2024年06月29日06:43:06 財經 1142

　　在經過了1個多月的單邊震蕩下跌後，本周A股市場的震蕩幅度明顯加大！雖然這一周大盤再次創出了調整新低，但5個交易中有2個交易日出現了中陽上行，市場也出現了久違的賺錢效應。其中，周三大盤上漲時，兩市呈現出4800股的普漲格局；周五大盤再次走強，上漲個股數量雖然有所減少，但大盤卻首次站上了5日線，讓我們看到了止跌的希望！

　　雖然本周大盤整體表現要比過去一個多月以來要強不少，但細心的投資者應該可以發現，本周兩市的熱點持續性並不強：

　　周一，滬深兩市5000股下跌，虧錢效應極為明顯，當天銀行、電力、中特估、券商等權重股相對抗跌，小微盤股跌幅較大；周二，滬深兩市漲跌比差距不大，上漲2800家下跌2300家，當日市場熱點較為混亂，早間機器人、工業母機領漲，午後地產、旅遊沖高；周三，滬深兩市4800股上漲480股下跌，漲跌比高達10：1，市場賺錢效應明顯，AI大模型在利好刺激下大面積走強，是當天的最強主題；周四，滬深兩市4700股下跌530家上漲，和周三正好相反，兩市沒有一個板塊是紅盤的，幾乎全軍覆沒；周五，上漲3000家下跌2000家，熱點較為混亂，銅纜高速鏈接領漲，造船漲幅靠前。

　　不難發現，本周五個交易日，每天的領漲方向都不同，這種行情想必大家都不陌生，就是最近我們經常遇到的電風扇行情！所有的熱點都無法持續，情況好一點，單個熱點可以走強一到兩天，情況差一點，甚至還會出現半日游！

　　那麼下周這種電風扇行情是否會得以改善呢？市場的機會和風險又都在哪裡呢？

　　在旌揚看來，下周電風扇行情恐怕仍會延續，這點大家一定要做好心理準備！但即便是電風扇行情，也會有少部分熱點彈性更大，賺錢效應相對較強。在綜合了市場消息面、基本面、資金面和技術面後，旌揚認為下周半導體、車聯網的彈性依舊較高，中報業績浪或成為接下來市場的潛在方向！

　　一、半導體產業鏈：4大分支分化加劇，PCB領跑光刻膠掉隊！

　　最近一直關注旌揚的朋友都應該知道，半導體是近期旌揚重點跟蹤的方向，也是過去兩三周以來，A股市場中最活躍的板塊。半導體走強的原因，從表面上看是大基金三期成立，但實際上是AI算力爆髮帶動下的行業景氣度復甦！

　　值得注意的是，本周半導體板塊雖然出現了補跌，但是消息面的利好不減反增！周中，旌揚在【A股猛料】中就披露了多條相關消息：

　　6月24日，國際半導體產業協會發布最新季度的《世界晶圓廠預測報告》，報告表示全球半導體製造產能預計將在2024年增長6%，並在2025年實現7%的增長。其中，機構最看好存儲晶元，行業加速復甦軌跡明顯！

　　6月25日，據外媒最新報道，英偉達GB200與B系列AI晶元需求高漲甚至供不應求，供應鏈已進一步加大力度生產。英偉達之前大舉追加台積電先進位程投片量之後，追單效應蔓延至後端封測廠，日月光、京元電子訂單大增。有消息人士指出，京元電子來自英偉達的新增訂單「爆滿」，四季度訂單量將較三季度暴增一倍，內部為此開啟總動員，調整了產能分配才得以滿足英偉達需求。

　　6月27日，有消息稱，三星電子將在今年三季度將伺服器用DRAM和企業用NAND快閃記憶體價格上調15%至20%。此前，三星電子已在季度將企業級NAND快閃記憶體的價格上調20%以上。

　　6月28日，美國存儲晶元巨頭美光科技的最新業績報告，釋放了重磅利好信號。公司第三季度財報顯示，營收68.11億美元，同比增長81.5%，大幅超出市場預期。

　　不難發現，本周5個交易日中，有4天半導體產業鏈都有利好加持。而且這些利好全部都是反應行業景氣度復甦的實質性利好，這類利好往往可以驅動板塊持續走強！在密集利好驅動下，半導體產業鏈也是過去三周來，A股市場中，主力機構加倉最多的方向之一！

　　不過值得注意的是，本周半導體的籌碼也出現了明顯鬆動，有幾個信號值得大家注意：其一，本周機構加倉半導體的力度和節奏，較前面兩周明顯放緩；其二，本周半導體產業鏈出現補跌，目前除了PCB外，存儲晶元、先進封裝和光刻膠，上行趨勢都已經被破壞掉了。

　　那為什麼旌揚仍然認為下周半導體還有機會呢？首先，從機構調倉動態上看，本周在半導體補跌時，機構資金並未加倉其他方向，在沒有新主線的情況下，半導體就不會輕易降溫，否則資金就沒有去處；其次，半導體是基本面支撐走起來的板塊，不少上市公司中報也將出現高增，持續性本身就不會太差，最重要的是大盤壓制下，過去幾周半導體的漲幅並不大！

　　因此，旌揚認為下周即便是電風扇行情，也不會少了半導體的一席之地！在操作上，大家可以盡量低吸，避免追高，這樣才能規避電風扇行情的輪動風險。

　　二，車聯網：五部門聯合發文開展車路雲一體化試點，引大量機構調研！

　　車聯網也是最近一兩周相對活躍的熱點。本周車聯網仍有利好加持，但是利好沒有上周那麼密集。據旌揚6月25日【A股猛料】披露，發改委等5部門聯合印發《關於打造消費新場景培育消費新增長點的措施》。其中提到，穩步推進自動駕駛商業化落地運營，打造高階智能駕駛新場景。開展智能汽車「車路雲一體化」應用試點。

