文｜時也運也 編｜顧檸
低調發布的年報，業績卻並不低調的銀行。
五一節前，微眾銀行發布2023年度報告，這家背靠騰訊的民營銀行再次帶來了震撼。《行長速覽》查閱財報發現，報告期內微眾銀行營收凈利雙增，凈利首次突破百億為108.15億元，佔全部民營銀行凈利總額半數有餘，實打實的「甩開一條街」。
從體量上看，微眾銀行超過5300億的規模可與中型地方省市級銀行媲美，和同梯隊銀行相比所差甚遠。然令人意外的是，這樣一家民營銀行卻有著「零售之王」招商銀行都難以企及的個人客戶數量。根據年報數據，微眾銀行2023年個人有效客戶數達3.99億，而招行2023年的零售客戶總數為1.97億。
海量個人客戶的背景下，微眾銀行個人貸款佔比近55%，同時意味著資產質量備受考驗。《行長速覽》發現，2023年微眾銀行不良貸款率同比壓降0.1%，但撥備覆蓋率卻下滑幅度達60.35%……
規模效應加持，凈利潤占民營銀行半壁江山
2023 年，微眾銀行實現營業收入 393.61 億元，同比增長 11%；實現凈利潤108.15億元，同比大增21%，業績頗為亮眼。自2014年民營銀行試點啟動以來發展已近滿十年，《行長速覽》結合已披露的年報數據及金融監管總局相關信息了解到，2023年所有民營銀行共實現凈利潤204億元，微眾銀行便佔據其中半壁江山，以108.15億元的高額凈利在整個賽道佔比高達53%。
同為民營銀行，微眾銀行一直以龐大的資產規模、可觀的凈利收入以及龐大的用戶體量遙遙領先於同行，如何實現一騎絕塵，成為「最會賺錢」「最會攬人」的銀行？《行長速覽》調查發現，原因或主要有三：一是「敢做第一個吃螃蟹的人」，二是「背靠大樹好乘涼」，三是「發揮好客群優勢」。
這家天生帶有科技「基因」的銀行從開業之初就吸引了無數目光，作為全國第一家民營銀行，微眾銀行的開業被視為中國互聯網金融發展標誌性事件，而這也是它得以實現快速崛起的重要契機之一，抓住行業風向，成為先發者，在行業探索階段更易具有首發優勢，實現資源的快速積累。
而初創企業初期的「步履維艱」對於微眾銀行來說也不是特別大的難題，其背後的主要推手——騰訊作為國內的互聯網巨頭，藉助擁有的巨型流量和影響力為微眾銀行的發展提供了堅實的後盾依靠。2015年微眾銀行的營業收入還只有2.3億，彼時還處於虧損狀態，實現凈利潤-5.8億，到了2016年藉助騰訊旗下qq和微信兩大社交平台中的巨大用戶客群，便通過推廣個人消費貸產品「微粒貸」實現扭虧為盈，其中微粒貸貢獻了80%的利潤，有效助推了銀行規模的快速發展，到現在，微眾銀行的營業收入增長已達到了原來的171倍，實現了自我的階層跨越。
也正是藉助騰訊公司為其導流帶來的廣泛群眾基礎，微眾銀行的造血能力十分強大。據最新披露的2023年度報告，微眾銀行現已坐擁3.99億個人有效客戶數，較上年末增加約 3700 萬人，這一數據屬實令人驚嘆，被稱為「零售之王」的招商銀行，2023年末零售客戶總數也僅有1.97億人，尚且不到微眾銀行的一半。可以說，在中國差不多每4個人就有1人是微眾銀行的客戶。這也是為何同樣有互聯網巨頭阿里作依靠的網商銀行無法企及微眾銀行的關鍵原因。微眾銀行主打貸款產品中，個人消費貸佔據較大比重，2023年個人貸款佔比達54.89%，而網商銀行則主要以服務小微企業、個體戶等為主，由於這部分客戶相比個人客戶可以接受的利率較低，導致銀行在利潤創效上就顯得更為疲弱些。
降撥備彌補不良率，流動性驟降，跌幅達206.31%
歷史規律表示，發展的背後要更加註重風險的把控，微眾銀行今年財報中的幾個指標卻變化異常。不良貸款率維穩的背後似乎另有隱情，關注度相對較小的幾個指標也變幅過大。
近年來，微眾銀行不良貸款率整體有所攀升，從2020年、2021年的1.2%增加到2022年的1.47%，再到現如今的1.46%，儘管最新的不良貸款率看似實現同比壓降，但實際上，這或許是通過增減撥備數量調節後的結果。2023年微眾銀行不良貸款率同比壓降0.1個百分點，但撥備覆蓋率卻下滑幅度達60.35%，這意味著微眾銀行在2023年通過大量的核銷維持了不良率的穩定，同時，與此也密切相關的，撥備覆蓋率的降低直接推動了凈利的釋放，為凈利潤增長的18.78億元做出了重要貢獻。
微眾銀行2023年年報顯示，該行貸款平台費收入同比壓降3.23億元至134.15億元，降幅2.37%，由於對微眾銀行來說，聯合貸款是其重要放款渠道之一，與合作銀行按約定比例進行放款，從而收取收益和傭金，該數據的下滑意味著微眾銀行有減少聯合貸款合作銀行出資份額的跡象，而壓降合作銀行貸款規模，會直接導致合作銀行此類業務的不良率攀升，從而促使合作方意願下滑導致該類業務量進一步降低。據媒體報道，一家位於東部地區的小銀行已決定退出與微眾銀行合作的微粒貸聯合貸業務，也有傳聞表示部分其他銀行因為各種原因正考慮退出微粒貸聯合貸業務。
2023年年報數據中，還有一個數據的降幅尤為明顯，微眾銀行的流動性覆蓋率從去年的346.11%大幅下跌至139.80%。根據原銀監會下發的《商業銀行流動性風險管理辦法》要求，商業銀行流動性覆蓋率不得低於100%。該指標的大幅下降意味著微眾銀行優質流動性資產的減少或者未來30天現金凈流出量的增加，但無論是哪種，該指標的大幅下降都意味著著微眾銀行的資產流動性已逐漸步入「警戒區」。
值得注意的是，3年疫情的存在，使得許多年輕人的消費預期正不斷改變。從去年開始，存錢在年輕人中就變得越來越盛行，節約型消費成為主流。當沒了消費的衝動，年輕群體對個人消費貸款需求的下降，是否會對以消費貸為主力的微眾銀行造成長久影響，有待進一步觀察。
