最新的「十月投資研究」

北上資金三季度強勢流入消費與新能源兩大主線 這些個股凈買入居前

個股層面上，三季度北上資金凈流入居前的個股有隆基股份、邁瑞醫療、恩捷股份、天齊鋰業、華友鈷業等，凈流出居多的個股有招商銀行、三花智控、陽光電源、平安銀行、東方雨虹等。

海外秋季禽流感來勢洶洶，動物疫苗行業機會幾何？龍頭優勢顯著

雞苗和產業鏈一體化企業全年業績均有望企穩，推薦積極關注禽板塊景氣上行。

肉雞分類中，適當關注黃羽雞板塊，其產能處於出清過程中，建議關注華東區規模龍頭、成本控制行業領先的立華股份。

關注畜禽養殖後周期行業：動物疫苗的機會。以重組禽流感病毒（H5+H7）三價苗批簽發情況為例，

政策利好頻出，家電消費市場回暖

最新的【十月投資研究】

煤炭板塊

政策面存在擾動，但未來煤炭基本面的供需錯配或仍將存在，疊加能源危機的加劇，供給缺口及替代性需求仍將讓媒價具有向上動能，可順勢做多煤炭板塊，煤炭板塊正迎來黃金時代與價值重估。

海外受益標的：充礦能源、蘭花科創

不受年度長協比例提升影響受益標的：中國神華、中媒能源、陝西煤業、晉控煤業

清潔能源（風光水儲）：大型清潔能源基地建設持續推進

光伏：隆基股份、晶科能源、通威股份

風電：上海電氣、金風科技

抽水蓄能：許繼電氣、中國電建

天然氣：俄烏衝突推高天然氣價格，國內天然氣發電增長

燃氣輪機輔機設備與輸配系統：水發燃氣

餘熱鍋爐：華光環能、西子潔能

燃氣輪機主機製造：東方電氣

石油：OPEC沒有增長意圖，產能釋放緩慢

石油化工：榮盛石化、中國石化、恆力石化、恆逸石化

中游景氣反轉：新鳳鳴、桐昆股份

油服：中國海油、中國石油、廣匯能源

LNG：新奧股份、深圳燃氣

農業

主糧生產：北大荒、蘇墾農發

轉基因育種：大北農、隆平高科、登海種業

其它農產品：眾興菌業、海南橡膠、新賽股份

風險提示：極端天氣影響；農產品價格波動等。

軍工：業績穩定增長，C919助力軍轉民

導彈產業鏈：

航天電器：是我國航天級和彈載連接器、數據匯流排產品的主要供應商，將受益於導彈配套行業的持續成長。

新雷能：在軍用電源領域具有核心技術優勢，在新型重點型號戰術、戰略導彈及雷達、電子設備電源產品領域佔比較高。

飛機產業鏈：

中航沈飛：新型殲-35艦載隱身戰鬥機的研製成功，使其成為了世界上第三個可以大批量生產合格的隱身戰鬥機的企業。

中航高科：是重要的航空碳纖維預浸料研製企業，碳纖維是新型作戰飛機的主要結構材料。

航發動力：是重要的航空發動機研製單位。以上企業將受益於導彈產業鏈和航空裝備產業鏈的成長。

科技行業：工業母機，智能機器人國產替代率提升，估值處於相對低位

工業母機：海天精工、宇環數控、科德數控、日發精機、國

盛智科、創世紀、紐威數控、華東重機

智能製造（機器人）：埃斯頓、秦川機床

券商：低估值帶來投資價值

互聯網券商：東方財富、指南針

財富管理修復：廣發證券和東方證券

全面註冊制受益龍頭：中信證券，中金公司

物聯網：

移遠通信（物聯網模組）：公司是全球物聯網模組行業龍頭，行業高景氣，未來公司全球份額有望繼續提升，盈利能力有望形成拐點。

和而泰（智控器）：二季度業績回暖，現金流與備貨改善明顯。

寶信軟體（IDC）：核心技術不斷突破，寶之雲建設穩步推進。公司提高信息高科技研發力度，統籌策劃鋼鐵「工業大腦」關鍵智能化技術研究，重點突破國產PLC、數字攣生、數據治理、人工智慧為核心的智能軟硬體技術。

偉星新材（建材）：疫情下華東市場略降，華南、西部增速領先。

華新水泥（水泥）：產業鏈一體化轉型，加速布局非水泥業務。

消費：推薦建議：比亞迪（汽車）、貴州茅台（白酒）、燕京啤酒（啤酒）、絕

味食品（食品加工）

【四季度展望】Q4業績拐點明確，信創產業鏈全梳理！關注方向：

工業軟體：金山辦公、中望軟體、中控技術等

數字貨幣：宇信科技、長亮科技、新大陸等

信息安全：啟明星辰、衛士通、安恆信息、奇安信等

中間件：東方通、普元信息、寶蘭德等

操作系統：中國軟體等

資料庫：海量數據、太極股份等

文章內容僅供參考，不構成投資建議。投資者據此操作，風險自擔。