建銀國際：維持美團-W(03690)「跑贏大市」評級 目標價升至137.8港元

智通財經app獲悉，建銀國際發布研究報告稱，考慮到美團-w(03690)今年首季業績優於預期以及外賣業務ue(單位經濟效益) 較高的因素，上調2024-2026年盈測分別29%/18%/9%。根據上調核心商業盈利假設是基於2024年18倍的市盈率，目標價由131.6港元上調5%至137.8港元，維持「跑贏大市」評級。

報告中稱，展望2024年第二季，受惠餐飲外賣訂單的雙位數增長，到店、酒店及旅遊總交易額(isht gtv)35%的增長，以及更高的接單率，建銀國際預計美團核心本地商業收入將年增16%。同時預計，美團2024年第二季經調整盈利年增11%。

該行表示，美團首季業務表現強勁，但由於基數正常化及消費增長緩慢，收入增長將有所放緩。但建銀國際相信，美團利潤率的提高將支持其在今年餘下時間實現更快的盈利增長，現預計美團第二季及2024年的收入增長均為18%，經調整盈利增長分別為47%/71%。