偉大的投機者——喬治·索羅斯的神秘人生

在1992年平凡的一天，英國政府一天加息兩次到15%以全力來支撐英鎊，但經過一天的瘋狂交易之後，英鎊再次暴跌。

這是極其艱難和動蕩的一天，喬治·索羅斯幾乎一夜之間賺了10億美元。

這就是1992年臭名昭著的黑色星期三。英格蘭銀行總共損失了35億美元，敗在喬治·索羅斯手中。

擁有一大筆錢是什麼感覺？

索羅斯說：「它讓你感受到自由，也給了你一定程度的權力。」

今天我們就一起來了解下索羅斯是誰以及他的組織有多大。

喬治索羅斯的童年一點也不正常，他的父親特瓦達爾索羅斯是一戰期間的戰俘，在西伯利亞逃亡了三年。

1930年，他的第二個兒子喬治索羅斯出生時他在西伯利亞奔波。後來他在布達佩斯成為了一名成功的律師。

他花了很多時間教兒子生存的藝術。因為他經歷了一次可怕的經歷，這給了他一個教訓，於是他反過來給兒子上了一課。父親的實用主義和生存本能將成為喬治索羅斯日後成功的基石。

但他家人所享有的和平與繁榮是短暫的，當時希特勒消滅了西歐數百萬猶太人。他的下一個目標是匈牙利——這是東歐猶太人最多的國家。

納粹當局開始向當地猶太人發出驅逐通知。但這樣的驅逐通知其實是變相的死刑通知。喬治索羅斯所在的社區經歷了嚴重的戰爭，悲傷的父親決心通過非常規的手段來再次獲得生存。

那時候正常的規則已經不再適用，於是他父親賣掉了自己的房產，開始用假身份和賄賂當局把家人藏在全國各地的不同地方。

當納粹撤退到匈牙利時，所有索羅斯時代的猶太兒童都受到了嚴重的精神創傷。

在納粹被打敗之後，快樂也只是暫時的，因為很快更壞的就會取而代之。接著俄國人的佔領又給索羅斯的家庭帶來了永遠的創傷。

悲傷是不一樣的，他深受困擾並開始質疑現實的本質。

他產生了很多創傷後應激障礙，包括情感上的麻木，對親密關係的恐懼和困惑。年輕的喬治索羅斯拚命想擺脫這種無情的混亂生活。

17歲生日後他離開了家，踏上了去西方尋求發展的新旅程。當到達倫敦時，他已經身無分文了。

為了維持生計，他當了服務員，靠吃顧客的剩菜來省錢。在經歷了所有的苦難之後，隧道的盡頭有了一線光明——他被倫敦經濟學院錄取了。

倫敦經濟學院或許是學習經濟學最好的學校，但真正讓這所學校特別的是它培養出了眾多世界領袖。

最初索羅斯就像是一個被扔進未知世界的孤獨者，他唯一能做的就是把所有的時間都花在學習上。

他師從著名哲學家卡爾·波普爾。索羅斯深受波普爾的影響。以前他的悲傷是漫無目的，現在他發現自己的人生使命是成為一名哲學家，就像他的導師卡爾·波普爾一樣。

但很快他就發現自己沒有辦法負擔起研究生院的學費。謀生對他來說成了第一要務。

畢業時他意識到在金融行業會賺到大錢。他非常積極主動。給倫敦每一家銀行的總經理都寫了一封信，希望能找到一份工作。很快一家商業銀行給他提供了一份實習工作。

他高興地接受了，在那裡他是一名專門從事黃金股票套利的交易員，要試圖從不同市場的價格差異中獲利，但他在這方面做得很糟糕。只過了兩年他就辭職了。

二戰後，美國崛起成為世界上最強大的國家。20世紀50年代美國經濟總體增長了37%。通貨膨脹很低，失業率也很低。

世界各地的人們都渴望來這裡追求他們的美國夢。喬治索羅斯也是其中之一，1956年他搬到紐約，在幾家金融公司做套利交易者。

索羅斯後來回憶說：「那時候我只是想好好在美國工作幾年，掙上10萬美元，然後我就能生活下去了。」

他努力在工作中找到自己的優勢，當時很少有投資者認為世界金融是一個相互關聯的系統，但索羅斯是最早擁有這種系統觀點的人之一。儘管他接受的是經濟學教育，但他發現古典經濟學思想在現實世界中一點用都沒有。

