元宇宙五大熱門應用領域：遊戲、VR/AR、Metahuman、社交、區塊鏈

2022年06月29日21:33:09 熱門 1816

最近，元宇宙（Metaverse）這個概念有點火。從投資或布局角度看，Roblox、Meta、微軟、Unity、英偉達、騰訊、位元組跳動等巨頭都紛紛入局，就細分領域而言，主要是應用在遊戲、VR/AR、Metahuman、社交、區塊鏈五大領域。

應用領域一：遊戲

核心要點：

1.遊戲是最先成長起來的元宇宙場景。虛擬社交身份、開放性、經濟系統、沉浸感、世界可持續性是元宇宙遊戲需關注的五大特徵。

2.元宇宙遊戲依然是遊戲，現階段參與元宇宙遊戲的主要是遊戲愛好者。新的概念依舊需要好的遊戲產品支撐。團隊經驗和技術能力是考察元宇宙類遊戲的核心點。

3.元宇宙的架構形式應具有多樣性。國內大多數元宇宙遊戲均為 Roblox 的尾隨者，元宇宙遊戲將創作的主導權交給玩家，即玩家生產地圖和規則，本身還是架構為王，這和 20年前的《魔獸爭霸 3》地圖編輯器區別不大。

4.遊戲引擎類長期開發價值更大，但短期內引爆平台的一定是好內容本身。Roblox 的核心優勢是其開放的玩家創作機制，進而實現閉環生態。目前國內暫無明顯的具有優質規模化 UGC 內容的類 Roblox 平台出現。而國內追溯過往各娛樂形態，UGC 內容均沒有大規模平台出現，但元宇宙核心是需要大量內容沉澱，所以基於 AI 的內容創作會是解決該瓶頸的一個方向。

5.隨著元宇宙概念的發展和滲透，遊戲、社交、VR 內容之間的融合程度將會越來越高。目前市場對元宇宙遊戲的邊界和定義尚且模糊。從元宇宙第一股 Roblox 的用戶數據來看，

2021Q1 的 DAU 已達 4,200 萬，過去一年近乎翻倍。最近大火的 VRChat 在 Steam 上的平均在線用戶數也近 20 萬。此外，更加接近元宇宙概念的區塊鏈遊戲，其融資數量僅在 2021H1就達到過往年度峰值水平，預計今年區塊鏈遊戲市場還將大幅提升。

Roblox 是市場份額最大的遊戲類元宇宙項目，擁有 700 萬地圖創作者，是目前最接近元宇宙概念的遊戲（用戶界面如上圖）。優勢在於內容生態豐富、創作激勵豐厚、可供遊玩題材多樣、房間可容納玩家數量多從而社交性強。但中國版羅布樂思暫時未上線語音交流功能，社交方面受限。Roblox 百萬級創作者首次實現了遊戲內容生態的閉環，幾乎完全放棄了PGC模式，這是傳統遊戲廠商無法想像的。為實現其閉環特徵，Roblox 做對了三件事：

穩定的經濟系統和優秀的創作者激勵機制：Roblox 有一套建立在 Robux 貨幣基礎上運行穩定的經濟系統，覆蓋內容的創作與消費。玩家在地圖中充值的 Robux 有近四分之一將成為創作者的收入，這大大激勵了用戶從普通玩家轉化成創作者的熱情。

低數據量降低硬體性能門檻和雲遊戲帶寬門檻：Roblox 簡單的畫面保證了數據傳輸量和硬體算力友好，在這種模式下，用戶設備承載的負荷更輕，且遊戲的硬體標準被降低，增加了遊戲的潛在玩家數量。隨著 5G 網路的到來和音視頻技術的進步，遊戲創作平台開始向雲遊戲模式過渡，傳統遊戲分發平台則逐漸成為軟體商店的角色。

Roblox Studio 降低了創作準入門檻：Roblox 盡量簡化開發者編輯器，對於一個青少年來說，其無代碼開發模式 20 分鐘即可上手，同時增強了教育屬性。

即便 Roblox 在諸多方面達到行業領先，但目前依舊不一定是所謂的元宇宙。Roblox 本質上只是一個 UGC 遊戲平台，尚未完全滿足元宇宙的沉浸感、虛擬社交身份的條件。此外，Roblox 的 UGC 玩法不一定適合中國市場，主要原因包括中國市場缺乏 UGC 平台的成長基因、用戶的內容付費意願低因而 UGC 盈利前景不明朗。所以我們認為短期內，基於 AI 創作大量可供消耗的內容是遊戲發展中的重要一環。

