【导读】元成股份连续三年财务造假，证监会严肃查处
中国基金报记者 南深
10月10日晚，证监会发布严肃查处*st元成严重财务造假案件的通报。通报称，近日，证监会对上交所主板上市公司元成环境股份有限公司（简称*st元成）涉嫌定期报告等财务数据存在虚假记载作出行政处罚事先告知。
经查，*st元成连续三年虚增收入和利润，违反证券法律法规。证监会拟对上市公司罚款3745.46万元，对5名责任人员合计罚款4200万元，对实际控制人采取10年证券市场禁入。*st元成涉嫌触及重大违法强制退市情形，上交所将依法启动退市程序。对于可能涉及的犯罪线索，证监会将坚持应移尽移的工作原则，严格按照《刑法》《最高人民检察院 公安部关于公安机关管辖的刑事案件立案追诉标准的规定（二）》的规定移送公安机关。
10月10日晚，元成股份（即*st元成）发布公告称，收到中国证监会下发的《行政处罚事先告知书》（浙处罚字〔2025〕14号）。此前，公司于2025年7月1日收到证监会《立案告知书》，因公司涉嫌年报等定期报告财务数据虚假披露，证监会决定对公司及公司控股股东、实际控制人立案调查。
财务造假涉“三宗罪”
经查明，元成股份、元成股份实控人祝昌人涉嫌违法的事实有三宗。
一是2020年至2022年期间，在实际控制人祝昌人组织、指使下，元成股份通过虚增越龙山国际旅游度假区相关项目（以下简称越龙山项目）劳务和机械成本、虚增相应项目产值等方式，累计虚增营业成本1.58亿元、营业收入2.09亿元、利润总额5046万元。
其中，2020年年报虚增营业成本1.15亿元，虚增营业收入1.53亿元，虚增利润总额3848万元，分别占当期披露金额绝对值的22.75%、21.48%、36.6%。2021年和2022年年报虚增成本、营收和利润的程度略小。
2024年1月31日，公司披露《关于前期会计差错更正及追溯调整的公告》，追溯调整越龙山项目营业成本、营业收入、利润总额等，但披露的虚增营业收入、利润总额等金额不准确。
二是2022年9月前后，元成股份先后收到淮阴区张棉、徐溜、三凌、南陈集、渔沟工业园区道路基础设施工程项目（以下简称淮阴项目）的结算审定单并加盖公司公章确认，但未及时根据审定结果调整财务记账金额，导致公司2022年年报虚增营业收入1416万元、虚增利润总额1345万元，分别占当期披露金额绝对值的4.33%、24.6%。2024年4月27日，公司披露《关于前期会计差错更正及追溯调整的公告》，对前述事项进行追溯调整。
三是元成股份2022年非公开发行股票文件编造重大虚假内容。
2022年11月元成股份完成了一次定向增发，2022年7月至9月，元成股份披露《2022年度非公开发行a股股票预案》（修订稿、二次修订稿）《关于2022年度非公开发行股票申请文件反馈意见的回复》等文件，引用了越龙山项目2020年、2021年营业收入等财务数据。前述财务数据不真实、不准确，元成股份在2022年非公开发行股票文件中编造重大虚假内容。
公司及五名责任人被罚
实控人重罚加10年市场禁入
证监会认为，元成股份2020年至2022年年报存在虚假记载，涉嫌违反《证券法》第七十八条第二款、第七十九条的规定，构成《证券法》第一百九十七条第二款所述行为；元成股份2022年非公开发行股票文件编造重大虚假内容，涉嫌违反《证券法》第十九条第一款的规定，构成《证券法》第一百八十一条第一款所述行为。
