中科軟（603927）2024年年報簡析：增收不增利，公司應收賬款體量較大

據證券之星公開數據整理，近期中科軟（603927）發布2024年年報。截至本報告期末，公司營業總收入66.71億元，同比上升2.59%，歸母凈利潤3.55億元，同比下降45.76%。按單季度數據看，第四季度營業總收入25.47億元，同比下降1.36%，第四季度歸母凈利潤6532.71萬元，同比下降77.05%。本報告期中科軟公司應收賬款體量較大，當期應收賬款占最新年報歸母凈利潤比達260.29%。

該數據低於大多數分析師的預期，此前分析師普遍預期2024年凈利潤為盈利7.2億元左右。

本次財報公布的各項數據指標表現一般。其中，毛利率25.93%，同比減17.86%，凈利率5.32%，同比減47.13%，銷售費用、管理費用、財務費用總計3.96億元，三費佔營收比5.94%，同比減1.58%，每股凈資產3.96元，同比減27.94%，每股經營性現金流1.5元，同比增356.21%，每股收益0.43元，同比減45.57%

證券之星價投圈財報分析工具顯示：

• 業務評價：公司去年的roic為10.01%，資本回報率一般。去年的凈利率為5.32%，算上全部成本後，公司產品或服務的附加值一般。
• 償債能力：公司現金資產非常健康。
• 融資分紅：公司上市6年以來，累計融資總額6.86億元，累計分紅總額14.03億元，分紅融資比為2.05。
• 商業模式：公司業績主要依靠研發及營銷驅動。需要仔細研究這類驅動力背後的實際情況。

財報體檢工具顯示：

1. 建議關注公司應收賬款狀況（應收賬款/利潤已達260.29%）

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