美股的指數和行業ETF基金到底有哪些？

美國股市在2021年交出了一份完美的答卷。道指工業平均指數周三創下52周新高。道指在2021年上漲18.73%，同樣為連續第三年上漲。家得寶與微軟領漲道指，二者年度漲幅均超50%。納指在2021年上漲21.39%，錄得過去10年內的第9個年度漲幅。Alphabet、蘋果、Meta Platforms以及特斯拉等成為2021年納指領漲個股。標普500指數累計上漲26.89%，錄得連續第三年上漲。能源和房地產是標普500指數中表現最好的板塊。

最近大家對美股熱情挺高的，群里經常討論著說買了TQQQ，SSO這類的，然後還經常有人問我們說這些是什麼？這些都是美股被動基金的代碼，今天就給大家做一期美股被動基金方面的科普，這些被動基金是場內基金，和股票一樣盤中就可以交易的，因為美股的股票代碼都是英文，所以這些ETF的股票代碼也是英文字母，股票軟體上面直接輸入英文字元就能找到。

早在1993年的時候，巴菲特就開始推薦指數基金了，這是巴菲特唯一公開推薦過的投資品種。巴菲特曾說：「通過定期投資指數基金，一個什麼也不懂的業餘投資者竟然往往能夠戰勝大部分專業投資者。」2014年的時候，巴菲特立下遺囑，如果他過時，其名下的90%的現金將讓託管人購買指數基金。他與華爾街的10年賭局也很好的詮釋了這一點——投資不必複雜，ETF可以助我們達成這個目標。

ETF（Exchange Traded Funds）即交易所買賣基金，是一種跟蹤市場指數、可以在證券交易所自由買賣的開放式股票基金。通俗的說，就是發行機構買了一籃子股票，然後拆分成小份到市場上出售。美股市場上的ETF數量超過2000，種類繁多，包括大盤指數型、行業指數型、大宗商品型、全球市場型，今天就來了解大盤指數ETF。有巴菲特背書，這些工具或許能讓你「躺贏」基金經理。下文涉及到的etf名稱只是教學所用和品類介紹，不作為股票推薦的依據，投資有風險，入市需謹慎。

1.標普500指數ETF

標普500指數包含500家規模最大的公司，代表美國的藍籌股。美股市場上知名的3隻標普500ETF為SPY、IVV、VOO，前十大持倉均為蘋果、微軟、亞馬遜、谷歌A、谷歌C、Meta、特斯拉、英偉達、伯克希爾B、摩根大通。3隻ETF的表現也和指數保持一致，今年的收益率在25%左右，近十年的年化收益率約16%

代碼	SPY	IVV	VOO
簡稱	SPDR S&P 500 ETF Trust	iShares Core S&P 500 ETF	Vanguard S&P 500 ETF
成立時間	1993	2000	2010
發行商	道富環球	貝萊德	先鋒集團
管理規模	4395億	3274億	2726億
持倉公司數	505	505	504
日均成交額	285.2億	19.6億	19.4億
管理費率	0.0945%	0.03%	0.03%

SPY是美國第一隻ETF，規模和成交量都是最大的。產品結構為單一投資信託（Unit Investment Trust），在這個產品結構下，股票分紅不能再投資，必須分發給投資者。此外費率為萬分之九，高於同類水平。

IVV是美國第二大ETF，管理規模達到3274億美元，大有追趕SPY之勢，但成交額不到SPY的1/10。對於長期投資者來說比較友好，因為分紅可以再投資。

VOO是美國第四大ETF，與IVV一樣，分紅也可以再投資。不過透明度相對差一點，因為是每月披露數據，而其他ETF是每日公布。

除了1:1複製大盤表現的ETF，美股市場上還有槓桿ETF，通過融資購買標的資產的衍生品達到N倍槓桿效應，同時放大收益和虧損。如兩倍做多標普500（SSO），當指數漲1%，理論上SSO漲2%，當然指數下跌的時候，槓桿ETF也是成倍下跌。

值得注意的是，槓桿ETF的倍數關係僅在日內成立（所以也被稱為日內槓桿ETF），通過融資槓桿買入和每日調整持倉，始終保持每日的N倍追蹤效果，所以長期持有會產生槓桿損耗，尤其是指數長期震蕩時，持有槓桿ETF虧損概率會加大。從下圖可以看到，在不同時間段，SSO與標普500的2倍關係並不總是成立。因此，槓桿ETF對於日內交易者來說是很好的投資工具，但不適合長持，長期持有會產生槓桿損耗，而且風險也大。

美股市場上兩倍做多標普500的ETF還有SPUU，三倍做多標普500的ETF有UPRO、SPXL。如果看空後市，可以買入反向ETF，即標的指數下跌，ETF上漲。一倍看空標普500的有SH、SPDN，兩倍做空SDS，三倍做空SPXU、SPXS。

2.納斯達克100指數ETF

納斯達克100指數的成分股為在納斯達克上市的100隻大型非金融股票，可以說是美國的科技指數，跟蹤該指數的著名ETF是QQQ。QQQ是美國第五大ETF，從成交額來看，排名第二，僅次於SPY。

代碼	QQQ
簡稱	Invesco QQQ Trust
成立時間	1999
發行商	景順
管理規模	2085億
持倉公司數	100
日均成交額	175.3億
管理費率	0.2%

從持倉來看，蘋果、微軟、亞馬遜等8隻大型科技股均為重倉股，與SPY重疊，且前十大持倉權重達到55%。從收益來看，QQQ自成立以來表現出眾，一直優於標普500指數，近10年的年化收益率高達22%。

