封面新闻记者 伏建宇 实习生 袁诵梅
截至8月1日，燕塘乳业、妙可蓝多、三元股份等多家乳企相继发布2023年中报预告，对上半年业绩情况进行预披露。其中，乳企业绩情况喜忧参半，同比最高预增305.7%，而同比最低预降可达189.92%。对于如此大的差距，不仅与乳企自身发展策略有关，同样也与乳业市场的变化息息相关。据中研产业研究院数据显示：2022年奶类消费量达5867万吨，预计2023年全国奶类消费量6098万吨，比上年增长3.9%，面对利好的政策和巨大的消费市场，受乳企不断向上游的扩张和消费市场的降级，为奶业今天的困境埋下了隐患。
乳企半年预报喜忧参半，皇氏集团、一鸣食品扭亏为盈
>>>燕塘乳业
上半年预增收2929.59万元至4394.38万元，同比增长50%至75%
预计2023年半年度实现归属于上市公司股东的净利润为8662.25万元至10105.96万元，与上年同期5774.83万元相比，将增加2887.42万元至4331.13万元，同比增长50%至75%。
预计2023年半年度扣除非经常性损益后的净利润为8788.76万元至10253.55万元，与上年同期5859.17万元相比，将增加2929.59万元至4394.38万元，同比增长50%至75%。预计2023年上半年度基本每股收益由上年同期0.3670元/股增长至0.5505元/股至0.6423元/股。
对于本期业绩变动原因：燕塘乳业称，公司预计2023年上半年度归属于上市公司股东的净利润较上年同期增长的主要原因是：公司立足自身优势，一方面，深耕传统渠道，加大力度开拓新渠道、新市场，促进销售增长；另一方面，持续推动精细化管理，降本增效、优化产品结构、取得高新技术企业证书（即按15%的税率缴纳企业所得税），进一步增强了公司综合盈利能力。
>>>妙可蓝多
上半年或减收11184.93万元至11,384.93万元，同比下降96.55%-98.27%
预计2023年半年度实现归属于母公司股东的净利润为2600.00万元至3400.00万元，与上年同期13201.23万元相比，将减少9801.23万元至10601.23万元，同比下降74.24%至80.30%。
预计2023年半年度实现归属于母公司股东的扣除非经常性损益的净利润为200.00万元至400.00万元，与上年同期11584.93万元相比，将减少11184.93万元至11384.93万元，同比下降96.55%至98.27%。
本期业绩变动的主要原因：首先，上半年国内消费需求呈现复苏趋势，但整体复苏速度依然较慢。公司积极推进各项应对举措，二季度营业收入环比一季度呈现改善迹象，但受宏观环境影响，公司奶酪业务收入和整体营业收入同比有所下降。其次，在奶酪业务收入下降的同时，主要原材料成本较去年同期上升（包括人民币汇率贬值对进口成本的影响），导致奶酪业务毛利率出现下降，叠加本期锁汇收益减少以及利息净支出较去年同期增加，导致公司归属于母公司股东的净利润出现下降。最后，公司本期取得的政府补助和理财收益等非经常性损益较上年同期有所增加，导致公司归属于母公司股东的扣除非经常性损益的净利润下降幅度略高于归属于母公司股东的净利润。
>>>三元股份
上半年或减收7208万元至7708万元，同比下降80%至86%
预计2023年半年度实现归属于母公司所有者的净利润为19000万元至22,500万元，与上年同期相比，将增加9707万元至13207万元，同比增长104%—142%。
预计2023年半年度实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润为1300万元至1800万元，与上年同期相比，将减少7208万元至7708万元，同比下降80%至86%。
