2024年06月29日06:43:06 财经 1142

　　在经过了1个多月的单边震荡下跌后，本周A股市场的震荡幅度明显加大！虽然这一周大盘再次创出了调整新低，但5个交易中有2个交易日出现了中阳上行，市场也出现了久违的赚钱效应。其中，周三大盘上涨时，两市呈现出4800股的普涨格局；周五大盘再次走强，上涨个股数量虽然有所减少，但大盘却首次站上了5日线，让我们看到了止跌的希望！

　　虽然本周大盘整体表现要比过去一个多月以来要强不少，但细心的投资者应该可以发现，本周两市的热点持续性并不强：

　　周一，沪深两市5000股下跌，亏钱效应极为明显，当天银行、电力、中特估、券商等权重股相对抗跌，小微盘股跌幅较大；周二，沪深两市涨跌比差距不大，上涨2800家下跌2300家，当日市场热点较为混乱，早间机器人、工业母机领涨，午后地产、旅游冲高；周三，沪深两市4800股上涨480股下跌，涨跌比高达10：1，市场赚钱效应明显，AI大模型在利好刺激下大面积走强，是当天的最强主题；周四，沪深两市4700股下跌530家上涨，和周三正好相反，两市没有一个板块是红盘的，几乎全军覆没；周五，上涨3000家下跌2000家，热点较为混乱，铜缆高速链接领涨，造船涨幅靠前。

　　不难发现，本周五个交易日，每天的领涨方向都不同，这种行情想必大家都不陌生，就是最近我们经常遇到的电风扇行情！所有的热点都无法持续，情况好一点，单个热点可以走强一到两天，情况差一点，甚至还会出现半日游！

　　那么下周这种电风扇行情是否会得以改善呢？市场的机会和风险又都在哪里呢？

　　在旌扬看来，下周电风扇行情恐怕仍会延续，这点大家一定要做好心理准备！但即便是电风扇行情，也会有少部分热点弹性更大，赚钱效应相对较强。在综合了市场消息面、基本面、资金面和技术面后，旌扬认为下周半导体、车联网的弹性依旧较高，中报业绩浪或成为接下来市场的潜在方向！

　　一、半导体产业链：4大分支分化加剧，PCB领跑光刻胶掉队！

　　最近一直关注旌扬的朋友都应该知道，半导体是近期旌扬重点跟踪的方向，也是过去两三周以来，A股市场中最活跃的板块。半导体走强的原因，从表面上看是大基金三期成立，但实际上是AI算力爆发带动下的行业景气度复苏！

　　值得注意的是，本周半导体板块虽然出现了补跌，但是消息面的利好不减反增！周中，旌扬在【A股猛料】中就披露了多条相关消息：

　　6月24日，国际半导体产业协会发布最新季度的《世界晶圆厂预测报告》，报告表示全球半导体制造产能预计将在2024年增长6%，并在2025年实现7%的增长。其中，机构最看好存储芯片，行业加速复苏轨迹明显！

　　6月25日，据外媒最新报道，英伟达GB200与B系列AI芯片需求高涨甚至供不应求，供应链已进一步加大力度生产。英伟达之前大举追加台积电先进制程投片量之后，追单效应蔓延至后端封测厂，日月光、京元电子订单大增。有消息人士指出，京元电子来自英伟达的新增订单“爆满”，四季度订单量将较三季度暴增一倍，内部为此开启总动员，调整了产能分配才得以满足英伟达需求。

　　6月27日，有消息称，三星电子将在今年三季度将服务器用DRAM和企业用NAND闪存价格上调15%至20%。此前，三星电子已在季度将企业级NAND闪存的价格上调20%以上。

　　6月28日，美国存储芯片巨头美光科技的最新业绩报告，释放了重磅利好信号。公司第三季度财报显示，营收68.11亿美元，同比增长81.5%，大幅超出市场预期。

　　不难发现，本周5个交易日中，有4天半导体产业链都有利好加持。而且这些利好全部都是反应行业景气度复苏的实质性利好，这类利好往往可以驱动板块持续走强！在密集利好驱动下，半导体产业链也是过去三周来，A股市场中，主力机构加仓最多的方向之一！

　　不过值得注意的是，本周半导体的筹码也出现了明显松动，有几个信号值得大家注意：其一，本周机构加仓半导体的力度和节奏，较前面两周明显放缓；其二，本周半导体产业链出现补跌，目前除了PCB外，存储芯片、先进封装和光刻胶，上行趋势都已经被破坏掉了。

　　那为什么旌扬仍然认为下周半导体还有机会呢？首先，从机构调仓动态上看，本周在半导体补跌时，机构资金并未加仓其他方向，在没有新主线的情况下，半导体就不会轻易降温，否则资金就没有去处；其次，半导体是基本面支撑走起来的板块，不少上市公司中报也将出现高增，持续性本身就不会太差，最重要的是大盘压制下，过去几周半导体的涨幅并不大！

　　因此，旌扬认为下周即便是电风扇行情，也不会少了半导体的一席之地！在操作上，大家可以尽量低吸，避免追高，这样才能规避电风扇行情的轮动风险。

　　二，车联网：五部门联合发文开展车路云一体化试点，引大量机构调研！

　　车联网也是最近一两周相对活跃的热点。本周车联网仍有利好加持，但是利好没有上周那么密集。据旌扬6月25日【A股猛料】披露，发改委等5部门联合印发《关于打造消费新场景培育消费新增长点的措施》。其中提到，稳步推进自动驾驶商业化落地运营，打造高阶智能驾驶新场景。开展智能汽车“车路云一体化”应用试点。

