燃料成本翻倍，亞馬遜自建物流分食，聯邦快遞凈利大縮水｜看財報

6月23日晚間，聯邦快遞集中發布了2022財年第四季度及全年業績財報。

財報中顯示，聯邦快遞第四季度營收為244億美元，同比去年的226億美元，同比增長僅8%。調整後的凈利潤為18億美元，同比去年的13.6億美元，同比增長32%。值得注意的是，若按調整之前的凈利潤，2022財年第四季度聯邦快遞僅有5.58億美元，同比去年調整前的18.7億美元下降了70%。

在全球供應鏈受疫情影響的情況下，聯邦快遞身處其中也未能倖免。燃料成本翻倍、包裹附加費提升，加之電商企業自建物流體系分食市場，聯邦快遞的處境愈加微妙。

燃料成本翻倍，主力業務增速放緩

聯邦快遞主要業務分為陸運業務、隔夜快遞、重型貨物運送、物流服務等業務。其中，聯邦快遞部門第四季度營收119億美元，佔總營收比重的49%，同比增長僅6%，該業務包括套餐收入、運費收入和其他收入。

套餐收入中包含美國隔夜業績及國際國內的包裹收入，營收達到93.18億美元，佔據總營收的38%，是聯邦快遞的主力業務。除此外，其運費總收入22.7億美元，其他業務收入3.5億美元。

這項業務的主要成本用在了人工、交通和燃料費上。工資和員工福利支出40.28億美元。購買交通工具花費達到15.82億美元。值得注意的是其燃料費開支增長近一倍。這季度燃料花費15.21億美元，相比去年同期的7.89億美元增加了93%。但其維修護理費和公司重組成本大幅降低，綜合下來營業利潤為7.4%，同比增長了0.9個百分點。

聯邦陸運營收84億美元，佔總營收比重為34%，同比增長僅4%。快遞貨運部門營收27億美元，佔總營收比重為11%。聯邦快遞貨運經營業績大幅增長，營業利潤率提高570個基點至21.8%。主要是由於持續關注收入質量和盈利增長，每批貨物的收入增長了28%，推動了業績的改善。

而快遞服務部門僅有0.76億美元，佔比僅0.3%。除此外，聯邦快遞的FedEx Office、FedEx Logistics和FedEx Dataworks等運營部門正在逐漸從聯邦快遞中淘汰，營收達到1.1億美元，占營收總比重僅為0.4%左右。

據了解，由於經濟增長放緩和供應鏈中斷，以及購買的運輸和工資率較高，運輸需求下降。聯邦快遞第四季度營業收入的改善主要是由於收入管理措施，包括燃料對每個運輸部門的影響以及較低的可變薪酬費用。

在2022財年的數據中，聯邦快遞全年營收935億美元，調整後凈利潤由14.33億美元增加至20.61億美元，相比去年同期的840億美元營收增加了11%，調整後的凈利潤同比增加13%。未調整前，凈利潤同比減少26%，將近5億元。

在業務營收中，依然是快遞部門業績佔比最大，達到全年總營收的49%。聯邦陸運、快遞貨運部門分別佔比為36%、10%。而快遞服務部門業績增速最快。營收同比增加691%。這一數據在第四季度中達到了驚人的850%。

2022財年的運營費用中，燃料成本和業務重組成本翻倍，燃料同比增長77%，而業務重組成本同比增長高達140%。

壓力倍增，聯邦快遞挑戰多多

據了解，由於全球供應鏈持續中斷，航空貨運能力有限，聯邦快遞持續調整國際網路並在受限的環境中運營，由此導致成本大增。

不僅受全球供應鏈影響，在地緣政治危機更加凸顯的當下，在航空領域繞域飛行成為常態，用油量飆升。在多方面影響下，航空空運價格翻了3-4倍。而後市的不確定性因素仍然很高。

為了應對成本飆升的問題，聯邦快遞提高了歐洲與世界其他地區之間、以及從亞太地區到歐洲、中東地區、非洲和拉丁美洲目的地的部分包裹和貨運的「高峰」附加費。其中，中歐包裹的附加費將從1.2美元/公斤提高到1.5美元，歐洲至美國的包裹從0.2歐元/公斤漲到0.3歐元/公斤。

部分附加費用的提升抵消了聯邦快遞在部分燃料費翻倍增長的情況，一定程度上改善了聯邦快遞的財報業績。

而聯邦快遞面對的壓力遠不止如此。據數據分析公司 Spire Aviation的統計數據顯示，亞馬遜已經不僅運輸自有包裹，還為第三方公司配送包裹，這無疑給聯邦快遞帶來更大的競爭。亞馬遜航空公司去年目的地機場數量增加 21%，機隊運營的飛機數量增長 25%，貨運航班量增長 34%。

海外電商崛起，給物流企業帶來的利好遠不如預期。與亞馬遜同位競爭的情況下，聯邦快遞的目的地機場數量僅增加了 1%，機隊數量減少了 1%，貨運航班量只增加了 3%。而老牌競爭對手UPS也緊追左右，在2020年全球航空貨運量排名中與聯邦快遞分別位列第一和第二。

據聯邦快遞財報中顯示，2023年，聯邦快遞資本預計支出68億美元，優先用於提高效率，包括車隊和設施現代化以及提高自動化。

「我們對收入質量的持續重視推動了我們第四季度業績的顯著改善，」聯邦快遞公司執行Vice President兼Chief Financial OfficerMichael C. Lenz表示，「隨著我們執行提高盈利能力和回報的舉措，我們預計2023財年及以後的勢頭會進一步增強。」

但未來是否會像聯邦快遞想的這樣樂觀呢？控制相關成本的同時如何滿足勞動力和採購運輸需求的能力以及全球市場波動帶來的燃油價格或貨幣匯率的變化；如何應對新冠疫情帶來的持續性影響；如何在前有虎狼後有追兵的競爭中持續轉型和優貨業務能力以鞏固市場份額，在不確定的經濟大環境下，聯邦快遞面臨的挑戰還有很多。

（本文首發鈦媒體APP，作者｜楊秀娟）