高盛：苹果发布会临近 一概念股有望狂飙

MarketWatch专栏作家JenniferBooton今日撰文指出，苹果公司宣布定于3月9日召开的一次特别发布会，目的可能是为即将上市的AppleWatch造势，这也是公司在库克领导下研发出来的第一款新产品。

高盛发布电子元件行业研报认为，随着智能手表等苹果新产品上市日益临近，市场将掀起新一轮炒作热情，苹果概念股有望持续走强，苹果零部件供货商以及同时供应iPhone及AppleWatch的公司表现会较佳，苹果概念股中，高盛最看好立讯精密，将其列入强力买入名单。

高盛指出，苹果之前曾表示，AppleWatch将于4月开卖，市场普遍预期苹果将在3月9日的活动上详细介绍更多该款智能手表的功能。

在该行参与的今年2月10-12日在旧金山举行的高盛科技和互联网行业会议上，苹果CEO蒂姆·库克对公司战略、创新及持续增长机会进行了阐述，在演讲中，库克重点提到了苹果手表及其重要意义。

库克指出，苹果手表将成为可穿戴设备的推动力。将现阶段智能手表市场与iPod之前的MP3播放器市场和iPad之前的平板电脑市场进行了对比，目前的智能手表产品影响有限。他认为苹果手表将是使智能手表影响人们生活方式的推动力，并认为人们将对该设备的应用范围之广感到惊异。并提到部分功能包括内置Siri、转动手腕激活及运动健身。此外，高盛预计广泛的开发者支持将成为主要的差异化因素。

此外，库克指出苹果支付的扩张比预期更快，在美国非接触支付金额中已占据三分之二。零售商的安装速度之快出人意料，在2014年年底节假日密集期间尤为如此。私密性仍是该服务的关键因素，因为苹果支付既不收集消费者交易数据也不与商户共享消费者的信用卡。苹果公司表示，其没有兴趣像其它移动竞争对手那样将用户数据进行货币化。库克认为随着时间的推移，消费者最终将不仅是欣赏这种私密度，而是需要这样的服务。

高盛认为，正如库克过去多次提到的，苹果公司希望打造最好的产品，而不是最多的产品并认为通过制造伟大的产品，需求将会随之而来。

该行指出，随着智能手表等苹果新产品上市日益临近，市场必将掀起新一轮炒作热情，苹果概念股有望持续走强。

在高盛覆盖的苹果概念股中，最看好立讯精密，且该股位于其强力买入名单中，该行认为公司凭借其业务实力有望在短期和中长期实现强劲的盈利增长，看好理由基于以下三点：

1. 其良好的客户基础和出色的过往表现应会令公司在550亿美元全球连接器市场上由较低。

2. 公司于2014年下半年开始成为苹果全线产品输入/输出连接器的主力供应商；

立讯精密频获苹果大单

3. 公司致力于参与全球领先消费电子客户的主要可穿戴产品的供应链，并计划渗透至高利润率汽车电子业务。

高盛指出，鉴于立讯精密的产品种类丰富，预计公司在2015年面临多项推动因素：

1. 盈利表现格外强劲。根据估算，其2014全年/15年一季度/15全年盈利同比增速分别为93%/98%/65%。

2. 高盛预计将于2015年初面市的苹果手表将成为2015年盈利的重要推动力，而今苹果发布会将近，苹果手表呼之欲出，立讯精密有望继续走强。

高盛预计苹果相关业务贡献营收占比

3. Type-C制式的快速充电线将逐渐配置在国内主要智能手机品牌旗舰产品上，全球主要笔记本品牌也有望采用Type-C接口。

4. 公司正在向通讯和汽车行业的新客户和产品渗透，这或将令市场对于立讯精密在这些新领域的潜力更具信心。

高盛给予其32倍的2015年预期市盈率，对应的12个月目标价格人民币为42.0元。