11月16日，騰訊控股發佈了2022年第三季度財報。這一季度財報數據的截止日，離2018年9月30日剛好過去四周年。
「9·30」變革，是自騰訊成立以來的第三次重大組織架構調整，原有七大事業群（BG）重組整合，新成立雲與智慧產業事業群（CSIG）、平台與內容事業群（PCG）。
最大的亮點，就是騰訊正式決定從消費互聯網到產業互聯網邁出第一步，雲業務將成為核心引擎。
在三季報中，騰訊表示，金融科技及企業服務（To B業務）已是收入第一支柱，連續六個季度佔總收入比重超30％，業務健康度持續向好，「健康可持續」戰略取得明顯成效。
與財報的欣欣向榮相比，是騰訊今年3月份開始的大裁員：騰訊被傳整體將裁員30％， CSIG與PCG兩大最新的事業群一同淪為裁員「重災區」，CSIG更是獲得戲稱「慘死雞」，據稱裁員比例高達20％。
當時，騰訊給出的理由是「降本增效」， CSIG部分業務（例如教育）受到疫情影響較重，亦有部分業務投入成本較大，難以在短期看到明顯產出。
半年過去，在這次財報中，「降本增效」仍然是關鍵詞，三季度騰訊企業服務收入同比下降，解釋為「持續致力於縮減虧損項目」和「專註於自研產品」；同時，毛利潤同比大幅提升，收入成本下降，財報稱是「服務器與頻寬成本以及雲項目部署成本減少」。
而阿里最新公布的財報顯示，抵消跨分部交易的影響後，三季度阿里雲業務收入207.6億元，同比增長4％；同時連續兩年實現盈利，單季度經調整EBITA（未計利息、稅項、折舊及攤銷前的利潤）為4.34億元，創下新高。
對比之下，騰訊在雲業務的表述上低調許多。望向未來，騰訊的降本增效策略會繼續嗎？當下收縮的To B業務未來還能增長嗎？四年時間，CSIG的同學「畢業」了，騰訊的To B業務也離「畢業」不遠了？
「第一收入來源」， 被美化了？
首先我們回看騰訊三季度財報，金融科技及企業服務是唯一增長的業務分部，同時騰訊強調其已成為「第一收入來源」。畢竟，通訊及社交、數字內容業務都面臨流量封頂的窘境，網絡遊戲受政策影響頗深，網絡廣告整體行業不佳。金融科技及企業服務在逆勢中還能增長，屬實不易。
然而，「第一收入來源」稱號實際並沒有穩穩落在To B業務頭上。最近四次季度財報，金融科技及企業服務的收入佔比基本穩定在32％左右，變化並不大。「競爭者」是遊戲業務，對比過去一年半，2021年四季度金融科技及企業服務就已超越過遊戲，而後兩個季度又出現落後。可以看出，To B業務的「寶座」還沒坐穩當。
騰訊曾經坐穩的是遊戲行業第一寶座。2018年3月起，國內網絡遊戲版號間歇性暫停審批，獲批總量連續4年遞減，騰訊遊戲收入再也不復翻倍暴增的光輝歲月。
除了「第二支柱」增長疲軟，To B業務版塊里有很大一部分是金融科技，主要構成是商業支付，通俗理解就是微信收付款，三季度商業支付金額有雙位數同比增長，進而拉動金融科技收入增長。而代表騰訊向產業互聯網轉型的企業服務業務，實際收入下滑數額並未披露。「一增一減」捆綁包裝之後，再次成為「第一支柱」的To B業務真的能夠被押上騰訊的未來嗎？
群雄逐鹿雲市場，騰訊能贏嗎？
雲計算市場日益火熱，諸多企業都希望從中分一杯羹，這也導致國內雲計算市場變動相當激烈，國內前五朵雲的名次，數年間其實有過多次變動。
IDC發佈的《中國公有雲服務市場（2022上半年）跟蹤》報告顯示，IaaS廠商前五名的市場份額分別為34.5％（阿里雲）、11.6％（華為雲）、11.0％（中國電信天翼雲）、10.3％（騰訊雲）、8.1％（AWS）；IaaS+PaaS廠商前五名的市場份額分別為33.5％（阿里雲）、11.1％（華為雲）、10.7％（騰訊雲）、9.4％（中國電信天翼雲）、9.0％（AWS）。
儘管阿里雲市場份額相比幾年前已經有所收縮，不過從財報上來看，阿里雲收入結構趨向多元化，非互聯網業務在阿里雲的營收佔比中已經達到58％，並且在三季度實現28％增長，主要是受到金融服務、電信和公共服務行業的增長所推動。
