在最近这半年期间，香港保险市场的新产品接连不断地涌现，差不多每个月都会有保险公司的主推产品面世，收益演示一个更比一个高，提取功能一个更比一个强，使得众多朋友不禁心生感叹“实在太卷了”！！
现今香港的主流保险产品，乃是分红险产品。分红险产品的演示收益，是依据精算师针对过往的投资收益总结以及未来的投资收益预期所设定的假定，具有浮动性且不确定。
收益演示犹如保险公司为客户描绘的一张“饼”，你瞧着这张饼貌似挺大，可实际品尝时，还得看保险公司的投资收益实现率能否达成先前的假定。
倘若实现率达到 100%，那就代表你的真实收益与当时所见的计划书相吻合，要是高于 100%，你的真实收益会比当时预期的还要高，反之，若低于 100%，收益便会比预期有所降低。
分红实现率是用于衡量一家保险公司过往分红派发数据的指标，能够看出它与当时承诺的预期收益是否一致。
分红实现率体现着香港保险公司以往的成绩表现，按照香港保监局的 GN16 规范要求，每一家公司都务必每年公示自身的分红实现状况，以此来为投资人提供选择的依据。
那么，分红实现率较低，是否意味着实际到手的回报率就必定低呢？
在这里，我们以香港其中一家保险公司的最新数据作为例子来参考：
近日（5 月 2 日），保诚在其官方网站上公布了最新的分红实现率。
综合考量分红实现率与总现金价值实现率后，有不少人表示保诚产品的收益不稳定，不够理想。
也有人讲这种比拼收益的产品竞争，其实并没有任何实际意义，完全就是单纯字面上的数字游戏，真正需要较量的是各家公司自身实际的投资实力。
然而在当下，哪家公司的投资能够做得更出色，在如今，又有谁能够确切地讲得清楚呢？
那么，客户的分红实现率到底要怎样才能够获得保障呢？
列举以下几点供大家参考：
1. 香港保监局对 GN16 指引进行了更新
新的 GN16 增强了分红实现率的披露和透明度，加强了对投保人的保障措施：
1. 保险公司在 2010 年后签发的新保单，以及在报告年度内仍有有效保单的产品系列，都要在官方网站上披露分红实现率或者过往派息率。
图源：香港保监局
原先规定仅要求 2010 年后推出且近 5 年内有新单的产品才需要披露分红实现率，然而如今，只要是 2010 年后曾签发新单，并且在报告年度内仍有效的保单，都需要披露分红实现率。
比如，保险公司于 2006 年推出产品 B，一直持续卖到 2010 年之后，那么 2022 年公布的分红实现率，应当涵盖从 2010 年起所有有效保单的数据，具体如下：
图：香港保监局《承保长期保险业务（类别 C 业务除外）释意文件》
分红险属于中长期投资工具，在初期阶段，预期红利相对较少，实现 100%实现率较为容易，而到了后期，红利金额逐渐增大，就越发考验保险公司的投资运营实力。此次延长分红实现率的披露周期，对于保单持有人来说是极为有利的一件事。
2. 于每年 6 月 30 日之前公布分红实现率
现今各家保险公司公布分红实现率的时间并不一致，有的在 4 月，有的在 7 月，有的在 9 月……按照最新的指引，统一规定在每年 6 月 30 日之前进行公布。
图：香港保监局《承保长期保险业务（类别C业务除外》释意文件
3、统一以“分红实现率”及“过往派息率”作为中文名称
图：香港保监局《承保长期保险业务（类别C业务除外》释意文件香港保监局新的 GN16 指引，增进了分红实现率的披露，使其透明度变得更高，对香港的保单持有人更为友善！
提升投资能力与风险管理水平
近乎所有的香港保险公司，均会把其底层资产投入到全球各种类的资产之中。借助丰富且专业的投资组合，香港的分红保险能为客户在可承受的风险水平下竭力谋取最高回报。
多数香港保险公司的分红产品会投向美国、欧洲等成熟市场的股票、债券等，而且还会依据市场状况调整投资资产的分配比例。
通常而言，在保证回报较高的保险计划里，较高风险但也有较高收益的资产（如股票）会占据较小比例；而在保证回报较低但预期回报较高的保险计划中，较高风险、较高收益的资产会占有较高比例，以使风险水平与不同产品的风险程度相适配。
此外，保险公司还会运用衍生工具来管控风险，并在投资组合中增添一些另类投资，例如房地产等。有时候，他们或许还会利用证券借贷等方式来最大程度地提升回报。
缓和调整机制
香港的保险公司都会设置平滑机制，也可叫做缓和调整机制。其目的在于使红利率不会完全顺着分红基金价值的涨跌而产生同等程度的变化。
总体来讲，香港保险业承袭了欧美的有关举措和机制，从本质上讲，是为了守护客户对于分红保单的合理预期。
身为金融工具的其中一种，保险不单单是关乎收益本身，更为关键的是它所给予的其他功能，能够协助我们处理各种担忧和问题。唯有充分领会保险的意义及用途，我们才能够更为客观地对待它。
不存在完美的方案，不过通过全面的组合部署，我们能够解决诸多问题。