本期业绩变动的原因：首先，公司于2023年5月转让首农畜牧部分股权，取得股权转让收益约1.9亿元，增加当期净利润；本次转让首农畜牧股权取得收益属于非经常性损益，不增加当期扣非后归母净利润。其次：受市场因素影响，首农畜牧原料奶售价下降，饲料成本仍在高位震荡，导致首农畜牧较去年半年度增加亏损约6700万元。再次，公司积极履行社会责任，帮助合作牧场缓解奶源压力，公司将多余奶源生产工业奶粉，上半年针对自产工业奶粉计提存货跌价准备约1.1亿元，减少当期净利润；剔除此因素，公司上半年主营业务（乳制品及冰淇淋业务）净利润同比增长约80%。最后，预计公司2023年半年度实现营业收入约42.5亿元，同比2022年半年度42.6亿元基本持平，主要是公司合并范围有所变化。自2022年5月起，SPV（卢森堡）不再纳入公司合并范围；自2023年5月起，首农畜牧不再纳入公司合并范围。公司上半年主营业务（乳制品及冰淇淋业务）收入同比增长约10.7%。
一鸣食品
上半年预增收9075.44万元，同比增长130.11%
预计2023年半年度经营业绩将实现扭亏为盈，实现归属于母公司所有者的净利润2400万元左右。与上年同期-6628.86万元相比，将增加9028.86万元，同比增长136.21%。
预计2023年半年度实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润2,100万元左右。与上年同期-6975.44万元相比，将增加9075.44万元，同比增长130.11%。
本期业绩预增的主要原因：首先，主营业务影响，本期公司在奶吧业绩提升上以会员、社群营销为主线，抖音本地生活做引流，坚持渐进性增收，聚焦“高质量拓展，开好店，开万元店”，使得2023年1月至6月份奶吧门店单店业绩和加盟门店存量数都实现了增长，有效的带动了公司营业收入的稳步提升。其次，其他方面影响：在供应链方面，公司坚持围绕着质量管理、精益管理、产线优化等工作，使得本期毛利率有所提升；同时，公司通过精准营销，提升营销投入产出比，使得营销费用在整体上有所下降；在直营店管理方面，公司继续以直营店提效增利为前提，优化直营店人员配置、门店开发策略，使得直营店整体效益改善明显。
>>>熊猫乳品
上半年预增长1800.43万元至2300.43万元，同比增长100.05%至127.83%
预计2023年上半年属于上市公司股东的净利润为4300.00万元至4800.00万元，与上年同期盈利的2278.44万元相比，增长2021.56万元至2521.56万元，同比增长88.73%—110.67%。
预计2023半年度实现扣除非经常性损益后的净利润为3600.00万元至4100.00万元，与上年同期的1799.57万元相比，增长1800.43万元至2300.43万元，同比增长100.05%至127.83%。
对于本期业绩变动的原因，熊猫乳品称，报告期内，公司依据董事会制定的发展战略及经营计划，积极开发新客户、新渠道。随着餐饮消费市场的逐步恢复，公司主营业务持续稳定向好，实现了净利润和扣除非经常性损益后的净利润的显著增长。本报告期，公司预计非经常性损益影响归属于上市公司股东的净利润为500至800万元。
>>>皇氏集团
上半年预增长1272.28万元至2972.28万元，同比增长130.86%至305.70%
预计2023年上半年归属于上市股东的净利润为19500万元至21200万元，比上年同期9597.13万元增加9902.87万元至11602.87万元，同比增长103.19%至120.90%。
预计2023年上半年扣除非经常性损益后的净利润为300万元至2000万元，比上年同期-972.28万元增长1272.28万元至2972.28万元，同比增长130.86%至305.70%。
预计2023年上半年，基本每股收益从上年同期的0.1146元/股，增长至0.2328元/股至0.2531元/股。
本期业绩变动原因是：首先，报告期内，公司整体生产经营情况良好。乳业板块方面结合“深耕大西南，挺进大湾区，布局大华东”的战略布局，强化市场下沉和紧抓新消费，实现了高质量发展；光伏板块抢抓绿色低碳经济发展机遇，结合自身资源积极发展分布式和户用光伏EPC业务并从中获得收益，对推动业绩的提升起到积极作用。其次，经初步测算，本报告期内股权激励费用对公司扣除非经常性损益后的净利润影响金额预计为3103.79万元，非经常性损益对归属于上市公司股东的净利润影响金额预计为19200万元，非经常性损益主要为转让云南皇氏来思尔乳业有限公司32.8996%股权和云南皇氏来思尔智能化乳业有限公司32.8996%股权的收益、计入当期损益的政府补助、联储证券有限责任公司支付的补偿款。
