低收益时代，存钱是最稳的输家？

2025年06月05日09:20:16 历史 7502

这个时候，很多东西愈发看不懂了！

比如说，对银行来说，净息差越来越低，作为优质贷款的房贷利率越来越来，基本面也越来越差，但银行股今天继续大涨，到底发生了什么？

一个显而易见的事实是，银行股正在成为热门投资标的。

机构在买，散户也在买，硬生生将资产底层逻辑越来越差的银行股，给硬拉了上去。

比如说，保险资金在一季度对a股净买入约3900亿元。前十大重仓股中有7只为银行股。

持股市值达2657.8亿元。

但在爆买银行股的背后，反而是越来越多的银行从这个世界上消失了。

2022年消失43家、2023年消失77家、2024年消失204家，很多银行在加速离场。

今年更夸张，第一财经的数据，今年前5个月，已有184家小银行获批复合并/解散，数量是去年同期的7倍，已接近去年全年的总量。

中小银行最大的问题是什么？

风险很大。这是因为中小银行的存款利息普遍高于六大行，并且降息速度非常慢，导致付给储户的利息越来越高，但自己的收益越来越差。

2024年，341家村镇银行披露了的财务数据：

其中：

231家净利润不足1000万元，占比68%；

70家亏损，占比21%；

19家甚至已经连续两年亏损。

中小银行现状的背后，则是整体行业走向下行的最直接反应。

这就是银行业最真实的生存现状。

那么，问题来了，为什么行业越差，大家越买？

原因只有一个——大家实在没有资产可买了。

没有比较久没有伤害，一对比才发现，银行反而算好的。

黄金算是抗风险资产，但现在波动太大了，也太贵了，大家也不敢买了。

国债，收率太低了。

存银行，更低。

这张图最近传的非常火，它代表了一种现实，也代表了我们每个人都必须接受的大趋势——

这就是势不可挡的低收益时代！

比如说大额存单，5月20日，中国银行发售了2025年第一期个人大额存单，1年期、2年期大额存单产品利率均为1.2%；3年期为1.55%。而2023年夏天，中银3年期大额存单还有2.9%的利率。