而華為雲以大型政企客戶為主要目標客群，具備硬件供應商的獨有優勢，同樣受大型政企客戶偏愛。
而騰訊雲的特長在於社交+遊戲。一方面，基於服務C端的基因，數據分析和數據應用產品豐富，在業務安全和數據安全方面能力純熟，同時自帶文娛屬性令其在音視頻、直播等行業優勢更加明顯；另一方面，騰訊在遊戲領域具備豐富的運營經驗，因此騰訊雲在網絡、通信、CDN加速方面表現相對突出，能夠滿足玩家對低延遲、高網速的較高要求。
與其說騰訊在「9·30」之後徹底轉型B端業務，不如說騰訊在為陷入瓶頸的C端業務謀一條後路。「紮根消費互聯網，擁抱產業互聯網」，沿着已有業務鏈條延伸至相似行業，不失為一種簡而易行的好方法。
對於騰訊雲而言，既能錘鍊支撐原有業務的基礎能力，又能拓寬服務客群，甚至將新客群納入騰訊生態，共建共享共生。而對於跨行領域，有微信這一國內最大的流量入口，以及騰訊會議、騰訊文檔等成熟的企業服務產品，騰訊雲的吸引力不言而喻。
億歐智庫《2021中國公有雲服務商能力指數》調研結果顯示，45.9％的企業用戶將「服務積累」作為其選擇公有雲服務商的考量因素，45.5％的企業用戶將「銷售情況」作為考量因素，這兩項能夠直觀體現服務商的實踐能力。
這其實和傳統B端業務的客戶選擇邏輯基本一致，即看重實踐經驗是否豐富、服務數量的多少。不難想像，服務商在越擅長的領域就能獲取更多的相應行業客戶，收穫更多服務案例和經驗也就能提供更好的服務，伴隨口碑效應周而復始，便很容易出現隱形壁壘。
當然，壁壘並非是不可攻破的。
「領頭羊」阿里雲就在高增長後出現失速趨勢。今年以來，抵消跨分部交易影響後，阿里雲三個季度收入分別為189.71億元、176.85億元、207.57億元，同比增速分別為12％、10％、4％。
同時，非互聯網行業客戶佔比增加的另一面，是阿里雲原有陣地的失守——來自互聯網客戶的收入同比減少18％，主要原因就是一家頭部互聯網公司逐漸停止使用阿里的海外雲服務。
據外界猜測，位元組跳動受美國政府影響終止了Tik Tok在阿里雲上存儲數據的交易。而去年6月，位元組推出企業技術服務平台「火山引擎」，被視為正式入局雲計算的關鍵一步。
市場風雲變幻，競爭格局仍有變數，背靠鵝廠的騰訊雲能否迎來趕超機會尚未可知。
由「虛」向「實」，這一步實不實？
對於騰訊而言，低毛利的To B業務無疑是吃力又難討好的，待遊戲版號「活水入池」，「第一收入來源」大約很快又會易主。但騰訊必然會繼續扛着To B旗幟，短期的降本增效能讓投資人滿意，有社會責任感的形象才能讓公司緩解政策壓力，真正「健康可持續」。
另一位擁抱產業互聯網的巨頭京東，也以「數智供應鏈」為切入口，力求打造「最懂產業的那朵雲」。2021年初，京東集團宣布將雲與AI業務與京東數科整合後，正式成立京東科技，近期有消息稱其在科創板上市受挫後把目光轉向了港股市場。雲業務併入京東科技，本質上是為京東的金融業務上市減少阻礙。
在阿里最新一次的財報電話會上，張勇同樣提到，「無論從公共服務領域，到城市管理，到各個企業、各個產業的數字化競爭，都體現了實體經濟走向數字化的未來，我們堅持以雲計算為載體，服務於實體經濟，服務於產業數字化的進程。」
發源於消費互聯網的騰訊宣布To B轉型已經過去四周年，在雲計算市場整體陷入疲軟周期之時，玩家們更想從產業互聯網找尋出路。找到自己的路，騰訊還需要多久？
雲計算仍舊是一個需要長期投入、長期獲益的行業，特別是在面向產業互聯網的雲計算中。在多個玩家競爭之下，雲計算也不限於「水電氣」的互聯網基礎設施定位，還需要具備更多獨家服務優勢，才能贏得客戶的真心認可與堅定不移。擁有「社交+遊戲」優勢的騰訊雲，能否將優勢遷移到產業互聯網？或許，騰訊雲還需要一些時間。
本文源自億歐網
