲，創2010年以來最大增幅，核心PPI也達6.3%，是2014年以來最大，美國目前通脹壓力確實比較大，而且沒有拐頭跡象，主要是美國產品大部分通過進口，全球物價和大宗商品上漲，對美國通脹的推動更大，直接體現在物價上，短期內CPI可能因為疫情下滑，但中長期通脹壓力可能引發美聯儲退出QE，這令美股承受壓力，也是四季度最大風險。

美股聚焦

華爾街大行爭相拉響警報：回調將至

包括高盛、大摩和美銀在內的眾多華爾街大行上周都接連發報告警告稱，一些負面衝擊可能讓漲勢戛然而止，未來更有意義的跌勢已在醞釀中了。德意志銀行(Deutsche Bank)則稱，在經歷了疫情後盈利強勁增長的一年之後，現在美國股市的高估值表明，市場可能即將出現大幅拋售。

包括Binky Chadha在內的研究團隊在最新發布的一份報告中指出，高估值本身不一定預示著市場的大幅回調，但當業績周期進一步延長時，下跌趨勢往往會更加明顯。該行進一步解釋稱，幾乎所有估值指標都顯示，美國股市的交易水平處於「歷史極端」水平，包括股價/收益、企業價值/息稅折舊攤銷前利潤(EBITDA)以及現金流估值指標均已進入90%的百分位。

德銀稱，「我們懷疑這85年來的獲利趨勢是否已經改變。分析師們可能很快就會停止追趕，不再上調盈利預期。我們預計盈利趨勢將放緩，如果不是結束的話，將會減弱股市上漲的關鍵推動力。」該行認為，市場在當前復甦周期中處於何處的困惑，可以解釋近期的大部分漲幅，也是未來的主要風險之一：「從基本面來看，我們認為，市盈率如此之高的關鍵原因是市場對我們在盈利周期中的位置感到困惑，這在一定程度上反映了經濟復甦的速度和意外程度，以及由此產生的持續大幅反彈。」

中信證券：美股漲不動了么？

受高位估值影響，9月3日新增非農大幅低於預期後，美股普跌。展望未來，我們判斷Delta病毒對美國基本面的衝擊、高通脹及Taper均不會對美股造成持續性影響；債務上限問題亦可在新財年通過預算和解程序一同解決；而加稅或是導致美股出現快速回調的最大「隱患」。我們判斷9月底兩黨或能通過1萬億美元的傳統基建計劃；而新財年開始後，預計民主黨將採取預算和解程序通過新基建+加稅的捆綁法案(最終落地的規模料將低於3.5萬億美元，且或包含上調債務上限)。投資者需警惕三季度末加稅事件爆發導致美股回調，且波及到港股的風險。

美股公司

亞馬遜計劃在英國推出Kuiper衛星寬頻服務，與馬斯克星鏈項目競爭

據消息，傑夫·貝索斯將與埃隆·馬斯克的戰鬥帶到了英國，亞馬遜為即將推出的衛星互聯網服務聘請了一批律師和說客。該公司已從英國、法國和盧森堡的衛星公司OneWeb、歐洲通信衛星組織(Eutelsat)和國際海事衛星組織(Inmarsat)聘請了法務和監管高管，準備推出Kuiper全球衛星寬頻服務。

與此同時，亞馬遜與馬斯克旗下的SpaceX就星鏈計劃(Starlink)陷入了激烈的口水戰。星鏈計劃是SpaceX公司的衛星互聯網網路。亞馬遜對馬斯克的行為進行了猛烈抨擊。上周亞馬遜指責這位科技億萬富翁認為「規則是為別人制定的」。兩家公司一直在為星鏈計劃爭論不休，亞馬遜聲稱該提議違反了美國法規。

福特將關閉印度工廠

美國福特汽車公司決定停止在印度生產汽車。福特9日表示，將關閉位於印度西部古吉拉特邦薩南德和南部城市金奈的製造業務，這些業務過去10年累計虧損逾20億美元。印度乘用車市場由日本鈴木汽車和韓國現代汽車印度子公司生產的價格親民的小型乘用車主導。這兩家公司在印度新車銷量中總共佔據60%的份額。

法院判決蘋果沒有非法壟斷，EPIC不服：已提出上訴

蘋果的APP應用商店是全球應用及遊戲分發的重要渠道，蘋果要收取30%的提成，被成為蘋果稅。EPICGames因為此事與蘋果展開了一場關鍵訴訟，然而日前法官判決蘋果沒有非法壟斷，EPIC對此不服，已經上訴。現在美國法院作出裁決，要求蘋果允許應用程序開發商提供其他購買渠道，同時否認EPIC對蘋果提出的《堡壘之夜》非法壟斷的說法，要求EPIC向蘋果支付至少400萬美元的違約賠償金。

據悉，蘋果與Epic Games這場訴訟大戰的源頭始於2020年8月，當時Epic Games試圖繞過蘋果應用商店的支付系統，從而規避蘋果30%的營收分成。

共建婦幼保障體系，輝瑞簽署戰略合作協議

9月4日，在2021中國國際服務貿易交易會上，輝瑞與北京幸福家庭科普教育公益促進中心簽署了戰略合作協議，共同攜手開展以「向陽成長擁抱幸福」為主題的婦幼體系建設和人員能力發展的相關合作。

協議包括雙方將共同助力提升我國婦女兒童家庭健康服務能力和水平，為孕產婦提供專業的孕產指導、健康管理、新生兒護理及疾病預防等全周期的健康保障和服務，幫助孕產婦安全、順利地度過孕產期，並為新生兒做好免疫預防規劃，努力提升中國婦女兒童的健康水平，努力提高中國家庭的幸福指數。

必和必拓的Cerro Colorado銅礦工資協議達成，罷工風險解除

該公司在一份聲明中表示，經過五天政府主導的調解，智利 CerroColorado 銅礦的工會與礦山運營商 BHP 達成了集體合同協議。必和必拓表示，與第一聯盟的協議有效期為 36 個月，包括對之前合同的一系列改進。

該礦總經理 Alejandro Heilbron表示，這項集體協議的達成是一個非常好的消息，反映了各方的合作精神，這將使我們比以往任何時候都更加團結，以面對 Cerro Colorado 不確定的未來。工會上個月投票否決了該公司早先提出的提議，促使進行了一段時間的強制調解，以避免罷工。上個月，必和必拓還與其大型埃斯康迪達 (Escondida) 礦的工人達成了一項協議，帶來了創紀錄的收益。

(文章來源：東方財富研究中心)