>>>庄园牧场
上半年或减收897.38至1897.38万元，同比下降89.50%至189.92%
预计2023年上半年实现归属于上市公司股东的净利润为-1500万元至2500万元，比上年同期907万元减少2407万元至3407万元，同比下降265.38%至375.63%。
预计2023年上半年实现扣除非经常性损益后的净利润为-1900万元至-2900万元，与上年同期-1002.62万元相比，将减少897.38至1897.38万元，同比下降89.50%-189.92%。
预计2023年上半年基本每股收益由上年同期的0.04元/股减少至-0.08元/股至-0.13元/股。
对于本期业绩变动，庄园牧场称，报告期内，终端市场需求不足，市场竞争激烈，导致市场投入费用持续扩大，销售费用同比有所增加。上年同期发生港币汇兑收益1606万元，本报告期内无。
>>>麦趣尔
上半年或减收371.98万元至1131.98万元，同比下降12.28%至37.38%
预计2023年上半年实现归属于上市公司股东的净利润为-3250万元至-3970万元，比上年同期-17511.82万元减少13541.82万元至14261.82万元，同比增长77.33%至81.44%。
预计2023年上半年实现扣除非经常性损益后的净利润为-3400万元至-4160万元，与上年同期的-3028.02万元相比，将减少371.98万元至1131.98万元，同比下降12.28%—37.38%。
预计2023年上半年基本每股收益由上年同期的-1.0056元/股减少至-0.1866元/股至-0.2280元/股。
对于本期业绩变动的原因，公告称，2023年乳制品较上年业务收入下降，导致整体利润亏损。
奶价未回温成本还在涨 中小牧场亏损超六成
奶业市场正面临着15年来最难时刻，原奶价格低迷，养殖成本高企，消费需求不振，导致中小牧场陷入了生存困境。据统计，2023年上半年全国平均原奶价格为3.72元/公斤，较2022年同期下降了0.16元/公斤，较2021年同期下降了0.32元/公斤，创下近五年新低。
另外，受乳企向上游的扩张，推动着奶业市场规模上不断膨胀。农业农村部数据显示，2022年我国奶类产量4027万吨，首次突破4000万吨大关，位居全球第四位。但这种过于迅速的增长为奶业今天的困境埋下了隐患。
据调查，2023年上半年全国有60%以上的奶牛养殖户处于亏损状态，其中有20%的奶牛养殖户亏损超过1元/公斤。为了减少损失，一些中小牧场不得不选择“杀牛”退出市场。根据中国奶业协会的数据，2020年全国奶牛养殖户数量为18.5万户，较2019年减少了1.5万户，其中大部分是中小牧场。
政策驱动市场前景广阔 乳制品市场高端产品需求增速
由于中国乳品市场起步晚，乳制品作为人们用来维持健康的优质蛋白质和钙质的重要来源，国家对于人民食用奶制品非常重视。国家卫生健康委发布的《新冠肺炎防治营养膳食指导》建议，要多饮奶或食用奶制品；《中国居民膳食指南(2022)》中，将奶及奶制品的推荐摄入量由每天的300克调整为每天300克至500克，建议人们多食用乳及乳制品。
随着市场需求的不断变化和技术的不断革新，中国牛奶市场的结构也在趋于多元化。有数据显示，2021年我国人均乳制品消费量折合生鲜乳为42.3千克，相较2012年的31.1千克增长36.3%。
10年来，消费者对乳制品安全的要求越来越高，整体呈现出高品质、高营养、强调功能等发展趋势，天然有机、低脂高钙、24小时低温鲜奶等也日益受到消费者的青睐；0糖0脂0卡的奶产品也受到更多年轻消费者的喜欢；中老年人群体更加关注是帮助免疫力、睡眠，改善心血管等奶制品，面对市场高端产品需求增长迅速，这将为具有研发能力和创新实力的乳企带来更多的商机和空间。
与此同时，乳企除了加大数字化转型以外，同样也在营销层面上加码加力，增加与科研机构、高校、上下游品牌跨界合作，增强饮用场景和私域流量的曝光，助推品牌的行业渗透和市场销量。
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