宁波证监局日前更新披露的一则行政处罚决定书，指向内幕信息交易。
行政处罚决定书显示，宁波证监局对李某刚内幕交易行为进行了立案调查，发现李某刚在办公室门口听到了内幕消息，后操作其亲属账户买入a公司股票，成交金额约30万元，在内幕交易敏感期内盈利26万元。宁波证监局决定对李某刚没收违法所得26万元，并处以80万元的罚款。
在办公室门口听到内幕消息
行政处罚决定书披露了内幕信息的形成和公开情况。2022年至2023年初，a公司寻找定向增发的合作方。
2023年第四季度，b公司实际控制人万某和a公司控股股东的投资负责人韩某沟通时，提到希望找一个上市公司平台，能将自己的部分产业上市。
2024年春节前后，韩某找到万某，提出a公司想要寻找一个新的股东，双方开始接触洽谈。
2024年4月15日，韩某和万某见面商讨收购a公司的相关事项。双方达成了a公司采用定向增发的方式来引入万某控制的b公司方面有关产业的意向。
2024年4月18日，韩某向万某发送《战略合作框架协议》，该协议约定万某或万某指定主体为a公司定向增发的对象，并推动万某成为a公司第一大股东及新的实际控制人。
2024年4月19日，万某签署上述《战略合作框架协议》。
2024年6月5日，a公司开会初步确定了a公司控制权变更方案。
2024年7月25日，a公司召开董事会、监事会等会议，审议本次交易事项。
2024年7月26日，a公司发布《2024年度向特定对象发行股票预案》等公告，披露a公司向b公司定向发行公司股份，发行股票完成后，b公司将成为a公司的控股股东，万某将成为a公司的实际控制人。
根据相关规定，该事项在公开披露前属于内幕信息。该内幕信息的形成时间不晚于2024年4月15日，公开于2024年7月26日。
2024年4月15日，李某刚在办公室门口听到韩某和万某谈论定增合作事项，并于2024年4月29日操作其亲属刘某某名下银河证券账户买入“a公司”72800股，成交金额303395元。经计算，“刘某某”账户在内幕交易敏感期内盈利260022.03元。
上述事实，有相关公告、证券账户资料及交易流水、询问笔录、当事人自认笔录等证据证明，足以认定。
宁波证监局认为，李某刚的上述行为违反了《中华人民共和国证券法》第五十条、第五十三条第一款的规定，构成《中华人民共和国证券法》第一百九十一条第一款所述的内幕交易行为。
辩称并非故意刺探获取内幕信息
李某刚及其代理人在听证会及陈述申辩材料中提出：其并非故意刺探获取内幕信息。其偶然听到万某和韩某的可能开展合作的谈话，并不知道具体内容。其未在内幕信息形成期间参与讨论决策定增收购事项，其负责b公司有关实体经营事务，不参与资本运作。
其使用“刘某某”账户炒股是为了通过炒股获益补贴“刘某某”等亲属。
本案违法所得金额计算有误。按照后进先出法计算，在不考虑交易费用的情况下，违法所得金额应当为221356.50元，而非260022.03元。
经复核，宁波证监局认为：本案事实清楚、证据充分，李某刚自认听到万某与韩某的有关合作的聊天后进行涉案股票交易，违反了《中华人民共和国证券法》有关禁止内幕交易的规定，依法应当对其进行处罚。
本案违法所得计算正确，符合证监会以往执法惯例。本案计算违法所得时采用“后进先出”方法确定卖出证券与买进证券的对应关系，体现内幕信息对交易行为人的影响、产生的收益与内幕信息的因果关系违法所得计算并无不当，亦符合监管执法惯例。在听证会上，调查人员逐笔解释了后进先出法计算配对的过程。相关计算过程和结果经核对无误。
本案已经充分考虑李某刚存在如实陈述、积极配合调查等情形，对其量罚属于依法从轻处罚。其有关通过炒股获利补贴亲属的理由，不属于应当从轻或减轻处罚的情形。宁波证监局对李某刚的陈述申辩意见不予采纳。
最终，根据李某刚违法行为的事实、性质、情节与社会危害程度，依据相关规定，宁波证监局决定：对李某刚没收违法所得260022.03元，并处以80万元的罚款。
综合宁波证监局、央广网
（来源：湖北日报微信公众号）
