在最近一两年，香港储蓄险再度爆红，引来了一大批内地人的关注。
2023 年，内地客户前往香港新造的保费达到了 590 亿港元，和 2022 年的 21 亿元相比，飙涨了 27 倍，这一数据相当惊人。
香港保险为何如此具有吸引力呢？主要有三个缘由：
1. 是非专业投资者持有美元资产最为便捷的途径；
2. 以美元进行计价。借由保单架构的规划，能够达成资产隔离的功效；
3. 收益较高，预期可实现 7%的复利。在保险圈内，有一张对比图极为出名，将香港储蓄险与内地理财险的差距，展现得极为透彻。
同样投入 100 万，70 年后，港险和内地储蓄险的差距达到了 8306 万元。
我们都晓得，在内地，当下最为热门的储蓄险当属增额寿，收益达到 3%已然是极限了。
然而在香港，各家保险公司的储蓄分红险却能够长期保持复利在 6%-7%。
同样都是低风险、长周期的理财产品，香港保险的收益比内地要高出许多，这究竟是为何呢？实际真的能够给予吗？
今日，将与大家一同探讨！
01
开放投资，实现配置全球化
香港保险业监督管理局的信息表明：
香港的保险渗透率在全球以及亚洲排名第二；
保险密度更是达到了亚洲首位，全球第二；
全球前 20 大保险公司中有 14 间在香港落户。
香港不存在外汇限制，针对保险公司的投资方向也没有严苛的限制，保险公司收取保费后，能够在全球范围内进行投资，锁定的是全世界优质经济体的周期。
比如说，友邦主要将资金投向美国、加拿大、英国以及亚太市场；忠意主要把资金投入到北美、欧洲以及亚太。
就如下边这款产品，它所投资的债券多数投在美国、加拿大、英国以及亚太区市场，而增长类资产主要投于美国、亚太区以及欧洲市场。
一方面竞争白热化，促生了高分红比例，另一方面香港的资产管理经验更为成熟完备，所以实际收益会最大程度上按照预期实现。
02
资产权益多样化
保险公司的资产包含权益以及固收这两大类别。
权益类资产涵盖：股票、基金、私募股权、房地产等等；
固收类资产包含：国债、企业债、大额定期存款等等。
香港保险公司对于资金配置的模式与内地存在差异，除了全球化配置之外，它们的大部分投资都集中在权益类资产，分散投入至多个领域。由此，其资产配置径直影响了产品的收益水准。
倘若权益类资产配置比例较高，那么保证收益率就会偏低、浮动收益偏高、长期年化收益也偏高；
要是固定收益类资产配置比例偏高，那么保证收益会高一些，然而长期年化收益率相对而言就会偏低。
在香港保险市场中，权益类资产和固收类资产的配置比例极为灵活，并未有严格的限制比例。
列举几个在港险市场上畅销产品的资产配置比例：
相较而言，内地保险公司的资产配置监管较为严苛，主要的投资方向是固收类低风险低收益的产品：诸如货币基金、银行储蓄等等，权益类资产的比例相对较小。
03
收益平滑机制强有力
香港储蓄险之所以相对稳固，也得益于它的收益平滑机制。
我们常言，市场最大的确定性，便是不确定性，因而投资收益会存在难以预测的波动，而这种波动就会对投资收益的稳定性产生影响。
所以，香港保险公司运用一种调节机制来平滑收益：在投资收益高于预期之时，会把超出的收益存储起来，待到市场环境不佳，投资收益低于预期的时候，再将这一部分投资收益拿去填充。
最终呈现在客户眼前的，是一个相对明确的结果。
04
写在末尾
剖析下来便能够知晓，全球化投资、资产配置的灵活性、强大的收益平滑机制，为香港储蓄险的高收益奠定了逻辑基础。
倘若能够长期保持，穿越周期，享受复利，并且不斟酌汇率等因素的前提之下，香港的分红储蓄险着实是一个不错的抉择。
