上周，英伟达发布2026财年第一财季财报，表现稳健；机械革命正式发布星耀14超轻薄本，仅1kg重；25q1 nand flash供货全面下滑，预计q2将反弹；华硕推nuc 15 performance迷你主机，低配rog nuc。
英伟达2026财年q1财报出炉 h20被禁带来80亿损失
英伟达上周公布了2026财年第一财季（截至2025年4月27日）的财报，整体表现稳健。英伟达创始人兼ceo黄仁勋表示，突破性的blackwell nvl72 ai超级计算机现已在系统制造商和云服务提供商中全面生产，全球对英伟达基础设施的需求非常强劲，世界各国都认为ai是必不可少的基础设施，就像电力和互联网一样，对ai计算的需求将加速，而英伟达正处于这一深刻变革的中心。
财报显示，英伟达2026财年第一财季收入为440.62亿美元，高于市场预期的432.9亿美元，同比增长69%，环比增长12%；净利润为187.75亿美元，同比增长26%，环比下降15%。其中游戏业务收入为38亿美元，同比下降42%，环比增长42%；数据中心业务收入再次创下新纪录，达到391亿美元，同比增长73%，环比增长10%；可视化业务收入为5.09亿美元，同比增长19%，与上一季度基本持平；汽车和机器人业务收入为5.67亿美元，同比增长72%，环比下降1%。此外，英伟达的毛利率为60.5%，与上年同期的78.4%相比下降了17.9个百分点，与上一季度的73%相比下降了12.5个百分点。英伟达将于2025年7月3日，向2025年6月11日登记在册的所有股东支付每股0.01美元的下一季度现金股息。
此前英伟达已经被通知其h20计算卡出口到中国市场需要获得许可证，导致了市场上对h20的需求减少，英伟达在2026财年第一财季产生了45亿美元与h20过剩库存和采购义务相关的费用。在新的出口许可要求之前，2026财年第一财季h20的销售额为46亿美元。在2026财年第一财季里，还有另外25亿美元的h20没有交付。展望2026财年第二财季，英伟达预计收入会继续攀升，将达到450亿美元，正负浮动2%，gaap毛利率为71.8%，上下浮动50个基点。英伟达表示，由于最近的出口管制限制，h20收入损失了约80亿美元，另外将争取今年晚些时候实现70%的毛利率。
鲜辣酷评：世界仿佛变成了一个循环，英伟达不断推出定制产品，然后新的限制措施又将英伟达这一代产品ban掉。英伟达后续又要推新的定制计算卡了，不知道这样的循环还会不会持续。
耀见星程 机械革命发布星耀14超轻薄本
上周，机械革命举办了“耀见星程”的新品发布会上，正式发布了其全新的星耀14超轻薄本，采用全镁合金机身，重量仅有1kg，还搭载2.8k 120hz三星oled屏幕，处理器可选amd锐龙ai 9 h 365及锐龙7 h 255，成为机械革命超轻薄本新标杆。目前该款笔记本已经在国内平台上架开启预约，锐龙ai 9 h 365+32gb内存+1tb ssd版本定价5999元，首发价5699元，国补后4559.2元；锐龙7 h 255+32gb内存+1tb ssd版本定价5299元，首发价4999元，国补后3999.2元。
外观设计上，机械革命星耀14超轻薄本采用了“全镁轻薄机身”，重量做到仅有1千克，机身最厚处也仅有14.9毫米。同时为了加强机身，机械革命星耀14采用了更为坚固的机身设计方案，即使是不少厂商选择换掉金属材质降低重量的c面也用上了1mm的镁合金壁，确保机身更加坚固耐用。机身表面还采用质感亲肤喷漆，抗污不留指纹，搭配灵感艺术logo设计，以及机身后侧的细节文字logo点缀，带来高端旗舰质感。
屏幕方面，机械革命星耀14采用了一块14英寸，2880×1800分辨率的三星oled屏幕，支持500nit高亮度，100%dci-p3色域。这块屏幕还支持30-120hz的可变刷新率，带来更加省电的体验。值得一提的是，机械革命星耀14这块屏幕还通过了tüv硬件低蓝光认证，让用户使用时更加护眼。
性能方面，该笔记本可选amd锐龙ai 9 h 365处理器或锐龙7 h 255处理器，其中锐龙ai 9 h 365采用了10核心20线程设计，新一代zen 5架构，还拥有12 cu rdna 3.5 gpu以及50 tops算力npu，带来更高性能，更智能的使用体验。除此之外，机械革命星耀14配备32gb lpddr5x-8000mt/s高频内存和1tb ssd，还提供额外固态硬盘插槽，方便玩家扩容。散热方面使用双风扇双d6热管散热，工作噪音低至24.7db。