應用領域二：VR/AR

核心要點：

1.虛擬現實技術是接通元宇宙和現實世界的橋樑，是實現元宇宙沉浸感系統的關鍵，而腦機介面替代VR設備的征程還很長遠。所以VR更有可能成為元宇宙硬體載體的1.0 形態。

2.VR的關鍵詞在於「娛樂體驗」，AR則在於「效率提升」。從爆發周期看，VR會早於 AR爆發，因為娛樂天然具有可快速推廣屬性，能快速觸達更多人群。

3.VR的技術積累已經達到可以大規模適用的基礎，目前核心組件主要依託成熟的大廠，差異化不高，硬體核心競爭力在於交互演算法+工程能力。

4.VR硬體設備具備典型的智能硬體發展路徑，短期集中於遊戲場景，長期看更接近智能手機。未來驅動整個VR行業增長的核心機制將是內容生態。

5.VR和元宇宙具有天然相關性，頭部內容將會提升 2C 單機產品的市場滲透率，短期內VR 線下體驗店仍將是普通消費者接受 VR 體驗最直接的路徑。

消費級VR設備將是用戶通往元宇宙的大門，正如電影《頭號玩家》，戴上頭顯就進入另一個世界，而 AR、MR 設備和技術將是搭建元宇宙場景的最高效工具。2020年，全球 VR 頭顯設備出貨量已達到670萬台，同比增速超70%。據IDC預測，2022年出貨量將達1,500萬台，Mark Zuckerberg口中「智能硬體達到一千萬台」的市場拐點即將到來。

VR/AR內容的匱乏是目前掣肘該行業的最大因素。隨著更多的遊戲廠商轉向VR內容生產，硬體設備的市場覆蓋率會呈現出指數級增長。我們判斷，硬體-內容的行業增長飛輪驅動行業增長，最核心要素包括性價比。回顧Oculus在2020年的成功，極高的性價比是其引發VR消費級設備行業大火的首要原因。隨著市場對 VR 內容需求的大量增長，硬體廠商也將加速內容生態的構建。

Oculus Quest2是Facebook在2020年10月推出的一體式移動VR設備，目前全球市場份額第一。在硬體方面，性價比高，佩戴舒適感和噪音問題都得到了很好的解決，並擁有相當豐富的內容生態，其獨佔VR遊戲阿斯加德之怒、孤生等均接近3A品質，未來基於Oculus平台的遊戲內容質量甚至有望超越V社的《半條命：Alyx》。國內 VR 硬體市場頭部玩家已經浮現，頭部玩家包括Pico、愛奇藝VR、大朋等，未來能率先構建完整內容生態的玩家有望突圍實現高速增長。

應用領域三：Metahuman

核心要點：

1.人物ID是元宇宙的第一資產，因此Metahuman是實現元宇宙中用戶的虛擬身份感和沉浸感的保障。該領域不存在絕對技術門檻，商業場景豐富。目前高保真數字人的盈利模式已然通過社交賬號運營、流量變現等方式完成初步商業閉環。

2.Metahuman對元宇宙搭建提供的更多是啟發和印象式的宣傳作用。未來在元宇宙部署後期，Metahuman 與AI技術的融合會更加明顯，將提供更有沉浸感的虛擬社交身份。

3.現階段的Metahuman依然服務於社交平台網紅、追星等消費場景，未來Metahuman 的突破點將在於品牌合作、明星合作、網路原創劇集，使流量破圈。

4.虛擬偶像和數字人有天然的IP安全性優勢，相比頻頻「人設崩塌」的藝人，完全由團隊經營的虛擬人物作為偶像永不怕翻車。Metahuman相比傳統偶像的核心競爭力在於純粹市場導向的人設搭建，理論上完美貼合各種商業場景，但仍需等待市場的消費者教育。

根據艾瑞諮詢的測算，2021 年的虛擬偶像市場規模或超 1,000 億。Miku初音未來是第一代虛擬偶像的代表。作為高保真數字人的前身，這個時期的虛擬人只有簡單的建模和算不上逼真的動作和材質，主要以合成聲音為特色。且初音未來幾乎只能適應線上場景，線下也僅局限於舞台、音樂會、漫展等演出場景。隨著技術水平的提升，虛擬人物逐漸從二次元領域脫離並走向線下，從虛擬偶像到Metahuman的概念升級從2015年開始，虛擬人物走向高保真，宣傳集中於線下場景的趨勢也越來越明顯，集原美是這一階段的代表人物，在其宣傳的短片和圖片中，主打人物與現實場景的融合。歸功於動捕技術的進步，如今虛擬偶像的實時互動性顯著提高，其變現方式也從虛擬演出擴展到秀場直播和遊戲直播，B站上最受歡迎的虛擬主播之一「冷鳶」有超300萬的關注量，樂華娛樂旗下的虛擬偶像團 A-Soul在全網已擁有超過400萬粉絲。