索羅斯說：「我對金融市場的解釋直接與有效市場假說相矛盾，而有效市場假說一直是金融市場的主流理論。真實的金融世界就像一個混亂的體系，幾乎任何人類事業都不可避免地受到兩種力量的推動——現實和參與者的期望。它們是相互依存的，但由於人類的感知期望是有偏見和缺陷的，他們對現實的偏見會使他的行為變得不理性，所以總會有差距。這樣的差距代表著交易機會。」

索羅斯利用自己獨特的洞察力領先華爾街其他交易者很多，到1969年他為自己攢下了25萬美元。但為了驗證他的理論他需要更多的錢來創立一個自己的基金。

對於生活在20世紀60年代的人來說，25萬美元不是一筆小數目，但仍不足以啟動他的基金。

幸運的是，多年來作為一名交易員，查爾斯與許多富有的歐洲投資者建立了牢固的關係。他們把六百萬美元存入了他的基金。

當時他有一個非常簡單的投資策略，尋找繁榮與蕭條的周期趨勢，上漲時買進，下跌時做空。他完美的掌握住了每一次時機。

1960年，房地產投資信託基金是一個新的熱門投資工具。索羅斯意識到，這個新的資產類別可能會經歷一個繁榮與蕭條的周期。

他預測它會在三年內崩盤，但在真正崩盤之前它會持續上漲。於是他開始大舉買入。

他購買這些房地產信託不是因為他喜歡房地產，而只是因為他看到了一個機會。他在上升的趨勢中賺了一百萬。當三年後他的預測的崩盤成真時，他又通過做空賺了更多的錢。

索羅斯管理的對沖基金幾乎每年翻一番，到1973年他已經管理著5000萬美元的資產了。

索羅斯的投資風格有一個令人震驚的特點是，他不像短線交易員那樣經常下注，但當他真的下賭注時，賭注通常很大。有時會拿他的整個投資組合冒險。

很快他的基金規模就大到超出了他一個人的管理範圍，他需要找一個和他水平相當的人來做他的搭檔。然後他找到了吉姆·羅傑斯。

吉姆·羅傑斯在阿拉巴馬州的達莫波利斯長大，成長於美國南部的一段動蕩時期。吉姆·羅傑斯是一名才華橫溢的學生，他在耶魯大學學習政治，經濟和哲學。

與索羅斯一樣，羅傑斯對金融市場的看法也具有全球性，他認為世界市場是一個相互關聯的系統，每個元素都相互影響。

美國的金融傳統是美元兌換黃金，但在1971年，美國總統尼克松宣布美元和黃金脫鉤，現代通貨膨脹時代開始了。

1972年，索羅斯和羅傑斯意識到銀行業將發生一場結構性變革。

20世紀80年代以前的銀行業是非常規範的，成為一名銀行家並不是一件很酷的事情。美國銀行體系停滯不前，行業高度分散但管制嚴格。銀行股票實行預約交易。

但很快索羅斯發現隨著寬鬆的資金流入市場，他意識到銀行業即將繁榮起來。他指示他的交易員儘可能多地購買大銀行的股票，在不到一年的時間裡獲得50%的利潤。

雖然1970年代對美國來說是一段艱難的時期，但索羅斯賺的錢比金融界的任何人都多。他是真正的宏觀投資先驅。

20世紀70年代，他還投資了日本、荷蘭和法國的股票，日本股票的價格在一年內翻了一番。

到1980年，索羅斯基金管理的資產達到了驚人的3.81億美元。他將自己的基金更名為「量子基金」，寓意為量子力學中的不確定性原理。

索羅斯說：「在我還是個孩子的時候，我經常幻想自己成為神，然後能拯救世界。現在我比其他人做的更成功。」

他確實比任何人都能看清這個世界是如何運轉的，但市場很快就讓他的自負變得謙遜起來。

20世紀70年代是美國通貨膨脹飆升的十年，1973年，美聯儲試圖通過提高利率進行干預，但卻造成了大規模失業。

