A股現「百點落差」,券商力挺:反轉就在此刻,投資者不應再猶豫,存量資金正在盤活,還會有更多政策吸引增量資金

2023年08月28日15:32:05 財經 1652

金融界8月28日消息 儘管有印花稅減半等重磅利好加持,但今日A股卻依舊走出了跳空高開後持續回落的行情,早盤高開逾5%的滬指、深成指分別收漲1.13%、1.01%,高開近7%的創業板指收漲0.96%,滬指、創業板指日內自高點回落超100點。

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消息面上,8月27日,財政部、稅務總局、證監會推出多個活躍資本市場的利好政策:證券交易印花稅減半徵收;階段性收緊IPO節奏;上市房企再融資不受破發、破凈和虧損限制;規範控股股東與實際控制人減持行為;融資保證金最低比例由100%降低至80%。本次政策都是落實7月24日中央政治局會議以及此後國務院常務會議提出的「活躍資本市場,提振投資者信心」。

如此多重磅利好襲來,氣氛已被烘托到了幾點,但首個交易日的走勢卻「不及預期」。後續政策還有沒有?A股市場底是否已經出現?我們一起來看看券商的最新解讀。

未來還會有更多政策來吸引增量資金

興證策略指出,在8月18日證監會有關負責人就活躍資本市場、 提振投資者信心答記者問時,便明確表示將推出加強一、二級市場的逆周期調節、鼓勵推動上市公司分紅回購、降低交易成本、實施融資融券逆周期調節、深化併購重組市場化改革、發展權益類基金等一系列利好舉措。本次組合拳是對於前期一攬子政策中部分安排的集中落地,後續進一步的政策呵護依然可期。

銀河證券認為,上述政策的主要意義是盤活市場存量資金,在增量資金匱乏的情況下,有效利用存量資金對市場注入活力,同時提升投資者信心,並配合其他政策恢復整體宏觀經濟內生增長動力。同時政策目前僅針對存量資金,預計未來還會有更多政策來吸引增量資金

方正證券也表示,在達到「活躍資本市場」目標之前,跨部委協同政策有望繼續加碼,以激活投資回報功能,促進投融資正循環。後續一攬子政策落地值得期待。可重點關註:優質券商資本約束放開;加快投資端改革,發展權益類基金;推動央企加大優質資產注入;統籌A+H股活躍度等。

市場反轉就在此刻,投資者不應再猶豫

中信證券研報指出,上述政策落地後,A股市場的底部信號更加明顯。市場負面情緒扭轉仍需等待,但A股當前已經具備年度配置價值,並已步入「伏擊區」。

民生策略分析稱,政策組合拳能夠讓市場投資者更直接地感受到政策的積極信號,而這同時可能也是市場反轉時刻開啟的信號,讓市場從過去的過度反應階段走出來,向積極的方向修正。該機構認為,前期空倉規避市場波動可能是優勢,但未來市場反彈期間反而是拖累。我們建議投資者應積極布局,不再猶豫,做多中國。

銀河證券的觀點則認為,本周「組合拳」再度落地,短期內有助於提振A股市場表現。長期來看,A股市場仍需更多政策組合發力。

關注券商+有望超跌反彈的景氣成長

那麼上述政策利好那些方向?反彈中哪些板塊又能成為「急先鋒」呢?

據華鑫證券梳理,在印花稅調降的前五個交易日內,非銀金融行業漲幅一馬當先,房地產、電力設備機械設備、國防軍工等行業漲幅也在前列。

興證策略分析稱,政策組合拳落地之下,利好受益於相關政策及事件驅動的券商、金融IT等方向;與此同時,市場信心提振、風險偏好回暖之下,具備景氣優勢、前期超跌的景氣成長也有望迎來修復。

國君策略分析,結合歷史表現以及目前各行業調整幅度和估值,建議積極布局以下三大方向,5月以來TMT調整充分,動態估值分位降至低點,同時考慮到國內數據要素和AI審批推進加快,以及現代化產業體系建設,建議布局通信/傳媒/計算機。券商板塊調整後,估值仍處低點,「活躍資本市場」定調下投資端改革將繼續上修行業預期,看好受益投資端改革、機構業務具有優勢的頭部券商。高端裝備與材料:布局盈利增長預期在底部、國產替代需求提升的安全資產,受益海外需求上行且屬成長中偏低風險類別的高端設備與材料。推薦:電子/機械/軍工。

國聯證券表示,當前政策底和市場底或已先後到來,對於未來行情的演繹並不悲觀。行業方面,短期重點關注非銀、尤其是券商行情,28日非銀及券商行業的日內走勢較為為重要,如果上行動能充沛建議及時配置。長期回歸基本面,結合減持政策的出台,配置高景氣成長行業不必過於擔心減持風險,或可依照新政策篩選高景氣卻因減持風險抑制估值的標的。

銀河證券建議,短期內關注非銀金融、煤炭、石油石化、國防軍工等行業,主要涉及「中特估」主線。

本文源自金融界

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