中科软（603927）2024年年报简析：增收不增利，公司应收账款体量较大

据证券之星公开数据整理，近期中科软（603927）发布2024年年报。截至本报告期末，公司营业总收入66.71亿元，同比上升2.59%，归母净利润3.55亿元，同比下降45.76%。按单季度数据看，第四季度营业总收入25.47亿元，同比下降1.36%，第四季度归母净利润6532.71万元，同比下降77.05%。本报告期中科软公司应收账款体量较大，当期应收账款占最新年报归母净利润比达260.29%。

该数据低于大多数分析师的预期，此前分析师普遍预期2024年净利润为盈利7.2亿元左右。

本次财报公布的各项数据指标表现一般。其中，毛利率25.93%，同比减17.86%，净利率5.32%，同比减47.13%，销售费用、管理费用、财务费用总计3.96亿元，三费占营收比5.94%，同比减1.58%，每股净资产3.96元，同比减27.94%，每股经营性现金流1.5元，同比增356.21%，每股收益0.43元，同比减45.57%

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的roic为10.01%，资本回报率一般。去年的净利率为5.32%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。
• 偿债能力：公司现金资产非常健康。
• 融资分红：公司上市6年以来，累计融资总额6.86亿元，累计分红总额14.03亿元，分红融资比为2.05。
• 商业模式：公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达260.29%）

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