到1979年初，通貨膨脹率比前一年上升了8%。與此同時，美元正在迅速貶值。最終美聯儲主席保羅沃爾克決定必須降低通脹率，即使以造成大規模失業為代價。

雖然大多數投資者認為高通貨膨脹率是一件壞事，但索羅斯卻把它視為一個機會。

美國通貨膨脹已經達到32年來的最高點，沃爾克提高利率的方法是在市場上出售特許交易票據，其中一些以較低的價格出售，這樣預計收益率曲線會倒掛。

這正是索羅斯所預期的。他預測最終經濟會復甦起來，然後選擇做多長期債券，做空股票和短期債券。

但他選錯了時機。因為美國經濟強勁起來的時間遠比他預期的要長。

1980年，當索羅斯的預測沒有及時出現時，他的基金損失了8000萬美元。這是他第一次巨量損失，這次虧損對他傷害很大，也給他上了一堂管理對沖基金的課。

1980年他的基金損失了22%，其中一半是投資者套現。他意識到這可能是他的終結，是時候選擇退休了。

於是喬治索羅斯選擇半退休並與他的第二任妻子——28歲的蘇珊韋伯結婚。

他把量子基金交給了他的繼任者簡·馬庫斯。

簡·馬庫斯是一位33歲的共同基金經理，1982年他的投資回報率為69%。索羅斯基金在1982年強勢回歸，

他相信馬庫斯在未來幾年能繼續保持這種高回報率。而在1983年，他只實現了9%的回報率，這對他的投資者來說是一個很大的尷尬。

索羅斯認為也許沒有人能像他一樣優秀。於是在1984年，他在退休三年後回來了。

當時里根上台了，他認為國家面臨的最高任務是恢復經濟繁榮。

里根的原則是，第一，降低邊際稅率。第二，放鬆管制。第三，控制政府開支。第四，遵循低通脹的貨幣政策。

里根想要保持低通脹率的方法是讓美元更強勢。這意味著美國可以進口更便宜的商品，因此價格水平將下降。

但索羅斯有不同的想法。他認為里根維持強勢美元的政策對美國來說是一場災難，但對他來說也是一個大賺一筆的機會。

他做多了日元和德國馬克，同時做空美元，他的預言即將成為現實。

1985年9月22日，世界各國央行開始壓低美元匯率。截至10月底，美元兌日圓下跌13%，一年後下跌25%。索羅斯總共獲得了1.5億美元的利潤。回報率高達驚人的122%。

為了賺取更多的利潤，索羅斯有時會動用十倍的槓桿，這樣做的危險在於，如果市場走勢與他預測的相反，他可能真的會被催毀。

在1986年獲得巨額利潤後，索羅斯認為他預測的末日狀態會推遲一點到來。於是他開始大舉買入美國股票，希望在股市崩盤前搭上最後一班車。

但他的時機又錯了，即使長期和短期利率下跌，道瓊斯指數也無法被挽救，索羅斯最終以虧損告終。

他陷入流動性危機，捕食者現在成了獵物，索羅斯在市場上拋售他的資產，這一次他成了華爾街的盤中餐。

索羅斯對經濟崩潰的預測是正確的，但沒選對時機。1987年的股災讓索羅斯再次想要退休。

後來索羅斯回憶說：「我開始想，我為什麼要一直為了賺錢而自殺呢？我在街上從一家銀行走到另一家銀行，試圖安排一下，我覺得我快要心臟病發作了。就在那時，我意識到這種賺錢的壓力真的不值得，如果它會殺死我，那就是我決定改變方向，於是我決定回到慈善事業，而不是繼續大膽冒險。」

索羅斯找到了一個年輕的基金經理來取代自己的位置。

在索羅斯離開後，他的基金的業績又開始有所好轉。因此人們猜測索羅斯利用慈善手段接近世界各國領導人，以便更好地了解世界經濟。

當然，這可能只是人們對他創造的神話感到佩服的「另一種表達方式」吧！