　　这是本周车联网板块出现的唯一利好！值得注意的是，虽然利好数量减少，但是行业未来广阔的成长空间，仍然吸引了不少机构投资者的关注。根据权威机构研报，到2030年我国智能网联汽车的市场规模有望突破5万亿，最近几年将迎来高复合增长！而5月底至今，已经有多家公司出现在机构调研名单上！

　　从交易数据上看，车联网是上周主力机构开始连续加仓的方向。旌扬统计发现，6月18日至今，车联网板块中有4家公司被机构席位净买入超过1000万。说实话，这个加仓比例并不算高，所以车联网板块在近期的整体表现不如半导体。除了机构外，车联网板块中还有部分活跃股，进入了一线游资的视线。

　　由于介入车联网板块的资金体量不算太大，所以近期车联网板块比较容易出现的情况是：前排股被各路资金抱团拉升活跃度较高，但是后排股恐怕很难跟上板块节奏！或许很多投资者无法分辨前后排股的区别，旌扬告诉大家一个最简单的技巧：

　　前排股往往伴随着连续堆量，从板块爆发开始，成交量较此前一段时间出现了5-10倍以上的连续放量。这种堆量说明有多路资金在近期进场，是资金抱团的重要信号；没有堆量，只有几天放量的异动量，或者根本没有放量，这类个股往往就是后排股。

　　相信绝大多数的普通散户，都比较喜欢相对低位的个股，认为这类个股安全性更高！但实际上，如果没有成交量的支持，个股的短期爆发力往往会很弱。而以旌扬的经验，只有机构资金深度介入的大主题，比如去年的人工智能，在行情发展到一定阶段，中前排龙头涨幅过大资金追高意愿不强时，后排股才有补涨机会。如果只是机构介入不算太深的小热点，后排股是很难跟上板块运行节奏的！

　　所以，在电风扇行情下，下周车联网很难全面连续走强，但是前排龙头回撤下来低吸，同样具备较强的短期弹性！

　　聊完了下周A股市场弹性相对较高的两个主线热点外，旌扬再来跟大家分享一下，下周电风扇行情中的几个潜在活跃热点：

　　一，AI大模型：AI大模型在本周三因为OpenAI将终止对中国提供服务而被市场热炒，当天涨幅靠前的所有板块，全部来自于这个主题。其中，SORA概念当天板块指数接近涨停，板块内多股封板！周四板块逆势冲高，但被疲软的大盘带弱，午后轻微翻绿。不过从板块走势上看，仍然偏离5日线有超买缺口，所以周五在大盘走强时，AI大模型继续补跌，修复了5日线超买缺口。从交易数据上看，周三、周四，AI大模型还有机构席位买入，旌扬当时判断，如果主力机构在板块下跌时继续加仓，那么AI大模型就有希望顶替半导体成为后市主线。不过可惜的是，周五板块回调时，主力机构选择大量抛出。由此可以判断，板块短期很难成为市场新主线，但完成了技术修复后，下周还是有短线异动的可能，就看大家如何踩节奏低吸了！

　　二，中报业绩浪：近日，上交所方面传出消息，上市公司2024年半年报预约披露时间表出炉，康欣新材将于7月17日发布半年报，拉开沪市上市公司半年报披露的序幕。科创板公司首份半年报将由智明达于7月25日发布。上市公司财报按季度划分成一季报、中报、三季报和年报。这4个财季中，除了三季报市场关注度相对较弱外，其他几个季度的市场关注度都不低。最近几天，已经有部分上市公司开始披露中报预告了，也标志着今年的中报行情将正式拉开帷幕！那么接下来一段时间，大家需要规避中报可能暴雷的个股；同时可以跟踪中报主营业绩增速较高，且上半年涨幅不大的个股。如果大家还不清楚如何提前挖掘中报业绩高增股，稍后旌扬会再写篇文章，来告诉大家相关的投资技巧？

　　三，低空经济和商业航天：低空经济和商业航天，都是今年首次被写入了政府工作报告，不出意外年内政策面利好不会停！这还不是最重要的。不管低空经济还是商业航天，两个行业未来的成长空间都非常大，目前这两个行业都还处于幼稚期，没有经历高成长期！而这类板块，是主力机构最喜欢的投资方向！所以，很多机构都认为，低空经济和商业航天，是今年贯穿全年的大主线，可以类比去年的人工智能！不过从走势上看，到目前为止，低空经济在2到4月出现了一轮主升浪；商业航天甚至还没有出现过主升浪！由于蓄势较为充分，这两条全年主线，就算下周不会重新起航，市场热度恐怕也不会低！

　　最后，旌扬再来说下市场风险！

　　从板块的角度来看，下周科技股的机会仍然要高于其他方向，上面旌扬提到的热点中，除了中报外，其他都是科技股方向。所以非科技股方向，比如券商、地产、银行，以及大消费领域白酒、医药等等，弹性都会比较低。如果是短线投机，这些方向尽量不要碰！

　　从市场格局来看，电风扇行情中，最大的风险，其实还不是某个板块会连续大跌，而是追高！很多散户朋友惧怕电风扇行情，说到底就是买涨不买跌的思路根深蒂固。总认为今天上涨的板块和个股，明天一定还可以涨，甚至可以加速上攻；今天下跌的板块和个股，明天怕是要跌停，也不敢抄底。但是在电风扇行情下，每个板块都很难连续几天走强，此时只要选择追高，多半就会吃面！