祝昌人作为元成股份实际控制人，组织、指使虚增越龙山项目成本和产值，导致元成股份信息披露违法及欺诈发行行为，涉嫌分别构成《证券法》第一百九十七条第二款、第一百八十一条第二款所述行为。同时，祝昌人作为公司时任董事长，决策虚增越龙山项目成本和产值，知悉淮阴项目价审调整情况，未能保证公司2020年至2022年年报及2022年非公开发行股票文件真实、准确、完整，涉嫌违反《证券法》第八十二条第三款的规定，是前述三事项直接负责的主管人员。
周金海作为公司时任董事、副总经理，知悉越龙山项目存在虚增项目成本，知悉淮阴项目价审调整情况，未能保证公司2020年至2022年年报及2022年非公开发行股票文件真实、准确、完整，涉嫌违反《证券法》第八十二条第三款的规定，是前述三事项直接负责的主管人员。
姚丽花作为公司时任副董事长、总经理，未对公司项目管理、资金划转、财务核算、信息披露等进行有效管控，未勤勉尽责，未能保证公司2020年至2022年年报及2022年非公开发行股票文件真实、准确、完整，涉嫌违反《证券法》第八十二条第三款的规定，是前述三事项直接负责的主管人员。
陈平作为公司时任财务负责人、副总经理，未对公司财务核算等进行有效管控，未勤勉尽责，未能保证公司2020年至2022年年报真实、准确、完整，涉嫌违反《证券法》第八十二条第三款的规定，是前述前两个事项直接负责的主管人员。
余建飞作为公司时任监事、越龙山项目负责人，参与实施虚增越龙山项目成本，未能保证公司2020年至2022年年报真实、准确、完整，涉嫌违反《证券法》第八十二条第三款的规定，是前述第一个事项直接负责的主管人员。
综合元成股份2020年至2022年年报存在虚假记载和2022年非公开发行股票文件中编造重大虚假内容的行为，证监会依法决定：
一、对元成环境股份有限公司责令改正，给予警告，并处以3745.46万元罚款；
二、对祝昌人给予警告，并处以2800万元罚款；
三、对周金海给予警告，并处以500万元罚款；
四、对姚丽花给予警告，并处以500万元罚款；
五、对余建飞给予警告，并处以200万元罚款；
六、对陈平给予警告，并处以200万元罚款。
祝昌人作为元成股份时任实际控制人、董事长，组织、指使公司虚增收入和利润，行为恶劣，违法情节较为严重，依据《证券法》第二百二十一条和《证券市场禁入规定》第三条第一项、第四条第一款第一项、第五条、第七条第一款的规定，证监会拟决定：对祝昌人采取10年证券市场禁入措施。
或被实施重大违法强制退市
上市至今仅八年
根据收到的《行政处罚事先告知书》认定情况，元成股份2020年至2022年年度报告存在虚假记载，将触及《上海证券交易所股票上市规则》第9.5.1条第一款第（一）项和第9.5.2条第一款第（六）项规定的重大违法强制退市情形，可能被实施重大违法强制退市。
元成股份表示，截至公告披露日，公司尚未收到就上述立案调查事项的正式处罚决定，公司将全力配合中国证监会的相关工作，并严格按照相关要求履行信息披露义务。如根据正式的行政处罚决定书结论，公司触及重大违法强制退市情形，公司股票将被终止上市。
资料显示，元成股份创建于1999年，总部位于浙江杭州。公司自述是一家以服务于“大环境”为宗旨，以休闲旅游、生态景观、绿色环保为核心领域，以规划设计为引领，以产业投资为发展的产业链一体化的环境综合服务商。
自2022年以来，元成股份持续亏损，且亏损额逐年扩大，2024年亏损额超过3亿元。最新的2025年半年报显示，公司继续亏损1.27亿元。此前，公司因2024年营业收入不足3亿元、净利润亏损，股票已被实施财务类退市风险警示（*st）。
截至10月10日收盘，元成股份的最新市值仅剩5.37亿元。
编辑：江右
校对：乔伊
制作：鹿米
审核：许闻
注：本文封面图由ai生成