同樣，美股市場上也提供納斯達克100指數的槓桿ETF，如兩倍做多QLD，兩倍做空QID，三倍做多TQQQ，三倍做空SQQQ。

3.道瓊斯指數ETF

道瓊斯指數相比標普500更為大藍籌，成分股僅包含30隻大型美股，如果想跟蹤道瓊斯指數，DIA是最好的選擇，資產規模相對較大，流動性也更好。

代碼	DIA
簡稱	SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust
成立時間	1998
發行商	道富環球
管理規模	293億
持倉公司數	30
日均成交額	16億
管理費率	0.16%

DIA前十大成分股為聯合健康、家得寶、高盛、微軟、麥當勞、賽富時、安進、Visa、霍尼韋爾、卡特彼勒，持股比例達到55%。從收益來看，稍遜色於SPY和QQQ，但近十年的年化收益率也達到了近14%

相應的，道指相關的槓桿ETF有，一倍做空DOG，兩倍做多DDM，兩倍做空DXD，三倍做空SDOW。

4.羅素2000ETF

羅素2000指數大體追蹤的是美股市值在1000到3000位的企業，被視為最能代表美國市場小型股的重要指數，是羅素指數中知名度最高的。管理規模達到678億美元，在美股市場上排名14。

代碼	IWM
簡稱	iShares Russell 2000 ETF
成立時間	2000
發行商	貝萊德
管理規模	678億
持倉公司數	2014
日均成交額	71.6億
管理費率	0.19%

由於成分股眾多，每隻股票的持倉比例均不超過1%，前十大成分股權重僅3.5%，包括U.S. Dollar、AMC院線、安飛士、萊迪恩半導體、Synaptics等，近十年的年化收益率近13%。

上面的這些是針對指數etf，下面的再列一些行業板塊類的etf。如果對行業有特定投資偏好，可以選擇行業ETF。根據Seeking Alpha統計，能源、地產、科技、金融四大行業ETF年內表現均跑贏標普500，累計漲幅分別達到48%、40%、35%、33%，不過這類是適合高手玩，特別是對行業有研究的，不適合小白朋友。

1.能源

能源板塊是美股今年最大贏家，因通貨膨脹和經濟復甦促進了天然氣、石油、煤炭價格的飈升，美國總統拜登還積極推進大規模基建計劃，能源相關的股票在2021年漲幅靠前。能源板塊值得關注的ETF有XLE、VDE和XOP，均提供石油、天然氣、能源設備和服務行業類公司的投資渠道，年內漲幅都達到50%以上，跑贏行業指數。

XLE跟蹤的是能源板塊指數（Energy Select Sector Index）的走勢，前十大持倉包括埃克森美孚、雪佛龍、EOG能源、康菲石油、斯倫貝謝等，權重高達75%，其中埃克森美孚和雪佛龍的權重佔到近44%。

VDE的持倉和XLE類似，埃克森美孚和雪佛龍的權重佔37%，而XOP的持倉較分散。

能源股爆發之際，槓桿ETF收益頗豐，3倍做多石油NRGU今年漲幅高達169%，居股票型ETF之首，2倍做多石油和天然氣GUSH、DIG，2倍做多能源ERX年內股價都翻倍。

2.房地產

在通脹高企的背景下，投資者也轉向房地產等抗通脹板塊。房地產ETF中規模最大的3隻為VNQ、SCHH、IYR，今年漲幅都超過30%。3倍做多地產NAIL今年漲了1.7倍，位列股票型ETF收益榜第二。

3.科技

科技ETF廣為人知的是QQQ，除此之外，VGT、XLK、IYW也值得關注。這3隻ETF的前兩大重倉股都是蘋果和微軟，權重佔到30%以上，其他持倉包括谷歌、英偉達、Meta等科技巨頭，如果是中國的，美股中概股基金是KWEB。

4.半導體

在科技板塊，有個細分領域漲勢凌厲，那就是半導體。2021年缺芯問題席捲全球，美股半導體行業年內累計漲幅達到40%，半導體ETF中比較熱門的是SOXX、SMH。相比於SMH，SOXX的規模較大、管理費略高，但日均成交額較低。SOXX和SMH今年的收益率都超過了40%，差不多是QQQ的兩倍。

兩隻ETF的成分股都涵蓋了全球半導體巨頭，不過SMH中台積電和阿斯麥的權重分別達到9.9%、5%，為第一和第六大權重股，而SOXX中這兩家公司的權重均只有3.8%，邁威爾科技的權重達到4.9%。

美股市場上也有半導體的槓桿ETF，三倍做多SOXL，三倍做空SOXS。SOXL今年漲幅高達128%，在所有股票型ETF中排名第五。

5.金融

金融ETF中的XLF（Financial Select Sector SPDR Fund），目前管理規模445億美元，規模為金融ETF第一，由State Street於1998年發行。XLF目前持有68隻股票，前10大持倉股權重達到53%，包括伯克希爾、摩根大通、美國銀行、富國銀行、摩根士丹利、高盛、貝萊德、嘉信理財、花旗等金融大鱷。

在加息預期下，美國銀行股表現亮眼，XLF在今年上漲了35%，5年的年化收益率達到13%。

2021年美國股市標普500指數年內70次收盤創新高，累計漲幅27.6%。根據晨星的數據，截至11月30日，約85%的主動型美股基金表現落後標普500。SPY等標普500 指數ETF就可輕鬆戰勝大部分基金經理，再次印證ETF對普通投資者來說是非常適合的投資工具。