融资客加速离场 两市融资余额跌破8000亿创四年新低

在当前弱市环境下，A股市场的融资余额仍在持续下降。

融资余额跌破8000亿元

截至10月12日，上交所融资余额报4826.68亿元，较前一交易日减少66.94亿元；深交所融资余额报3104.02亿元，较前一交易日减少58.84亿元；两市合计7930.7亿元，较前一交易日减少125.78亿元。两市融资余额跌破8000亿元，创出2014年11月25日以来新低。

分行业来看，申万28个一级行业全部被融资净卖出，融资净卖出额居前五的为计算机、电子、有色金属、非银金融和房地产，净卖出额分别为10.49亿元、8.60亿元、8.44亿元、7.92亿元、7.48亿元。

自从2015年6月创出逾2万亿天量后，A股融资余额基本上呈震荡走低态势。受股指再下台阶、去杠杆与强监管等多重因素影响，今年的融资余额进一步回落。

不过，由于股指下跌导致两市流通市值缩水，截至10月12日，两市融资余额占流通市值的比例仍维持在2%以上。

大跌日融资余额急降

随着上证综指跳空下跌，10月11日、12日融资余额环比前一个交易日分别下降140.76亿元、125.78亿元，两天合计降逾260亿元。

据统计，这是2018年以来首度连续两日融资余额下降超百亿元。不过，单日融资余额下降超百亿的例子也不少见，主要都发生在大跌之日：

6月19日，融资余额降215.09亿元，当天上证综指跳空下跌3.78%；

3月23日，融资余额降165.01亿元，当天上证综指跳空下跌3.39%；

2月9日，融资余额降180.01亿元，当天上证综指跳空大跌4.05%；

2月6日，融资余额降 162.47亿元，当天上证综指下跌3.35%。

此外，2月14日（春节前最后一个交易日），由于长假因素，两市融资余额也骤降135.61亿元。

整体来看，今年融资余额急降与市场指数表现密切相关，在上证综指大跌的几次关口，当天融资资金通常都会明显流出。在融资余额下降的同时，两融交易依然活跃，以10月11日、12日为例，这两天单日融资买入额均在200亿元以上，不过，当天的融资偿还额更高，分别高达407.26亿元、337.91亿元，导致融资余额呈下降趋势。

8股融资余额占流通市值比例超20%

在两市整体融资余额持续下降之际，仍有部分股票依然获融资客青睐。

数据显示，飞马国际、国机汽车、长春高新是近一周融资余额上升比例最快的前三只股票，近期他们的股价均出现大幅下挫，不排除部分杠杆资金借机抄底。

值得注意的是，今天上交所对鹏博士、亚通股份发布了融资交易风险提示的公告。这两股融资监控指标双双达到20%以上。按规定，单只股票的融资监控指标达到25%时，交易所可在次一交易日暂停其融资买入。

据Wind数据统计显示，融资余额占流通市值占比超过20%的有8只股票，分别是全柴动力、蒙草生态、数码科技、和佳股份、恒泰艾普、鹏博士、亚通股份、电广传媒。

一般来说，个股融资余额占比较高，即意味着其入驻资金的杠杆程度更高，对股价有一定的助涨助跌作用，一旦后续股价出现大幅下跌，有可能引发融资偿还潮，短期继续下行的压力较大。

本文源自证券时报

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