2023年剛需廚電與集成灶行業「此消彼長」，老闆電器、華帝股份等傳統廚電企業業績向好；不過，萬和電氣繼續承壓，營收下滑，成為行業老三。
集成灶行業集體「失速」，火星人、億田智能、帥豐電器、浙江美大營收均出現下滑，前三者凈利潤也下滑明顯；不過，各家產品毛利率不降反升；公司廣告宣傳費用仍不低。
剛需廚電：萬和電氣營收連年下滑成老三
剛需廚電2023年整體穩健。奧維雲網數據顯示，2023年度國內廚衛大家電零售額為1670億元，同比增長5.3%。總體呈現剛需品類基礎穩固、品質需求不斷增長等特點，各品類表現分化明顯。
傳統廚電企業2023年財報對比。圖/新京報貝殼財經記者製圖
營收方面，老闆電器繼續位居首位，增速也最快。華帝股份近兩年有所恢復，營收規模趕超萬和電氣。三家老牌廚電企業中，唯有萬和電氣營收下滑，這個趨勢已延續多年。
萬和電氣生活熱水營收33.32億元，同比增加2.01%。廚房電器營收23.47億元，同比下降16.39%。公司廚房電器營收下滑明顯。
凈利潤方面，老闆電器名列榜首，華帝股份增速最快，萬和電氣歸母凈利潤尚且穩定。華帝股份業績恢復明顯，萬和電氣需要調整。
老闆電器也有隱憂，公司旗下4家子公司凈利潤出現虧損，包括上海老闆電器銷售有限公司、北京老闆電器銷售有限公司、杭州名氣電器有限公司、嵊州市金帝智能廚電有限公司，合計虧損超8000萬元。
海爾智家是隱形廚電大戶，2023年廚電業務實現全球收入416.54億元，同比增長6.9%。其中，廚電產品營收415.89億元，同比增長7.42%；毛利率31.97%，同比減少0.39%。毛利率水平同比行業不算高。
2023年，海爾智家包含熱水器、凈水器的水產業實現全球收入153.36億元，同比增長8.5%。其中，水家電業務營收150.11億元，同比增長8.88%；毛利率46.11%，同比增長0.10%。這個業績表現也碾壓垂直行業企業。
華帝股份有華帝、百得、華帝家居等品牌，公司2023年線下渠道營業收入28.34億元，同比增長10.94%；線上渠道營業收入21.89億元，同比增長23.44%；下沉渠道營業收入9.65億元，同比增長58.6%。
華西證券分析師陳玉盧表示，華帝股份2023年線上好於線下，工程及海外有所拖累。傳統產品吸油煙機、燃氣灶等收入增長由量價共同貢獻。渠道結構優化帶動毛利率提升，凈利率改善幅度高於毛利率。
「2023年廚衛剛需家電回彈式增長，其中熱水器回彈更加顯著。通過歷年煙灶雙線市場規模增速來看，2023年線下復甦明顯，增速有趕超線上之勢。從渠道細分來看，各渠道均有不同程度的回暖，其中抖音渠道分體廚電價跌量漲，下沉渠道增長顯著。」奧維雲網廚衛事業部總經理趙志偉介紹。
集成灶：火星人、帥豐電器、億田智能業績雙降
家電新勢力集成灶企業集體下挫。奧維雲網推總數據顯示，2023年集成灶市場累計零售額為249億元，同比下滑4.0%；累計零售量為278萬台，同比下滑4.2%，量額齊跌。
集成灶企業2023年財報對比。圖/新京報貝殼財經記者製圖
從營收來看，集成灶企業全線潰敗，帥豐電器營收規模最小，下滑最多；火星人營收規模最大，營收下滑最小的是億田智能。
凈利潤方面，唯有浙江美大堅挺，凈利潤規模也最大，火星人跌幅最大超過20%，億田智能、帥豐電器跌幅也超過10%，億田智能凈利潤規模最小。
雖然各家集成灶企業業績承壓，但公司產品毛利率不降反升，產品毛利率逼近50%。這個產品毛利率水平不僅在廚電領域領先，在整個家電行業都算高水平。
陳玉盧認為，億田智能2023年毛利率增加受益於成本回落、渠道結構中毛利率水平更高的直營渠道收入佔比提升；由於股份支付、募投項目轉固後折舊費用增加拉高管理費用，銷售及研發費用率全年亦有提升，歸母凈利率同比下滑。
「火星人2023年計提減值影響利潤，看好老廚改疊加推新品刺激修復，水洗類產品增速較快，營收佔比提升。線下渠道下滑明顯，毛利率提升明顯，線上毛利率增幅高於線下。」開源證券分析師呂明表示。
行業雖然承壓，集成灶依舊不忘廣告宣傳。浙江美大加大對高鐵、高鐵站、網路和新媒體的品牌宣傳力度，構建以高鐵和新媒體為主的宣傳矩陣。廣告宣傳及促銷費1.42億元，上年同期1.75億元。
帥豐電器簽約海清為形象代言人，覆蓋城市地標、機場、高速、高鐵等傳統線下媒體到抖音、小紅書、電視劇植入、綜藝植入等新媒體方式。公司廣告宣傳費6717萬元，上年同期7198萬元。
火星人邀請黃磊代言，參與合作了綜藝《嚮往的生活》等，公司廣告費用1.08億元，上年同期1.36億元。億田智能廣告費用9858萬元，上年同期1.01億元。
「集成灶過度依賴新裝需求，對地產下滑反應更明顯；集成烹飪中心快速發展對集成灶產生一定衝擊；2023年整體消費降級，集成灶單價高；集成灶行業產品同質化嚴重，企業進入到參數內卷與價格競爭階段。」趙志偉總結行業承壓原因。
廚電集成化，行業持續洗牌
2023年，廚衛集成品類（集成灶、集成洗碗機、集成烹飪中心）的發展喜憂參半。一方面是集成灶市場繼續承壓，量額齊跌。另一方面是集成洗碗機、集成烹飪中心的加速成長，2023年作為集成烹飪中心快速發展的「元年」，在品牌參與度、產品迭代、技術創新等方面都迎來了新一輪發展。
目前，蒸烤產品在國內的滲透與消費者教育不足，奧維雲網監測數據顯示，2023年蒸烤一體，蒸烤獨立款集成灶均價均有所下滑，部分企業開始通過價格競爭來搶奪份額。
2023年老闆電器蒸箱、烤箱、消毒櫃、凈水器等品類營收下滑。華帝股份蒸箱、熱水器、消毒櫃、凈水器、櫥櫃等品類也出現下滑。
華帝股份2023年推出了華帝集成烹飪中心，實現營業收入3644萬元；集成灶營業收入9235萬元，同比增長23.31%。老闆電器集成灶營收4.64億元，同比增長20.58%。帥豐電器2023年10月推出集成烹飪中心新品類。
隨著紅利的消散和行業增速的放緩，行業必然會經歷新一輪的洗牌。奧維雲網監測數據顯示，2023年線上集成灶累計年銷額大於1000萬的品牌有39個，相比於2022年下降10個，競爭日趨激烈，中長尾不斷出局。
「2023年集成烹飪中心與集成洗碗機呈現了快速增長態勢。集成灶企業可以適當在集成烹飪中心、洗碗機、熱水等品類布局，以作為集成灶的補充，為企業提供第二增長曲線，從打造集成單品到打造集成廚房。」趙志偉表示。
新京報貝殼財經記者 陳維城
編輯 林子
校對 賈寧
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