低收益時代，存錢是最穩的輸家？

分類：歷史
瀏覽數：7502
這個時候，很多東西愈發看不懂了！
比如說，對銀行來說，凈息差越來越低，作為優質貸款的房貸利率越來越來，基本面也越來越差，但銀行股今天繼續大漲，到底發生了什麼？
一個顯而易見的事實是，銀行股正在成為熱門投資標的。
機構在買，散戶也在買，硬生生將資產底層邏輯越來越差的銀行股，給硬拉了上去。
比如說，保險資金在一季度對a股凈買入約3900億元。前十大重倉股中有7隻為銀行股。
持股市值達2657.8億元。
但在爆買銀行股的背後，反而是越來越多的銀行從這個世界上消失了。
2022年消失43家、2023年消失77家、2024年消失204家，很多銀行在加速離場。
今年更誇張，第一財經的數據，今年前5個月，已有184家小銀行獲批複合併/解散，數量是去年同期的7倍，已接近去年全年的總量。
中小銀行最大的問題是什麼？
風險很大。這是因為中小銀行的存款利息普遍高於六大行，並且降息速度非常慢，導致付給儲戶的利息越來越高，但自己的收益越來越差。
2024年，341家村鎮銀行披露了的財務數據：
其中：
231家凈利潤不足1000萬元，佔比68%；
70家虧損，佔比21%；
19家甚至已經連續兩年虧損。
中小銀行現狀的背後，則是整體行業走向下行的最直接反應。
這就是銀行業最真實的生存現狀。
那麼，問題來了，為什麼行業越差，大家越買？
原因只有一個——大家實在沒有資產可買了。
沒有比較久沒有傷害，一對比才發現，銀行反而算好的。
黃金算是抗風險資產，但現在波動太大了，也太貴了，大家也不敢買了。
國債，收率太低了。
存銀行，更低。
這張圖最近傳的非常火，它代表了一種現實，也代表了我們每個人都必須接受的大趨勢——
這就是勢不可擋的低收益時代！
比如說大額存單，5月20日，中國銀行發售了2025年第一期個人大額存單，1年期、2年期大額存單產品利率均為1.2%；3年期為1.55%。而2023年夏天，中銀3年期大額存單還有2.9%的利率。
在2023年夏天，微眾銀行5年期大額存單利率高達4%。但如今，微眾銀行3年期大額存單利率驟降至1.6%，並且已經無法購買。
2022年2月，在中國銀行存100萬元大額存單，3年期，利率3.35%，到期利息到手10萬零500元。
現在按3年期1.55%利率算，100萬元到期利息只剩46500元，不到2022年的一半。
這種對比，告訴我們的現實是，除了早九晚五的工資之外，想靠投資掙點錢，越來越難了。
長遠看，收益低將是一個長久以來的大趨勢。
2018年，理財打破剛兌；
2025年，保險打破剛兌；
2025年，國債收益率史上最低；
2025年，存款利息史上最低。
這就是這個時代的特徵——
足夠安全的收益越來越低；
有風險的，收益不僅也很低，還有可能虧掉本金。
但是，就算是這樣，理財現在反而卻越來越搶手了。
2025一季度，持有理財產品的投資者數量1.26億，同比增長6.73%。
5月中旬，全行業的理財規模已突破31萬億元大關，史上最高。2018年宣布資管新規打破剛兌的時候，理財規模才25萬。
為何如此？
原因只有一個，就算是打破剛兌，就算是風險自負，但賴好收益高啊，比存銀行高多了。
所以，高風險高收益，有收益率打底，這些風險都是可以承擔的。
進一步延伸含義，就是如果有的選，誰還會冒這些風險呢？
這一切的一切，都告訴我們一個現實，我們正在進入追息時代——哪裡利息高，就往哪裡跑！
這就是大家買入銀行股的底層邏輯——股息率。
南京銀行股息率：7.67％；
江蘇銀行：7.13％；
平安銀行：8.40％
民生銀行：8.10％
廈門銀行：7.26％
北京銀行：7.02％
…………
這就是一切的根源。
保險買銀行股，是因為這些股息率，可以借勢多賣些分紅險。
散戶買銀行股，是因為把買這些高息股，平替了銀行存款。
但矛盾也在這裡，股息率高有兩個原因：一是銀行盈利很好，很賺錢，就像巴菲特喜歡的那樣；另一種則是行業不景氣，股價太低了。
很不幸，對於銀行來說，是後者。
所以，當你把買銀行股平替為銀行存款的功能時，很有可能一個股價波動就讓你的股息收益煙消雲散了。
但是，很多人這樣選，終究是處於無奈和沒得選！
畢竟，在一個資產荒、低收益的時代，當我們朝著0利率一路狂奔的時候，當我們因為選擇性過小而不知道該怎麼選的時候，似乎也並沒有什麼特別好的選擇？
假如有這樣一種東西：像存款一樣，可以剛兌，從而保證安全；收益高、且持久，從而保證穩定性；風險性又小、波動性又小；那這是不是就是目前最好的資產標的呢？
但是，這個世界上真的有嗎？
歷史分類資訊推薦
歷史分類視頻推薦
↑