?3月的市場，雖然在外圍局勢動蕩中開局，但表現出了十足的韌性，3月2日，各大指數均保持了平穩運行，直到3月3日，資金才出現了一次較為集中的拋售……
市場中有一句話說得非常好——「短期擾動是資本的試金石，恐慌中拋售的股票，終將會在未來的平靜中重回價值」。那麼，在外圍局勢緊張的環境下，A股下一步應該怎麼布局？需要注意哪些要點？哪類標的可以在短期恐慌中繼續關注？
指數雖調整但向上趨勢仍在
結構與個股機會不會缺席
指數3月開局表現強勢，如3月2日當天，上證指數上漲了0.47%。在經過一天的「抵抗」後，3月3日，市場開始出現較大分化，其中，創業板指、深證成指分別跌2.57%與3.07%。上證指數則最高上漲至4197.23點，一度創出新高，但之後回落。
3月3日市場的較大調整，與外圍局勢、海外指數深度調整帶動情緒降溫等有關，但即便如此，A股市場仍在盤中有多次止跌回升的信號。與此同時，在特殊的市場環境下，市場也表現出了一些鮮明的特徵：
1）局部板塊吸金效應明顯，A股成交額已經連續兩天突破3萬億元，石油等避險板塊成交額明顯增大。
2）能源股與科技股走出蹺蹺板行情，如「三桶油」（中國石油、中國石化、中國海油）出現歷史罕見「10cm」集體漲停，通源石油（300164）、潛能恆信（300191）則均出現連續2個「20cm」漲停，與之相對，一眾科技細分概念迎來調整。
3）以算力為首的科技繼續走出結構性行情，雖然市場承壓，但資金仍在向科技股布局，如CPO概念股科瑞技術、匯綠生態、長光華芯、聚飛光電（近日收出「20cm」漲停）等均在3月3日當天出現逆市上漲。
4）市場對業績主題保持高度關注。最近，一些公司通過快報等方式披露2025年年報，相關公司股價迎來強勁反彈，如源傑科技，2月27日發布業績快報稱2025年實現凈利潤1.91億元，同比扭虧，3月3日當天，公司股價逆市創出歷史新高。
3月3日市場的下跌，有非理性的恐慌性拋盤影響，縱觀A股歷史，在突發事件衝擊、非理性的短期調整後，都會在後市走出長期修復行情。在去年4月7日市場劇烈下跌當天，筆者即明確表示，歷史經驗已經多次應驗，在非理性極端行情下，與其恐慌性賣出，不如選擇「扛一扛」，從後續的市場來看，這反而是最優決策。此後的近一年時間裡，A股隨即開啟了長牛行情。
但不得不說，與去年相比，當下市場估值、外在環境、市場因素等均有諸多不同。那麼，外圍局勢緊張的環境下，接下來的A股市場將如何表現？下一步怎麼布局？應該關注哪些要點？
3月主線機會曝光
短期波動不改長期樂觀趨勢
3月是馬年的第一個完整交易月份，雖然面臨外圍局勢的不確定性，但3月確有不少重要事件，它們或有望對相關板塊與主線構成刺激，涉及半導體、算力、通信、PCB（印製電路板）、消費電子等主題（見表1）。
從中可以進一步梳理出幾條邏輯主線：1）半導體漲價主線，如新潔能發布漲價函，決定對MOSFET產品進行價格上調等；2）算力的多重事件驅動，如英偉達GTC 2026大會；3）頭部公司消費電子產品驅動，涉及蘋果、阿里AI眼鏡等。
與此同時，券商3月金股最新出爐，與上述事件與主題高度重合的科技股獲得重點調入，最新來看，如算力概念股中際旭創穫得7家機構調入3月金股池，機構重點聚焦公司頭部市場地位、產品技術優勢等，中國銀河表示，隨著全球範圍內人工智慧建設的高速推進，公司作為全球龍頭企業，受益於以800G為代表的高速率光模塊需求增長，疊加硅光光模塊滲透率的提升，同時以硅光方案為主的1.6T光模塊量產及規模出貨，產品具備量價齊升的基礎。
除了中際旭創，天孚通信、永鼎股份、生益科技、海光信息、源傑科技、寒武紀-U等也均獲得了多家機構共同關注（見表2）。
值得一提的是，結合二級市場股價來看，即便近期有外圍局勢緊張的影響，上述不少公司仍處在多頭趨勢、加速上漲通道中，如盛科通信-U、拓荊科技，兩家公司均在近期走出新高行情（見圖1、2）。
寫到最後。短期來看，石油等能源股因突發事件出現爆棚賺錢效應，但從長期角度來看，有產業邏輯加持、業績兌現的科技賽道長周期機會將不會缺席。那麼，下一隻科技強勢股「盛科通信-U」、「拓荊科技」在哪裡？筆者對此將持續關注。
（文中提及個股僅為舉例分析，不作買賣推薦。）
本文來自和訊財經，更多精彩資訊請下載「和訊財經」APP
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-