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01 1季度指數漲跌情況
2023年1季度已經收官，估計是一家歡喜一家愁。早幾年重倉賽道的今年的一季度收益不咋樣，甚至還面臨不少虧損。而踩對節奏布局數字、人工智慧等方向的收益應該會不錯。
按通達信行業劃分，今年以來漲幅最好的是互聯網、電信運營、軟體服務板塊，漲幅均超30%。概念方面漲幅榜是AIGC概念、Web3概念、知識產權概念，漲幅均超40%。
跌幅榜方面是去年漲幅較好的保險、地產、旅遊，但整體跌幅均未超5%。
一個季度漲幅超30%，對於行業指數來說其實已經算一波小牛市，而行業內的個股，其實今年50%以上的個股跑不贏指數，因為短期內指數快速上漲，權重股肯定是對指數貢獻更大的。
這和2019年的半導體、2020年的新能源上漲極其類似，也是出現了一波市值快速擴大並佔據行業競爭格局龍頭的個股，隨後行業板塊內又出現了一些細分龍頭並漲幅3倍5倍甚至10倍的個股，比如半導體里的韋爾股份、聞泰科技、卓勝微、斯達半導等，新能源里的寧德時代、隆基綠能、陽光電源、上機數控等。
可以說一次新的技術革命對行業具有顛覆性創新的預期，那麼這個行業將前途無限，特別是0到1的過程，然後再通過逐步提高滲透率去實現業績落地。當前的人工智慧隨著ChatGPT的誕生是否會引領新一輪的技術創新，非常值得期待。
歷史不會簡單的重複，行業也不會簡單的複製，雖說AI這個方向比起新能源可能確定性沒那麼強，或者說業績的落地沒那麼好兌現，但是這些其中的個股近些年都經過了非常慘烈的調整，這波行情啟動前都在一個非常低的位置，技術面和情緒面上看都很符合資金抱團的偏好，所以這是一個賠率很高的行業，非常值得關注。
02 1季度基金漲跌情況
再來看看今年1季度的基金整體表現，毫無疑問指數型基金是一季度的大滿貫，收益前20的股票/指數型基金當中，僅有招商體育文化休閑股票為主動管理的股票型基金，其餘均是被動管理的指數型基金。
雖然場內的ETF基金佔據半壁江山，但是就算剔除這部分，收益前20當中基本也是這些ETF聯接場外基金為主（就算該場外基金只投資於該ETF基金）。另外的明顯特徵是基金規模普遍偏小，甚至很多不足1億，說明近些年屬於市場拋棄的方向，今年終於迎來了鹹魚大翻身，正是應驗了那句話昨天的我你愛理不理，今天的我你高攀不起。
混合型基金一季度的冠軍是蔡嵩松管理的諾安積極回報，蔡經理去年可謂是風口浪尖，旗下管理的幾隻基金去年最高跌幅-40%，基民直接把蔡經理給整得被「失聯」了，今年一季度收穫50%的收益冠軍也算是緩過一口氣，雖然該基金規模僅5000萬元，估計一季報出來後又變成網紅基買上去了。
另外其他的基本都是重倉互聯網和數字板塊的主題基金，規模基本都是1億元以內，前些年也是被清倉大甩賣的那種，一度掙扎在清盤線附近，今年的人工智慧引發的產業鏈大牛解救了這些水深火熱的基金經理們。
另外一頭的跌幅榜就沒那麼幸運了，跌幅榜的股票/混合型基金基本是清一色的新能源、港股通和醫藥等主題基金，而且混合型基金表現比股票型基金還要差，可見今年的主題基金整體表現是弱於寬基指數的。
新能源這個方向，今年的市場競爭其實非常激烈，也讓部分資金選擇逃離，特別是幾個細分龍頭（鋰礦、隔膜、電池、整車、零部件、鈣鈦礦等），基本年初至今一直在陰跌，加上新熱點的出現，更加劇了這個方向的抽血效應。這個方向要起來，就得看本月逐步披露的年報和1季報數據了，而且還得看人工智慧臉色，雖然長期邏輯沒問題，但短期是個逐漸失去人氣的方向，這個位置也沒必要悲觀，只是想快速起飛，估計難度不小，配合數字經濟做些板塊切換可能是更好的選擇。
03 每周跟蹤
最後再來看看本周跟蹤的這些基金表現情況。這周出乎意料的是跟蹤所有基金中表現最好的居然是醫藥主題，漲幅超4%，另外海外的越南市場也有所回暖，軍工、半導體則表現一般。
雖然本周旅遊、餐飲在五一黃金周即將到來有所表現，但是林英睿管理的廣發睿毅今年還是負的收益。
周海棟管理的華商新趨勢本周再創新高，雖然管理規模翻番，但是今年依然有13%的收益，無懼規模「魔咒」，作為主動管理的非主題基金，表現十分亮眼，算得上是既能無懼指數調整，又能實現穩定收益的一款難得產品。
而人工智慧本周前面四天其實不太穩定甚至調整巨大，周五一天硬是拉回來了，所以本周也是處於微跌狀態，下周依然是重點關注的方向。
整體而言，行情進入到4月的年報和1季報披露窗口期，需要謹慎的是預期較好的個股踩雷，預期不好的倒無需過分擔憂，因為之前早跌過了。另外基金的年報數據也已經披露完畢，看了部分基金經理的年報分析，其實對於後市的觀點普遍是樂觀的，特別是對於醫藥和TMT、數字經濟等方向，而且4月中還有1季度經濟數據的公布，所以4月的行情還是值得期待，重點關注新能源、半導體、醫藥和人工智慧的風格切換。
以上數據來源於東財choice2023年3月31日數據。內容涉及基金僅作為跟蹤及分析，不構成投資建議，請審慎進行決策！
