美國PPI爆表接力！頑固通脹再添新證，大概率加息100基點？

美國勞工部14日最新公布的數據顯示，受能源價格高企的影響，6月美國生產者價格指數（PPI）同比上漲11.3%，連續第7個月錄得兩位數字增幅，遠高於預期的10.7%，前值上修至10.9%；環比上漲1.1%，遠甚預期值0.8%，前值為0.8%。

鑒於成本壓力通過供應鏈逐級傳導，PPI的持續上行走高通常預示著未來消費者通脹的上升。分析認為，PPI的總體趨勢表明，在俄烏衝突和供應鏈瓶頸的共同作用下，美國面臨的通脹挑戰根深蒂固。

周四開盤，美股顯著承壓。截至第一財經記者發稿時，道指跌超600點，跌幅2%，報30162點，標普500指數跌72.7點，跌幅1.91%，報3729點，納指跌193.5點，跌幅1.7%，報11061點。

30隻道指成分股全線走低，摩根大通跌超5%，高盛跌近4%，美國運通下跌3.5%，卡特彼勒和雪佛龍均跌超3%。

WTI原油期貨跌幅達6%，報90.60美元。現貨黃金跌破1700美元大關，日內跌超2%。

加息100個基點的概率飆升至88.7%

美國勞工部的數據顯示，剔除食品、能源和貿易服務價格後的核心PPI同比漲幅放緩至6.4%，前值為6.7%；環比漲幅回落至0.3%，好於市場預期的0.5%，前值為0.4%。

通脹勢頭未見放緩，令投資者加碼對美聯儲7月底巨幅加息的預期。數據公布後，芝加哥商品交易所的美聯儲觀察工具（Fed Watch Tool）顯示，交易員預期7月27日貨幣政策會議後加息100個基點的概率飆升至88.7%，加息75個基點的概率僅餘11.3%。

前一日，美國勞工部公布的數據顯示，受能源價格飆升的影響，6月美國消費者物價指數（CPI）環比上漲1.3%，創2005年9月以來新高，預期值為1.1%，前值為1%；同比上漲 9.1%，為1981年11月以來最大增幅，預期值8.8%，前值8.6%。

美聯儲下一次貨幣政策會議將於當地時間本月26日-27日在華盛頓召開。

美銀預測美國將於今年下半年步入衰退

周四，摩根大通公布的財報顯示，上季度利潤較去年同期下降28%。摩根大通董事長兼首席執行官傑米·戴蒙在該行財報聲明中警告稱：「地緣政治緊張、高通脹、消費者信心減弱、美聯儲將加息至多高尚未可知、前所未有的量化緊縮及其對全球流動性的影響，加之俄烏衝突及其對全球能源和食品價格的負面影響，將對全球經濟前路造成負面影響。」

對經濟衰退的擔憂加劇，推動避險資金湧入美債。10年期美債收益率報約2.967%，對貨幣政策變化更為敏感的2年期美債收益率上漲7個基點至3.213%，這使得2年期和10年期美債收益率之間的利差倒掛達到2000年以來的最高水平。收益率曲線倒掛普遍被視為衰退的警報。

美國銀行的分析師將標普500指數年末點位預測從此前的4500點，大幅調降至3600點。分析師警告，最壞的情況下，標普500指數恐下探至3000-3200點。周三，標普500指數收於3801.78點。該行預測，美國將於今年下半年步入衰退。

PPI數據分項顯示，當月商品價格環比上升2.4%，貢獻了PPI漲幅的四分之三，且為連續第6個月上漲。其中，近九成漲幅可追溯至能源價格，後者當月環比漲幅為10%。與此同時，服務價格方面環比上漲0.4%，前值為0.6%。

美國財長耶倫在巴厘島出席20國集團財長和央行行長會議時將通脹歸咎於俄烏衝突，稱對俄羅斯石油價格設置上限是解決美國民眾和全球各地家庭民生通脹壓力的「最有力的工具之一」。