其他方面，机械革命星耀14提供nahimic认证隐藏式四扬声器，试听表现不妥协。提供开机指纹键，支持摄像头物理开关，内置80wh电池，标称续航时间达18小时。接口方面，机械革命星耀14提供了两个usb-c（usb4）、两个usb-a（3.2）、一个hdmi 2.1接口以及一个3.5mm音频接口，带来丰富的扩展表现。
鲜辣酷评：机械革命逐渐也开始了高端化的尝试，这次各方面的配置给的都比较满，但在价格方面却又保持了相对良心的定价，颇有点笔记本中小米的感觉。
trendforce：25q1 nand flash供货全面下滑 q2或触底反弹
据trendforce集邦咨询最新研究显示，2025年第一季度nand flash供应商在面对库存压力和终端客户需求下滑的情况下，平均销售价格(asp)季减15%，出货量减少7%，即便季末部分产品价格回升，带动需求，但最终前五大nand flash品牌厂营收合计为120.2亿美元，季减近24%。展望第二季度营收表现，随着终端买家库存逐渐降至健康水位，nand flash价格触底反弹，加上国际形势变化促使部分厂商积极拉货，预估第二季度品牌厂营收表现可望来到季增10%。
主要nand flash供应商第一季度营收表现情况：samsung（三星）维持第一名，营收因enterprise ssd需求降低，季减约25%，为42亿美元。然而，3月nand flash wafer价格反弹，有助samsung改善获利，而随着nvidia（英伟达）新品逐步出货放量，营收可望逐季回升。
第二名sk集团(含sk海力士和solidigm)为2024年大容量产品主力供应商，面临2025年第一季淡季效应，以及客户30tb ssd库存待去化的挑战，导致出货位元数、asp皆下滑，营收下降为21.9亿美元。
美光第一季度受惠于出货位元增加，即便asp季减，第一度营收仍达20.3亿美元，衰退幅度约11%，相对较小，并首度登上季度营收第三名。
铠侠营收退居第四名，由于淡季需求较弱，其出货位元数、asp皆衰退，第一季度营收为19.2亿美元。
sandisk（闪迪）与西部数据完成分拆后，第一季度出货位元、asp皆小幅下滑，营收来到17亿美元。sandisk计划提升qlc产品出货，优化获利，以用于未来制程升级所需的资本投资，借此强化长期竞争力。
鲜辣酷评：目前来看尽管今年前面几个月存储方面表现并不理想，但是各家厂商控制价格的决心还是比较明显的，市面上存储产品的价格并没有明显的下跌。
华硕推nuc 15 performance迷你主机
华硕上周正式推出了新款nuc 15 performance迷你主机。其采用了英特尔arrow lake处理器和英伟达geforce rtx 50系列显卡。从造型和配置上来看，这款产品属于近期上市的rog nuc 2025的低配版，降低了整体规格，特别是gpu配置。目前尚不清楚该款迷你主机的售价和上市时间。
硬件方面，nuc 15 performance酷睿ultra 9 275hx或者酷睿ultra 7 255hx处理器，基于arrow lake打造，拥有8个p-core和16/12个e-core，共24/20线程，睿频可达5.4/5.2 ghz。搭载英伟达最新的geforce rtx 5070或者rtx 5060移动显卡，均搭载gb206，配备8gb的gddr7显存，分别拥有4608/3328个cuda核心。可支持16/32gb的ddr5-6400 cso-dimm内存。存储方面提供一个m.2 2280 pcie 4.0 x4插槽和一个m.2 2280 pcie 5.0 x4插槽，支持1/2tb nvme ssd。散热方面与rog nuc相似的三风扇双均热板的散热系统，提供更安静、更高效的散热表现。
外观方面，nuc 15 performance的整体尺寸为282.4mm x 187.7mm x 56.5mm，重量为3.12kg，机身容量大概3升，这些参数与rog nuc 2025是一致的，应该是采用了类似的设计。机身采用了黑色，没有华硕的标志，也没有rgb设计，这部分显然被阉割了。除此之外，该迷你主机支持蓝牙5.4和wi-fi 7无线网络，前置i/o提供了1个usb 3.2 type-c接口和2个usb 10gbps type-a接口，后置i/o提供了1个thunderbolt 4 / usb4 type-c接口（支持dp 2.1和快速充电）、2个hdmi 2.1接口、2个dp 2.1接口、4个usb 10gbps type-a接口、1个2.5g网口、以及1个3.5mm音频插孔。
鲜辣酷评：更简约版本的rog nuc来了，外观和内部设计基本保持一致的情况下，即使核心配置缩水恐怕价格也不会有很大的降低。