在2023年夏天，微众银行5年期大额存单利率高达4%。但如今，微众银行3年期大额存单利率骤降至1.6%，并且已经无法购买。

2022年2月，在中国银行存100万元大额存单，3年期，利率3.35%，到期利息到手10万零500元。

现在按3年期1.55%利率算，100万元到期利息只剩46500元，不到2022年的一半。

这种对比，告诉我们的现实是，除了早九晚五的工资之外，想靠投资挣点钱，越来越难了。

长远看，收益低将是一个长久以来的大趋势。

2018年，理财打破刚兑；

2025年，保险打破刚兑；

2025年，国债收益率史上最低；

2025年，存款利息史上最低。

这就是这个时代的特征——

足够安全的收益越来越低；

有风险的，收益不仅也很低，还有可能亏掉本金。

但是，就算是这样，理财现在反而却越来越抢手了。

2025一季度，持有理财产品的投资者数量1.26亿，同比增长6.73%。

5月中旬，全行业的理财规模已突破31万亿元大关，史上最高。2018年宣布资管新规打破刚兑的时候，理财规模才25万。

为何如此？

原因只有一个，就算是打破刚兑，就算是风险自负，但赖好收益高啊，比存银行高多了。

所以，高风险高收益，有收益率打底，这些风险都是可以承担的。

进一步延伸含义，就是如果有的选，谁还会冒这些风险呢？

这一切的一切，都告诉我们一个现实，我们正在进入追息时代——哪里利息高，就往哪里跑！

这就是大家买入银行股的底层逻辑——股息率。

南京银行股息率：7.67％；

江苏银行：7.13％；

平安银行：8.40％

民生银行：8.10％

厦门银行：7.26％

北京银行：7.02％

…………

这就是一切的根源。

保险买银行股，是因为这些股息率，可以借势多卖些分红险。

散户买银行股，是因为把买这些高息股，平替了银行存款。

但矛盾也在这里，股息率高有两个原因：一是银行盈利很好，很赚钱，就像巴菲特喜欢的那样；另一种则是行业不景气，股价太低了。

很不幸，对于银行来说，是后者。

所以，当你把买银行股平替为银行存款的功能时，很有可能一个股价波动就让你的股息收益烟消云散了。

但是，很多人这样选，终究是处于无奈和没得选！

毕竟，在一个资产荒、低收益的时代，当我们朝着0利率一路狂奔的时候，当我们因为选择性过小而不知道该怎么选的时候，似乎也并没有什么特别好的选择？

假如有这样一种东西：像存款一样，可以刚兑，从而保证安全；收益高、且持久，从而保证稳定性；风险性又小、波动性又小；那这是不是就是目前最好的资产标的呢？

但是，这个世界上真的有吗？

历史

特朗普拨通中方电话：欢迎中国留学生赴美学习

特朗普拨通了中方电话，亲口对华作出三个承诺，还收回了9天前的一道命令，中美外交风向要变了吗？美国总统特朗普 6月5日晚间，美方终于如愿以偿拨通了中方的电话，特朗普很兴奋，一连发....

06月06日 8918

港媒：“黄之锋狱中再次被捕”

香港警务处国家安全处6月6日在赤柱监狱拘捕一名28岁男子。港媒称，被捕男子为反中乱港分子黄之锋。据香港《文汇报》报道，黄之锋此前被判56个月监禁，现正在赤柱监狱服刑。如今他被香港警务处国家安全处起诉，涉嫌一项串谋勾结外国或境外势力危害国家安全罪。报道称，案件于6月6日下午在西九龙裁判法院首次提堂。国安处指定...

06月06日 4511

一度位列三公，最后吐血而亡，韩安国的人生起伏应该让人陷入沉思

西汉名臣韩安国是一个非常值得了解的历史人物。这位同志能文能武，大局观强，行事也比较严谨，是妥妥的能臣一枚，所以一度当上了御史大夫、丞相这样的三公高官。但是在汉武帝掌权并对匈奴开战之后，韩安国便如王小二过年一样，一年不如一年。最后郁郁寡欢、吐

06月06日 1874

老红军忆39年秋林集训：被阎锡山传见13分钟，骗到护照赶紧离开

1939年夏，阎锡山在秋林办了一个营以上干部集训团，规定营以上干部必须要经过秋林集训，才能成为晋绥军的军官。名义上归他统辖实际由我党掌握的山西新军二一二旅也要贯彻执行他的命令。

06月06日 1625

吴石传递情报最重要2个副官，本来可以求生，他俩如何慨然赴死？

吴石作为我国在国民党内部潜伏的高级情报人员，凭借他的智慧和胆识，为我党提供了大量关键情报。而聂熙和王正军，作为吴石最得力的助手，在情报传递中发挥了不可替代的作用，还在生死关头展现了共产党人的坚定信念。

06月06日 1258

八旗的内斗史：清初的八旗旗主就是一群人精，为了夺权互相挖坑

前言清朝立国之初，八旗制度风光无两，看似统一，其实暗流涌动。表面上是旗帜分明，实则旗主间你争我夺、互挖陷阱、暗度陈仓。比起朝堂明争，旗主之间的斗法才真正诡谲莫测。一场又一场的博弈，改写了清初政局，也最终成就了皇权的至高无上。

06月06日 1215

中国大唐原总经理寇伟被开除党籍：退而不休、“靠能源吃能源”

中央纪委国家监委网站6日通报：经中共中央批准，中央纪委国家监委对中国大唐集团有限公司原党组副书记、总经理寇伟严重违纪违法问题进行了立案审查调查。经查，寇伟丧失理想信念，背弃初心使命，处心积虑对抗组织审查，搞迷信活动；违反中央八项规定精神，违规收受礼品，接受可能影响公正执行公务的宴请，违规出入私人会所...

06月06日 2149