被忽視的半導體核心賽道，行業龍頭市值不足50億，華為中芯是客戶

前言：

前天就說過眼睛看到的未必是真的，而昨天晶元股集體反戈，實際上又啪啪打臉的節奏。

但我還是要說，晶元股行情的分化已經是大勢所趨，不可逆。

另外對國產替代，某些鴻溝遠比我們想像的要大。

所以對於晶元產業鏈，重點是做好細分產業的深挖，這也是我最近的態度，今天就給大家挖掘一個半導體產業的被忽略的核心賽道。

一、事件背景

華為被停供事件繼續發酵，源自前晚台積電一封含糊其辭的闢謠，大意說關於不接受華為訂單屬於市場傳言，這也加深了市場的擔憂，但反過說，也就加速了國產化的速度。

二、投資邏輯

前面就說了，在晶元設備和材料上，我們真的是有很大的差距，所以短期內真正可以支撐起國產晶元產業的一定是那些已經佔據龍頭主導地位的行業，比如晶元檢測行業。

三、行業現狀

高投資以及對失誤低容忍率背景下，晶元在進入量產之前、量產中，需要進行嚴格驗證測試。

半導體產業發展將力促第三方實驗室檢測行業大跨步發展，隨著國內半導體產業快速發展疊加分工更加細化，未來將實驗室測試業務外包將成為趨勢，從而增加第三方測試需求；

而且在國產替代大趨勢下，國內半導體行業增長帶來半導體設計公司和晶圓代工企業產能擴張，進而提高對第三方測試需求；

所以，國內第三方實驗室檢測和專業的晶圓/成品測試行業都將迎來良好的發展機遇.。

四、行業趨勢

根據相關報道，國內半導體第三方實驗室檢測行業未來3-5年市場規模將達50億元人民幣，若加上工業用、車用、醫療、軍工電子產業上游晶圓製造到中下游終端產品驗證分析需求，2030年市場至少達150-200億，市場成長性較樂觀。

就當前國內市場格局來看，國內市場中市佔率較高的企業有宜特科技、閎康科技、中國賽寶、勝科納米等等，其中宜特科技、閎康為灣灣企業。

國內企業近年來逐步發力，蘇試試驗收購上海宜特進入半導體檢測領域，華測檢測半導體事業部業務範圍囊括集成電路、元器件、PCBA等，廣電計量公開信息表示公司已開展半導體相關領域。

宜特檢測擁有國內首家全覆蓋電子產業鏈上中下游的第三方驗證分析實驗室，目前在國內服務過的客戶包括北方華創、中芯國際、華虹宏力、華為海思、匯頂科技、紫光展銳、長電科技、華天科技、通富微電等1000多家客戶，先後獲得過華為海思「優選」供應商、高通5G模塊驗證實驗室稽核等稱號。

五、相關行業個股

第三方實驗室檢測：蘇試試驗、華測檢測、光電計量，專業第三方晶圓/成品測試企業L利揚晶元（上交所已受理科創板上市申請）

後記：

這依然是深挖細分龍頭的思路，以上是我自己研究的方向和思路，也就是和大家一起分享下

作者：概念愛好者