Epic 旗下的 Metahuman Creator是一款基於雲服務的應用，能幫助任何人在幾分鐘內創建照片級逼真的數字人類 Metahuman，可在虛幻引擎項目中用於製作動畫，近乎完全複製一個現實生活中的人類外表。高保真數字人的商業場景更廣，開自己的社交賬號、與隊友打王者、騎自行車上街、逛潮牌店等，甚至可以有真實的社交。來自加州的 Miquela在19年的時候還與自己當時的男友分手了。而國內市場教育才剛剛起步，AYAYI剛出現時，很多粉絲以為是真人，在知道她虛擬形象的「真身」後，其社交賬號流量反而出現下滑。國內的 Metahuman市場有待成熟，而由於完全依靠人設服務於商業場景，市場對虛擬人團隊的 IP 運營能力有著更高的考察要求。

應用領域四：社交

核心要點：

1.元宇宙概念下的社交產品最注重虛擬身份及社交關係的搭建，現階段仍難以實現線下身份感帶入。

2.能快速打通社交關係鏈條、提升社交效率的關鍵點是建立足夠大用戶基數的平台，因此元宇宙社交領域的機會集中在大廠。

3.興趣社交（Interest-Based Social）、多對多鏈接（Many-to-Many）和虛擬交友（Avatar）是元宇宙社交產品的創新點。

4.元宇宙社交產品更多是對以往產品功能、玩法等的翻新，或進行一定程度的微創新、局部創新，並沒有本質上的變革。

目前元宇宙概念下的社交可分為三類模式：

多對多鏈接通過增加最小社交單元的組成人數或組隊方式，以大於1人作為最基本的社交單位進行小群組間的關係匹配和建立。Clubhouse、Zoom、Discord 的創新更多是基於技術進步的量變（可容納人數）而非質變。

興趣社交主要在半熟人或陌生人之間以趣緣圈子為單位展開，如VRChat中的不同主題房間、公路商店和Soul中興趣標籤等都是非熟人之間信號傳遞的媒介。

虛擬交友利用VR/AR生成虛擬形象打造虛擬人物、模擬明星（模擬形象和聲音），以 VRChat為代表的軟體可導入和分享玩家自製的個性化化身（Avatar），因此受到 ACG 愛好者的廣泛好評，最受歡迎的化身往往與著名的動畫、遊戲 IP 相關。以《崽崽》為代表的虛擬交友軟體則是靠豐富的服裝和飾品，來吸引愛好穿搭和人物養成的年輕人。目前數字人在社交領域的應用由於距離全新的用戶沉浸感體驗仍有一定差距（技術門檻較高，硬體承載力不足），尚未能實現大規模商業化。

應用領域五：區塊鏈

核心要點：

1.NFT和Defi是區塊鏈在元宇宙世界中的主要應用，二者可以有效支撐元宇宙的經濟系統。以騰訊「幻核」為代表，國內NFT項目嶄露頭角，但功能相對保守。在數字收藏品和遊戲領域，NFT的市場規模不可限量，目前全球加密資產的總市值已超2萬億美元。

2.Defi市場持續低迷，但由於區塊鏈的天然加密屬性，仍有長期發展的趨勢。

區塊鏈是支持元宇宙終極形態的底層協議，而NFT將具有獨特價值（非同質化價值）的資產加密化，用區塊鏈技術背書，使其100%不可仿冒或者盜版，從而保證數字藝術品的安全性。被做成NFT的資產影響其價格的唯一因素是市場的供需關係。Defi基於區塊鏈構建，可以像樂高積木一樣組合。運用區塊鏈技術將傳統金融服務中的所有「中介」角色全部由代碼替代，從而實現金融服務效率的最大化和成本的最低化。

NFT 市場規模不可限量，現實世界的泛數字化已初步顯形。OpenSea 平台於2021年連續獲得大額融資。CryptoKitties平台誕生了史上最貴的加密貓 Dragon，成交價格約合170,000美元。在NFT藝術世界 Cryptovoxels中，加密土地已幾近售罄。該項目受到加密藝術家們的青睞，通過打造畫廊，用戶可以直接購買展示的 NFT 作品。每一名加密藝術家都希望自己的作品能得到更好的展示機會，因此畫廊的位置很重要，這些土地本身也是 NFT。