　　這是本周車聯網板塊出現的唯一利好！值得注意的是，雖然利好數量減少，但是行業未來廣闊的成長空間，仍然吸引了不少機構投資者的關注。根據權威機構研報，到2030年我國智能網聯汽車的市場規模有望突破5萬億，最近幾年將迎來高複合增長！而5月底至今，已經有多家公司出現在機構調研名單上！

　　從交易數據上看，車聯網是上周主力機構開始連續加倉的方向。旌揚統計發現，6月18日至今，車聯網板塊中有4家公司被機構席位凈買入超過1000萬。說實話，這個加倉比例並不算高，所以車聯網板塊在近期的整體表現不如半導體。除了機構外，車聯網板塊中還有部分活躍股，進入了一線遊資的視線。

　　由於介入車聯網板塊的資金體量不算太大，所以近期車聯網板塊比較容易出現的情況是：前排股被各路資金抱團拉升活躍度較高，但是後排股恐怕很難跟上板塊節奏！或許很多投資者無法分辨前後排股的區別，旌揚告訴大家一個最簡單的技巧：

　　前排股往往伴隨著連續堆量，從板塊爆發開始，成交量較此前一段時間出現了5-10倍以上的連續放量。這種堆量說明有多路資金在近期進場，是資金抱團的重要信號；沒有堆量，只有幾天放量的異動量，或者根本沒有放量，這類個股往往就是後排股。

　　相信絕大多數的普通散戶，都比較喜歡相對低位的個股，認為這類個股安全性更高！但實際上，如果沒有成交量的支持，個股的短期爆發力往往會很弱。而以旌揚的經驗，只有機構資金深度介入的大主題，比如去年的人工智慧，在行情發展到一定階段，中前排龍頭漲幅過大資金追高意願不強時，後排股才有補漲機會。如果只是機構介入不算太深的小熱點，後排股是很難跟上板塊運行節奏的！

　　所以，在電風扇行情下，下周車聯網很難全面連續走強，但是前排龍頭回撤下來低吸，同樣具備較強的短期彈性！

　　聊完了下周A股市場彈性相對較高的兩個主線熱點外，旌揚再來跟大家分享一下，下周電風扇行情中的幾個潛在活躍熱點：

　　一，AI大模型：AI大模型在本周三因為OpenAI將終止對中國提供服務而被市場熱炒，當天漲幅靠前的所有板塊，全部來自於這個主題。其中，SORA概念當天板塊指數接近漲停，板塊內多股封板！周四板塊逆勢沖高，但被疲軟的大盤帶弱，午後輕微翻綠。不過從板塊走勢上看，仍然偏離5日線有超買缺口，所以周五在大盤走強時，AI大模型繼續補跌，修復了5日線超買缺口。從交易數據上看，周三、周四，AI大模型還有機構席位買入，旌揚當時判斷，如果主力機構在板塊下跌時繼續加倉，那麼AI大模型就有希望頂替半導體成為後市主線。不過可惜的是，周五板塊回調時，主力機構選擇大量拋出。由此可以判斷，板塊短期很難成為市場新主線，但完成了技術修復後，下周還是有短線異動的可能，就看大家如何踩節奏低吸了！

　　二，中報業績浪：近日，上交所方面傳出消息，上市公司2024年半年報預約披露時間表出爐，康欣新材將於7月17日發布半年報，拉開滬市上市公司半年報披露的序幕。科創板公司首份半年報將由智明達於7月25日發布。上市公司財報按季度劃分成一季報、中報、三季報和年報。這4個財季中，除了三季報市場關注度相對較弱外，其他幾個季度的市場關注度都不低。最近幾天，已經有部分上市公司開始披露中報預告了，也標誌著今年的中報行情將正式拉開帷幕！那麼接下來一段時間，大家需要規避中報可能暴雷的個股；同時可以跟蹤中報主營業績增速較高，且上半年漲幅不大的個股。如果大家還不清楚如何提前挖掘中報業績高增股，稍後旌揚會再寫篇文章，來告訴大家相關的投資技巧？

　　三，低空經濟和商業航天：低空經濟和商業航天，都是今年首次被寫入了政府工作報告，不出意外年內政策面利好不會停！這還不是最重要的。不管低空經濟還是商業航天，兩個行業未來的成長空間都非常大，目前這兩個行業都還處於幼稚期，沒有經歷高成長期！而這類板塊，是主力機構最喜歡的投資方向！所以，很多機構都認為，低空經濟和商業航天，是今年貫穿全年的大主線，可以類比去年的人工智慧！不過從走勢上看，到目前為止，低空經濟在2到4月出現了一輪主升浪；商業航天甚至還沒有出現過主升浪！由於蓄勢較為充分，這兩條全年主線，就算下周不會重新起航，市場熱度恐怕也不會低！

　　最後，旌揚再來說下市場風險！

　　從板塊的角度來看，下周科技股的機會仍然要高於其他方向，上面旌揚提到的熱點中，除了中報外，其他都是科技股方向。所以非科技股方向，比如券商、地產、銀行，以及大消費領域白酒、醫藥等等，彈性都會比較低。如果是短線投機，這些方向盡量不要碰！

　　從市場格局來看，電風扇行情中，最大的風險，其實還不是某個板塊會連續大跌，而是追高！很多散戶朋友懼怕電風扇行情，說到底就是買漲不買跌的思路根深蒂固。總認為今天上漲的板塊和個股，明天一定還可以漲，甚至可以加速上攻；今天下跌的板塊和個股，明天怕是要跌停，也不敢抄底。但是在電風扇行情下，每個板塊都很難連續幾天走強，此時只要選擇追高，多半就會吃面！